27 июня 2023 БКС Экспресс | Совкомфлот
В понедельник, 3 июля, акции Совкомфлота последний день торгуются с дивидендами. Сумма выплат составит 4,29 руб. на одну акцию. На следующий день открытие пройдет с дивидендным гэпом, как быстро его могут закрыть?
Дивидендный кейс
Совкомфлот стал публичной компанией в начале октября 2020 г., но дивиденды платит с 2016 г. Все, что было до IPO, в нашей статистике учитываться не будет.
В статусе публичной компании была лишь одна выплата. Дивидендный гэп в июле 2021 г. составил 5,3% при дивидендной доходности в 7,2%. Закрыть гэп удалось лишь при ралли текущего года, или за 502 сессии.
А что сейчас
На момент написания материала дивидендная доходность составляет 4,8%. Собственной статистики у компании нет, а значит, размер текущего гэпа можно прогнозировать, опираясь только на общерыночные данные.
Из нашей статистики следует, в 66% случаев в 2023 г. гэп был ниже размера дивидендной доходности — в среднем на 2,1%. Если предположить, что акции Совкомфлота последуют за статистикой, то снижение 4 июля может составить порядка 2,7%, в худшем случае 3–4%.
Гэп может быть глубже — в зависимости от настроений на рынке в тот день и от дальнейших ожиданий. Финансовые показатели за I квартал 2023 г. позитивные: рост выручки на основе тайм-чартерного эквивалента показывает, что ставки фрахта остаются высокими.
Если отчет за II квартал покажет рост финансовых показателей, может начаться новое ралли в акциях. Росту поспособствует и тот факт, что компания с начала года несколько раз подчеркивала свою приверженность к сохранению дивидендных выплат в размере 50% от скорректированной чистой прибыли.
Только в I квартале 2023 г. прибыль составила $285,9 млн, а за весь 2022 г. — $385,2 млн. Сохранение прибыльности может заметно увеличить выплаты за текущий год, что будет мощным драйвером, так как Совкомфлот может стать одной из главных дивидендных фишек.
Выводы для инвесторов
• Исходя из общей статистики, дивидендный гэп Совкомфлота 4 июля может составить менее 3%, в более пессимистичном сценарии — 3–4%.
• Факторы роста акций в 2023 г.: возвращение публикации финансовых результатов и их рост, а также дивиденды. Основной оптимизм уже заложен в цену, поэтому после гэпа рассчитывать на быстрый подъем не стоит.
• Скорость закрытия гэпа может зависеть от рыночных настроений и новостного фона.
• Публикация сильных результатов за II квартал 2023 г. может спровоцировать новую волну спроса на акции, так как вырастут ожидания по будущим дивидендам. Это и может стать главным ключом к быстрому закрытию гэпа. В пессимистичном сценарии акции уйдут в коррекцию или боковик.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Дивидендный кейс
Совкомфлот стал публичной компанией в начале октября 2020 г., но дивиденды платит с 2016 г. Все, что было до IPO, в нашей статистике учитываться не будет.
В статусе публичной компании была лишь одна выплата. Дивидендный гэп в июле 2021 г. составил 5,3% при дивидендной доходности в 7,2%. Закрыть гэп удалось лишь при ралли текущего года, или за 502 сессии.
А что сейчас
На момент написания материала дивидендная доходность составляет 4,8%. Собственной статистики у компании нет, а значит, размер текущего гэпа можно прогнозировать, опираясь только на общерыночные данные.
Из нашей статистики следует, в 66% случаев в 2023 г. гэп был ниже размера дивидендной доходности — в среднем на 2,1%. Если предположить, что акции Совкомфлота последуют за статистикой, то снижение 4 июля может составить порядка 2,7%, в худшем случае 3–4%.
Гэп может быть глубже — в зависимости от настроений на рынке в тот день и от дальнейших ожиданий. Финансовые показатели за I квартал 2023 г. позитивные: рост выручки на основе тайм-чартерного эквивалента показывает, что ставки фрахта остаются высокими.
Если отчет за II квартал покажет рост финансовых показателей, может начаться новое ралли в акциях. Росту поспособствует и тот факт, что компания с начала года несколько раз подчеркивала свою приверженность к сохранению дивидендных выплат в размере 50% от скорректированной чистой прибыли.
Только в I квартале 2023 г. прибыль составила $285,9 млн, а за весь 2022 г. — $385,2 млн. Сохранение прибыльности может заметно увеличить выплаты за текущий год, что будет мощным драйвером, так как Совкомфлот может стать одной из главных дивидендных фишек.
Выводы для инвесторов
• Исходя из общей статистики, дивидендный гэп Совкомфлота 4 июля может составить менее 3%, в более пессимистичном сценарии — 3–4%.
• Факторы роста акций в 2023 г.: возвращение публикации финансовых результатов и их рост, а также дивиденды. Основной оптимизм уже заложен в цену, поэтому после гэпа рассчитывать на быстрый подъем не стоит.
• Скорость закрытия гэпа может зависеть от рыночных настроений и новостного фона.
• Публикация сильных результатов за II квартал 2023 г. может спровоцировать новую волну спроса на акции, так как вырастут ожидания по будущим дивидендам. Это и может стать главным ключом к быстрому закрытию гэпа. В пессимистичном сценарии акции уйдут в коррекцию или боковик.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter