27 июня 2023 БКС Экспресс | Pfizer
Возобновляем аналитическое покрытие акций американской фармацевтической компании Pfizer с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой $45 на горизонте года. Мы считаем чрезмерной распродажу в бумагах с начала года на фоне сильного падения продаж вакцины и лекарства от COVID-19. Кроме того, текущая цена акций, на наш взгляд, не учитывает потенциальные продажи других вакцин.
Главное
• Снижение продаж вакцины COVID-19 — -76% г/г в I квартале 2023 г. — давит на котировки.
• Рост выручки вне препаратов от COVID-19 составил 5% г/г.
• Во второй половине года мы ожидаем ряд важных драйверов для акций.
- Старт продаж вакцины от РСВ, которая вызывает инфекцию дыхательных путей.
- Начало продаж Comirnaty — вакцины от COVID-19 — частному сектору.
- Запуск продаж Prevnar 20 для вакцинации детей.
• Ожидаем синергию от сделки по поглощению Seagen — закрытие в IV квартале 2023 г. – I квартале 2024 г.
• Дивидендная доходность акций компании составляет 4,5% — интересно.
• Наша рекомендация — «Покупать» с целевой ценой $45 на горизонте года.
В деталях
Описание компании
Pfizer — одна из крупнейших в мире фармацевтических компаний с широко диверсифицированным портфелем. Специализируется на производстве вакцин, а также препаратов для лечения онкологических, иммунологических и редких заболеваний.
Главными препаратами компании являются антикоагулянт Eliquis, Ibrance от рака груди, вакцина Pnevnar 13 от пневмонии. Pfizer в партнерстве с компанией BioNTech производит одну из двух наиболее распространенных вакцин от COVID-19 — Comirnaty. Также она разработала лекарство от COVID-19 — антивирусный препарат Paxlovid.
Риски
• Реформа системы здравоохранения в США.
• Усиление конкуренции в основных сегментах компании.
• Провал разработки препаратов в пайплайне.
• Срыв сделки по поглощению компании Seagen.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
• Снижение продаж вакцины COVID-19 — -76% г/г в I квартале 2023 г. — давит на котировки.
• Рост выручки вне препаратов от COVID-19 составил 5% г/г.
• Во второй половине года мы ожидаем ряд важных драйверов для акций.
- Старт продаж вакцины от РСВ, которая вызывает инфекцию дыхательных путей.
- Начало продаж Comirnaty — вакцины от COVID-19 — частному сектору.
- Запуск продаж Prevnar 20 для вакцинации детей.
• Ожидаем синергию от сделки по поглощению Seagen — закрытие в IV квартале 2023 г. – I квартале 2024 г.
• Дивидендная доходность акций компании составляет 4,5% — интересно.
• Наша рекомендация — «Покупать» с целевой ценой $45 на горизонте года.
В деталях
Описание компании
Pfizer — одна из крупнейших в мире фармацевтических компаний с широко диверсифицированным портфелем. Специализируется на производстве вакцин, а также препаратов для лечения онкологических, иммунологических и редких заболеваний.
Главными препаратами компании являются антикоагулянт Eliquis, Ibrance от рака груди, вакцина Pnevnar 13 от пневмонии. Pfizer в партнерстве с компанией BioNTech производит одну из двух наиболее распространенных вакцин от COVID-19 — Comirnaty. Также она разработала лекарство от COVID-19 — антивирусный препарат Paxlovid.
Риски
• Реформа системы здравоохранения в США.
• Усиление конкуренции в основных сегментах компании.
• Провал разработки препаратов в пайплайне.
• Срыв сделки по поглощению компании Seagen.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter