27 июня 2023 ИХ "Финам" | Trade Desk
Если бы в 2016 году вы инвестировали $25 000 в первичное публичное размещение акций компании Trade Desk, торгующейся на бирже NASDAQ под тикером TTD, то на сегодняшний день они бы превратились в $1,07 млн, пишет аналитик Лео Сан в своей колонке в The Motley Fool.
Рекламная технологическая компания смогла принести такую доходность, поскольку росла как на дрожжах: с 2016 по 2022 год совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) ее выручки составил 41%, а показателя EBITDA - 47%.
Возможно, вы ругаете себя за то, что упустили эти миллионные прибыли. Тогда инвестируйте первыми в перспективные компании, выходящие на биржу. У вас еще есть шанс заработать на публичном размещении через «Финам». Тем временем акциям Trade Desk все еще есть, куда расти. Давайте по-новому взглянем на основные движущие силы роста компании, чтобы понять, сможет ли она повторить свои огромные успехи.
Каковы основные движущие силы роста Trade Desk?
The Trade Desk - крупнейшая в мире платформа для цифровой рекламы, ориентированная на спрос (DSP). DSP позволяют рекламодателям покупать рекламное пространство на различных платформах, как для настольных компьютеров, так и для мобильных устройств, а также устройств CTV (подключаемое к Интернету устройство, которое используется для просмотра ТВ-видеоконтента в режиме онлайн). Trade Desk находится на противоположной стороне цепочки поставок по сравнению с платформами SSP (технологическая платформа, позволяющая веб-сайтам и рекламным онлайн-площадкам управлять своими рекламными площадями, наполнять их рекламой и получать доход с использованием торгов в реальном времени).
Рост Trade Desk за последние несколько лет был в основном обусловлен тремя катализаторами.
Во-первых, компания заняла нишу в качестве привлекательной альтернативы платформам Google от Alphabet и Meta Platforms (деятельность на территории России запрещена) в насыщенном цифровом рекламном пространстве. Google и Meta объединяют DSP, SSP и другие рекламные технологии в единую платформу, однако их рекламные инструменты запирают рекламодателей в замкнутых экосистемах.
Trade Desk между тем позволяет рекламодателям вырваться за пределы этих стен и приобретать рекламу в «открытом Интернете», на веб-сайтах, в приложениях и платформах потокового видео, которые не привязаны к Google или Meta.
Во-вторых, Trade Desk считает, что рост числа сервисов потокового видео с поддержкой рекламы привлечет больше рекламодателей к ее платформе DSP для рекламы на устройствах CTV. По данным eMarketer, расходы на рекламу CTV только в США могут увеличиться в среднем на 20% в период с 2022 по 2026 год, поскольку линейные телевизионные платформы (такие как кабельное и спутниковое телевидение) уходят в прошлое.
И в-третьих, Trade Desk продолжает расширять свою экосистему благодаря новым функциям. В частности, ее широко известная платформа Solimar использует искусственный интеллект для сбора большего количества исходных данных для таргетированной рекламы. Формат Unified ID 2.0 устраняет необходимость в сторонних файлах cookie, а инструмент OpenPath компании полностью обходит SSP для прямого подключения рекламодателей к издателям.
Все эти инструменты могли бы помочь рекламодателям справиться с изменениями на крупных платформах, включая изменения в политике конфиденциальности Apple в iOS или отказ Google от сторонних приложений.
Сможет ли Trade Desk вновь превратить 25 000 долларов в 1 миллион?
За последние шесть лет компания Trade Desk добилась больших успехов, однако ей будет крайне сложно добиться прироста, превышающего 4000% в течение следующих шести лет по двум простым причинам: рост компании замедляется, тогда как прогнозы по финансовым результатам все еще высоки.
По оценкам аналитиков Уолл-Стрит, с 2022 по 2025 год выручка и скорректированная EBITDA компании будут расти более медленными темпами, CAGR по этим показателям ожидается на уровне 23%. Ожидается, что к 2025 году выручка составит $2,96 млрд, а скорректированная EBITDA - $1,25 млрд. Если предположить, что компания достигнет этих целей и продолжит расти по обоим показателям с более скромным CAGR в 20% до 2028 года, то она потенциально может получить выручку в 2028 году в размере$ 5,1 млрд и скорректированный показатель EBITDA в размере $2,15 млрд.
Эти цифры окажутся почти в три раза выше, чем прогнозируемый доход и скорректированный показатель EBITDA компании на 2023 год. Если предположить, что оценки останутся неизменными, то стоимость акций, безусловно, может вырасти втрое, и тогда инвестиции в $25 000 превратятся в $75 000, а вот чтобы превратить их в $1 млн, потребуется гораздо больше времени и терпения.
При этом если Trade Desk продолжит увеличивать свою годовую выручку и скорректированную EBITDA в среднем на 14% в год в течение следующих двух десятилетий, то вполне возможно, что это позволит превратить первоначальные инвестиции в размере $25 000, которые вы вложите сегодня, в $1 млн к 2048 году.
Однако эти прогнозы будут работать, если оценки по компании останутся неизменными.
На что следует обратить внимание
Акции Trade Desk, вероятно, в течение ближайших двух десятилетий не смогут повторить свой многократный рост, который наблюдался за последние шесть лет, однако они по-прежнему являются лучшими в своем классе в секторе рекламных технологий, а также надежным способом получить прибыль от постоянного расширения рекламного рынка CTV.
Trade Desk может потребоваться много времени, чтобы заработать больше прибыли, но она может работать в тандеме с другими быстрорастущими акциями в вашем портфеле, чтобы помочь вам присоединиться к клубу миллионеров. Включайте в портфель больше качественных инструментов. Тем более, что доступ к американским бумагам стал намного проще. Счет «Сегрегированный Global» от брокера «Финам» позволяет диверсифицировать инвестиции за счет доступа к более чем 20 000 инструментов на биржах США. Сделки проходят в российском правовом поле, при этом активы хранятся в надежном европейском депозитарии. Нет комиссии за ведение счета и хранение валюты.
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рекламная технологическая компания смогла принести такую доходность, поскольку росла как на дрожжах: с 2016 по 2022 год совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) ее выручки составил 41%, а показателя EBITDA - 47%.
Возможно, вы ругаете себя за то, что упустили эти миллионные прибыли. Тогда инвестируйте первыми в перспективные компании, выходящие на биржу. У вас еще есть шанс заработать на публичном размещении через «Финам». Тем временем акциям Trade Desk все еще есть, куда расти. Давайте по-новому взглянем на основные движущие силы роста компании, чтобы понять, сможет ли она повторить свои огромные успехи.
Каковы основные движущие силы роста Trade Desk?
The Trade Desk - крупнейшая в мире платформа для цифровой рекламы, ориентированная на спрос (DSP). DSP позволяют рекламодателям покупать рекламное пространство на различных платформах, как для настольных компьютеров, так и для мобильных устройств, а также устройств CTV (подключаемое к Интернету устройство, которое используется для просмотра ТВ-видеоконтента в режиме онлайн). Trade Desk находится на противоположной стороне цепочки поставок по сравнению с платформами SSP (технологическая платформа, позволяющая веб-сайтам и рекламным онлайн-площадкам управлять своими рекламными площадями, наполнять их рекламой и получать доход с использованием торгов в реальном времени).
Рост Trade Desk за последние несколько лет был в основном обусловлен тремя катализаторами.
Во-первых, компания заняла нишу в качестве привлекательной альтернативы платформам Google от Alphabet и Meta Platforms (деятельность на территории России запрещена) в насыщенном цифровом рекламном пространстве. Google и Meta объединяют DSP, SSP и другие рекламные технологии в единую платформу, однако их рекламные инструменты запирают рекламодателей в замкнутых экосистемах.
Trade Desk между тем позволяет рекламодателям вырваться за пределы этих стен и приобретать рекламу в «открытом Интернете», на веб-сайтах, в приложениях и платформах потокового видео, которые не привязаны к Google или Meta.
Во-вторых, Trade Desk считает, что рост числа сервисов потокового видео с поддержкой рекламы привлечет больше рекламодателей к ее платформе DSP для рекламы на устройствах CTV. По данным eMarketer, расходы на рекламу CTV только в США могут увеличиться в среднем на 20% в период с 2022 по 2026 год, поскольку линейные телевизионные платформы (такие как кабельное и спутниковое телевидение) уходят в прошлое.
И в-третьих, Trade Desk продолжает расширять свою экосистему благодаря новым функциям. В частности, ее широко известная платформа Solimar использует искусственный интеллект для сбора большего количества исходных данных для таргетированной рекламы. Формат Unified ID 2.0 устраняет необходимость в сторонних файлах cookie, а инструмент OpenPath компании полностью обходит SSP для прямого подключения рекламодателей к издателям.
Все эти инструменты могли бы помочь рекламодателям справиться с изменениями на крупных платформах, включая изменения в политике конфиденциальности Apple в iOS или отказ Google от сторонних приложений.
Сможет ли Trade Desk вновь превратить 25 000 долларов в 1 миллион?
За последние шесть лет компания Trade Desk добилась больших успехов, однако ей будет крайне сложно добиться прироста, превышающего 4000% в течение следующих шести лет по двум простым причинам: рост компании замедляется, тогда как прогнозы по финансовым результатам все еще высоки.
По оценкам аналитиков Уолл-Стрит, с 2022 по 2025 год выручка и скорректированная EBITDA компании будут расти более медленными темпами, CAGR по этим показателям ожидается на уровне 23%. Ожидается, что к 2025 году выручка составит $2,96 млрд, а скорректированная EBITDA - $1,25 млрд. Если предположить, что компания достигнет этих целей и продолжит расти по обоим показателям с более скромным CAGR в 20% до 2028 года, то она потенциально может получить выручку в 2028 году в размере$ 5,1 млрд и скорректированный показатель EBITDA в размере $2,15 млрд.
Эти цифры окажутся почти в три раза выше, чем прогнозируемый доход и скорректированный показатель EBITDA компании на 2023 год. Если предположить, что оценки останутся неизменными, то стоимость акций, безусловно, может вырасти втрое, и тогда инвестиции в $25 000 превратятся в $75 000, а вот чтобы превратить их в $1 млн, потребуется гораздо больше времени и терпения.
При этом если Trade Desk продолжит увеличивать свою годовую выручку и скорректированную EBITDA в среднем на 14% в год в течение следующих двух десятилетий, то вполне возможно, что это позволит превратить первоначальные инвестиции в размере $25 000, которые вы вложите сегодня, в $1 млн к 2048 году.
Однако эти прогнозы будут работать, если оценки по компании останутся неизменными.
На что следует обратить внимание
Акции Trade Desk, вероятно, в течение ближайших двух десятилетий не смогут повторить свой многократный рост, который наблюдался за последние шесть лет, однако они по-прежнему являются лучшими в своем классе в секторе рекламных технологий, а также надежным способом получить прибыль от постоянного расширения рекламного рынка CTV.
Trade Desk может потребоваться много времени, чтобы заработать больше прибыли, но она может работать в тандеме с другими быстрорастущими акциями в вашем портфеле, чтобы помочь вам присоединиться к клубу миллионеров. Включайте в портфель больше качественных инструментов. Тем более, что доступ к американским бумагам стал намного проще. Счет «Сегрегированный Global» от брокера «Финам» позволяет диверсифицировать инвестиции за счет доступа к более чем 20 000 инструментов на биржах США. Сделки проходят в российском правовом поле, при этом активы хранятся в надежном европейском депозитарии. Нет комиссии за ведение счета и хранение валюты.
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу