23 июня 2023 БКС Экспресс Калянов Евгений
Что происходит
Наблюдается рост доходности казначейских облигаций США. Доходность по десятилетним трежерис выросла на 0,02 п.п. до 3,83%, а по двухлетним — на 0,03 п.п. до 3,83%.
Причины
Мнение ФРС. В четверг глава Федрезерва Пауэлл выступил перед банковской комиссией Сената. Он подтвердил свое мнение, высказанное в среду в Палате представителей США, об уместности продолжения повышения ставок. Глава ФРС предполагает, что присутствует необходимость повысить ставки еще дважды в этом году, чтобы снизить экономический рост в США и сдержать ценовое давление.
Банк Англии в четверг повысил ставку сильнее, чем предполагал консенсус-прогноз. Против ожидаемых 0,25 п.п., она была поднята на 0,5 п.п. до 5%, это максимум за 15 лет. Английский регулятор предупредил, что ему, возможно, придется снова поднять процентную ставку. Темпы роста потребительской инфляции в Великобритании выше (8,7%), чем текущие в США и еврозоне.
По мнению экономиста JPMorgan Колановича, из-за действий регуляторов фондовый рынок США ожидает неспокойная вторая половина года.
Как поступить инвестору
После снижения котировок стали выглядеть привлекательно американские облигации. Их росту будет способствовать снижение ставок в США, которое произойдет позже, чем ожидали инвесторы.
Подойдут следующие доступные для квалифицированных инвесторов инструменты для покупки:
• ETF LQD — фонд, включающий ликвидные корпоративные облигации США
• ETF TLT — фонд, включающий долгосрочные трежерис
Перекупленность акций и рост доходности облигаций могут вызвать снижение акций. Эту ситуацию можно отыгрывать через инверсные ETF с тройным плечом, при покупке которых инвестор делает ставку на понижение, не открывая маржинальную позицию. При падении базового индекса на 1% — ETF вырастет приблизительно на 3%.
• ETF SQQQ — фонд, ставящий на понижение индекса NASDAQ (3X)
• ETF SPXU — фонд, ставящий на понижение индекса S&P500 (3X)
Наблюдается рост доходности казначейских облигаций США. Доходность по десятилетним трежерис выросла на 0,02 п.п. до 3,83%, а по двухлетним — на 0,03 п.п. до 3,83%.
Причины
Мнение ФРС. В четверг глава Федрезерва Пауэлл выступил перед банковской комиссией Сената. Он подтвердил свое мнение, высказанное в среду в Палате представителей США, об уместности продолжения повышения ставок. Глава ФРС предполагает, что присутствует необходимость повысить ставки еще дважды в этом году, чтобы снизить экономический рост в США и сдержать ценовое давление.
Банк Англии в четверг повысил ставку сильнее, чем предполагал консенсус-прогноз. Против ожидаемых 0,25 п.п., она была поднята на 0,5 п.п. до 5%, это максимум за 15 лет. Английский регулятор предупредил, что ему, возможно, придется снова поднять процентную ставку. Темпы роста потребительской инфляции в Великобритании выше (8,7%), чем текущие в США и еврозоне.
По мнению экономиста JPMorgan Колановича, из-за действий регуляторов фондовый рынок США ожидает неспокойная вторая половина года.
Как поступить инвестору
После снижения котировок стали выглядеть привлекательно американские облигации. Их росту будет способствовать снижение ставок в США, которое произойдет позже, чем ожидали инвесторы.
Подойдут следующие доступные для квалифицированных инвесторов инструменты для покупки:
• ETF LQD — фонд, включающий ликвидные корпоративные облигации США
• ETF TLT — фонд, включающий долгосрочные трежерис
Перекупленность акций и рост доходности облигаций могут вызвать снижение акций. Эту ситуацию можно отыгрывать через инверсные ETF с тройным плечом, при покупке которых инвестор делает ставку на понижение, не открывая маржинальную позицию. При падении базового индекса на 1% — ETF вырастет приблизительно на 3%.
• ETF SQQQ — фонд, ставящий на понижение индекса NASDAQ (3X)
• ETF SPXU — фонд, ставящий на понижение индекса S&P500 (3X)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба