27 июня 2023 БКС Экспресс Галактионов Игорь
В ноябре 2022 г. мы публиковали идею портфеля, который приносит инвестору ежемесячные платежи и может использоваться в качестве источника пассивного дохода. Пересматриваем состав портфеля и проводим ребалансировку.
• 2 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 1 ноября 2022 г.
• 2 010 126 руб. составляет оценка портфеля на 27 июня 2023 г.
• 118 538 руб. было получено в виде купонов за 8 мес. инвестирования
• Ежемесячный доход составил 15,5 тыс. руб. в месяц (10,8% в год) после ребалансировки
Ребалансировка
• Доходность уже достаточно высокая. Попытка увеличить ее еще больше приведет к тому, что в портфеле будет расти доля более рискованных бумаг, что не соответствует поставленной задаче.
• При этом расчетная стоимость портфеля к погашению ниже изначально вложенной на 8 тыс. руб. В целях сохранения вложенного капитала выпуск СамолетР12 по цене 105,4% от номинала был заменен на ГазпромКР5 по цене 100,7% от номинала.
• Дополнительно для покупки ГазпромКР5 была продана часть позиции в бумагах ПР-Лиз 2Р1. Это было сделано с целью выровнять размер купонных платежей от месяца к месяцу.
• Купонный доход по портфелю снизился, но расчетная стоимость портфеля к погашению теперь превышает вложенную. Диверсификация портфеля по отраслям улучшилась. Повысился средний уровень кредитного качества, поскольку ГазпромКР5 обладает рейтингом «ААА» против «А» у исключаемого выпуска.
В результате ребалансировки средний размер ежемесячного платежа составил 15,53 тыс. руб. Годовая ставка купона составила 10,83% Ожидаемая переоценка к номиналу положительная на уровне 17 639,9 руб. Расчетная цена к погашению 2 005 тыс. руб.
Следующий пересмотр портфеля планируется в последнюю неделю июля.
Новый эмитент: Газпром Капитал
Дочернее общество Газпрома, предназначенное для привлечения долга через выпуск облигаций. По выпуску ГазпромКР5 предусмотрено поручительство материнской компании, что ставит его по надежности на один уровень с прямыми обязательствами Газпрома. Рейтинги ААА(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА — максимально возможные рейтинги кредитоспособности для рублевых обязательств российских компаний.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• 2 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 1 ноября 2022 г.
• 2 010 126 руб. составляет оценка портфеля на 27 июня 2023 г.
• 118 538 руб. было получено в виде купонов за 8 мес. инвестирования
• Ежемесячный доход составил 15,5 тыс. руб. в месяц (10,8% в год) после ребалансировки
Ребалансировка
• Доходность уже достаточно высокая. Попытка увеличить ее еще больше приведет к тому, что в портфеле будет расти доля более рискованных бумаг, что не соответствует поставленной задаче.
• При этом расчетная стоимость портфеля к погашению ниже изначально вложенной на 8 тыс. руб. В целях сохранения вложенного капитала выпуск СамолетР12 по цене 105,4% от номинала был заменен на ГазпромКР5 по цене 100,7% от номинала.
• Дополнительно для покупки ГазпромКР5 была продана часть позиции в бумагах ПР-Лиз 2Р1. Это было сделано с целью выровнять размер купонных платежей от месяца к месяцу.
• Купонный доход по портфелю снизился, но расчетная стоимость портфеля к погашению теперь превышает вложенную. Диверсификация портфеля по отраслям улучшилась. Повысился средний уровень кредитного качества, поскольку ГазпромКР5 обладает рейтингом «ААА» против «А» у исключаемого выпуска.
В результате ребалансировки средний размер ежемесячного платежа составил 15,53 тыс. руб. Годовая ставка купона составила 10,83% Ожидаемая переоценка к номиналу положительная на уровне 17 639,9 руб. Расчетная цена к погашению 2 005 тыс. руб.
Следующий пересмотр портфеля планируется в последнюю неделю июля.
Новый эмитент: Газпром Капитал
Дочернее общество Газпрома, предназначенное для привлечения долга через выпуск облигаций. По выпуску ГазпромКР5 предусмотрено поручительство материнской компании, что ставит его по надежности на один уровень с прямыми обязательствами Газпрома. Рейтинги ААА(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА — максимально возможные рейтинги кредитоспособности для рублевых обязательств российских компаний.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter