22 июня 2023 Elliott Wave | Пшеница
Свободное падение пшеницы от рекордного максимума до двухлетнего минимума не укладывается в рамки "фундаментальных" показателей. Вот почему...
Если бы Бенджамин Франклин родился на столетие позже, в 1840-х годах, когда была создана первая товарная биржа, и если бы он также был приверженцем "фундаментального анализа рынка", он мог бы добавить третий пункт к списку "жизненных определенностей", помимо "смерти и налогов". А именно: Цены на товары растут, когда предложение находится под угрозой (а спрос остается на прежнем уровне или растет). Эта угроза может принимать различные формы, от погодных явлений, разрушающих урожай, до сбоев в поставках и политических конфликтов в регионах выращивания, которые приводят к торговым санкциям в отношении данного товара. Представьте себе сценарий, при котором все три этих "бычьих" фактора действуют одновременно на одном рынке. В начале 2022 года именно это и происходило с зерновым сектором, и в частности с пшеницей. Тогда разрушительные волны жары обрушивались на зерновые поля в Индии, рекордная засуха опустошала зерновой пояс США, узкие места в цепи поставок из-за пандемии задерживали поставки, а война в Украине, где выращивается 30% мировой пшеницы, заставляла фермеров покидать свои поля, чтобы сражаться на передовой на фоне эмбарго США на экспорт российской пшеницы. В феврале Министерство сельского хозяйства США сообщило о 6-летнем минимуме мировых конечных запасов пшеницы на 2022-23 маркетинговый год, а также о том, что поставки пшеницы находятся на рекордно низком уровне. Цены на пшеницу достигли десятилетних максимумов, затем 14-летних максимумов, затем рекордных максимумов в марте и мае. И, по мнению ведущих аналитиков, ценовая волна на пшеницу только началась. Вот эти новости, опубликованные в мае 2022 года, рисуют "бычью" картину:
"Цены на продовольствие будут продолжать расти, и конца этому не видно" (4 мая Fox Business)
"Никогда еще не было так плохо", - сказал [руководитель Всемирной продовольственной программы ООН по климату и снижению риска стихийных бедствий]. Он опасается, что, поскольку изменение климата усугубляет существующие угрозы продовольственной безопасности, рост цен - это "несущийся поезд, который невозможно остановить". (8 мая VOA)
"Мировой дефицит пшеницы будет усиливаться до 2023 года" (13 мая Reuters)
Если когда-либо и было время для "фундаментальной" модели поведения рынка, так это здесь и сейчас, когда цены на пшеницу поддерживаются со всех сторон многочисленными факторами. И тем не менее, с пика, достигнутого в мае 2022 года, пшеница развернулась вниз в ходе изнурительной 50%-ной распродажи вместе с более широким обвалом цен на зерно до двухлетних минимумов в мае этого года. Для тех, кто спрашивает, почему? Позаимствуем у мастера бон мот Бенджамина Франклина: "Фундаментальные показатели, как рыба, начинают пахнуть через три дня". То есть: Внешние потрясения могут вызывать неустойчивые колебания цен на сырьевые товары, что может быть полезно для быстрых внутридневных трейдеров. Но для тех, кто ориентируется на дневные, недельные и месячные таймфреймы, эти реакции - лишь временные всплески на более длинном пути. И этот путь прокладывает психология инвестора, которая проявляется в четких, измеримых волновых паттернах Эллиотта прямо на ценовых графиках. Правильно распознав эту модель, вы сможете предвидеть близкие и широкие движения даже на самых волатильных товарах, таких как пшеница. Здесь мы возвращаемся в май 2022 года, в начало годичного обвала пшеницы. Там, в Elliott Wave Theorist за май 2022 года, Боб Пректер рассмотрел параболический рост сельскохозяйственных товаров и тенденцию к панике при стремительном росте цен на продукты питания. Из "Теоретика": "В номере журнала Economist от 21 мая под заголовком "Грядущая продовольственная катастрофа" были изображены пшеничные колосья с человеческими черепами вместо колосков. Покойный аналитик и друг EWI Пол Макрей Монтгомери на протяжении десятилетий наблюдал, что журналы иногда помещают на своих обложках основные финансовые тенденции примерно за месяц до того, как эти тенденции обратятся вспять. По этой мерке, обложка журнала Economist обеспечивает поддержку настроений для наших волновых подсчетов для сельскохозяйственных товаров"
Индикатор обложки журнала поддержал волновой подсчет Elliott Wave Theorist для пшеницы с ценой в евро, который определил, что ралли пятой волны близится к завершению.
После этого цены на пшеницу резко развернулись. И 22 июня наш Daily Commodity Junctures принял этот медвежий волновой график Эллиотта для пшеницы. Ралли от минимума января 2022 года было завершено на пике марта 2022 года. Это означало начало более значительного, пятиволнового снижения ниже 750.
Затем последовало годичное падение до двухлетних минимумов в мае. И, как удар хлыстом, заголовки газет за это время совершили поворот на 180 градусов от "Конца не видно" к росту цен на продовольствие до этой новости 22 мая 2023 года: "Прогноз цен на пшеницу: Не видно конца этому медвежьему тренду". (Investors Observer). Более мудрые слова Бенджамина Франклина: "Инвестиции в знания приносят наилучшие проценты". Если вы новичок в мире инвестирования или уперлись в стену при использовании имеющихся инструментов прогнозирования, нет лучшего времени, чтобы инвестировать в новый подход к анализу рынка - волны Эллиотта. И 8 июня наш обновленный сервис Commodity Junctures глубоко погрузился в укоренившийся нисходящий тренд на зерновых, во главе с пшеницей. Там мы рассказали, какие движения создадут основу для ралли, и почему главной темой для пшеницы будет "большая волатильность, чем мы видели в последнее время".
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу