28 июня 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Если вы долгосрочный инвестор, не планируете бросать это занятие в ближайшие годы и даже десятилетия, то стоит всерьез подумать о том, какие страны будут править миром в отдаленном будущем.
По примеру Китая
Основной ресурс любой экономики — это люди. Они и производят, и потребляют, обеспечивая циркуляцию денежных потоков. Чем больше населения и чем быстрее оно растет, тем перспективнее рынок такой страны.
Яркий пример — это трансформация Китая: будучи одной из самых бедных и перенаселенных стран в 1980-е, он за 30 лет сумел выстроить вторую по размеру экономику мира. Рынок акций КНР за это время вырос более чем в 30 раз.
Посмотрим, где еще может быть заложен большой демографический потенциал. Отберем страны и регионы, которые могут повторить опыт Китая, став тяжеловесами по населению, а затем и ВВП.
Где будет много людей
Динамика населения относительно предсказуема. Прогнозы по самым крупным и самым быстрорастущим странам будущего меняются раз в 5–10 лет и чаще всего подтверждают старые тренды.
Ниже приведена таблица с перечнем самых населенных государств на начало 2020 г., середину и конец XXI века. Там немало интересного. Например, что Китай к концу столетия должен сократиться вдвое по примеру Японии.
В плане демографии мир будущего будут определять индийский субконтитент (2,5 млрд в Индии и ее соседях, а также тропическая Африка, которая вырастет в разы. В одной только Нигерии будет жить больше людей, чем во всей Европе.
Какие страны в фокусе
Не все из будущих новых гигантов доступны для инвестиций. Африка выпадает почти целиком. Однако их рост можно проецировать на страны, с которыми они традиционно торгуют, прежде всего в плане импорта.
Так, для бассейна Нигера и Конго наиболее значима в торговле Франция, которая и сама неплохо держится по динамике населения. Среди стран, доступных для инвестиций, это возможный главный бенефициар подъема Африки.
Еще один «взрывной» регион — это Юго-Восточная Азия, основным центром которой является Индонезия. По темпам на уровне Индии, и почти все ее соседи на островах и континенте растут быстрее, чем остальная Азия.
Можно отметить Ближний и Средний Восток: Египет, Йемен, Ирак, Афганистан. Сейчас это самый нестабильный регион в мире, но если заглядывать в далекое будущее, то можно рассмотреть Турцию как бенефициара взлета этих стран.
Замыкая топ-5, все же стоит назвать США. Страна с крупным населением и его стабильным приростом. К концу века Штаты будут занимать шестое место между Эфиопией и Конго, но при этом не сильно потеряют в доле мирового населения.
Лидеры по ВВП
Кто из них будет делать больший вклад в мировой ВВП, предсказать сложнее. Оценки обновляются редко, и последний сводный рейтинг, который был составлен уже после пандемии и событий 2022 г. дает следующий расклад.
Goldman Sachs долгосрочно ставит на первое место Китай, который до 2075 г. никуда оттуда не сдвинется. Однако по динамике выделяется все же Индия: с 5-го она планирует перейти на 3-е, а затем и 2-е место в мире.
Из рейтинга ВВП будут быстрее всех выбывать Япония, Италия, Канада, а их места будут занимать соседи Индии, а также Индонезия и ее соседи. Европейские тяжеловесы, включая Францию и Россию, удержатся в топе.
По динамике ВВП (среднему реальному приросту), согласно оценке Goldman Sachs, из больших экономик в ближайшие десятилетия будут лидировать все та же Индия и Индонезия (и их соседи); Турция и Россия, а также их соседи.
Еще одна перспективная точка роста — Бразилия, хотя темпы будут не сильно выше европейских. Среди развитых стран самая динамичная это Австралия, но если уж брать англосаксонские рынки, то США выглядит более оптимально.
Главное
- На смену Китаю как кузнице кадров приходят новые регионы: Индостан, Индокитай, Африка.
- Демографические тренды указывают на то, что перспективными рынками станут Индия, Индонезия, возможно, Турция.
- Среди больших стран, которые растут сами и могут стать бенефициарами роста новых регионов, также стоит отметить США и Францию.
- Китай на пике формы, и его лидерство по размеру ВВП сохранится до второй половины века, но былой динамики, скорее всего, уже не будет никогда.
- С точки зрения масштабов и темпов роста экономики на длинном горизонте интересны прежде всего Индия и Индонезия.
- На европейском континенте, помимо Франции, с опережением будут расти экономики России и Турции, а за океаном в приоритете США и Бразилия.
Российскому квалифицированному инвестору перечисленные зарубежные страны доступны через покупку ETF:
• WisdomTree India Earnings Fund (EPI)
• iShares MSCI India (INDA)
• iShares MSCI Indonesia (EIDO)
• iShares MSCI France (EWQ)
• iShares MSCI Turkey (TUR)
• iShares MSCI Brazil (EWZ)
• SPDR S&P 500 (SPY)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По примеру Китая
Основной ресурс любой экономики — это люди. Они и производят, и потребляют, обеспечивая циркуляцию денежных потоков. Чем больше населения и чем быстрее оно растет, тем перспективнее рынок такой страны.
Яркий пример — это трансформация Китая: будучи одной из самых бедных и перенаселенных стран в 1980-е, он за 30 лет сумел выстроить вторую по размеру экономику мира. Рынок акций КНР за это время вырос более чем в 30 раз.
Посмотрим, где еще может быть заложен большой демографический потенциал. Отберем страны и регионы, которые могут повторить опыт Китая, став тяжеловесами по населению, а затем и ВВП.
Где будет много людей
Динамика населения относительно предсказуема. Прогнозы по самым крупным и самым быстрорастущим странам будущего меняются раз в 5–10 лет и чаще всего подтверждают старые тренды.
Ниже приведена таблица с перечнем самых населенных государств на начало 2020 г., середину и конец XXI века. Там немало интересного. Например, что Китай к концу столетия должен сократиться вдвое по примеру Японии.
В плане демографии мир будущего будут определять индийский субконтитент (2,5 млрд в Индии и ее соседях, а также тропическая Африка, которая вырастет в разы. В одной только Нигерии будет жить больше людей, чем во всей Европе.
Какие страны в фокусе
Не все из будущих новых гигантов доступны для инвестиций. Африка выпадает почти целиком. Однако их рост можно проецировать на страны, с которыми они традиционно торгуют, прежде всего в плане импорта.
Так, для бассейна Нигера и Конго наиболее значима в торговле Франция, которая и сама неплохо держится по динамике населения. Среди стран, доступных для инвестиций, это возможный главный бенефициар подъема Африки.
Еще один «взрывной» регион — это Юго-Восточная Азия, основным центром которой является Индонезия. По темпам на уровне Индии, и почти все ее соседи на островах и континенте растут быстрее, чем остальная Азия.
Можно отметить Ближний и Средний Восток: Египет, Йемен, Ирак, Афганистан. Сейчас это самый нестабильный регион в мире, но если заглядывать в далекое будущее, то можно рассмотреть Турцию как бенефициара взлета этих стран.
Замыкая топ-5, все же стоит назвать США. Страна с крупным населением и его стабильным приростом. К концу века Штаты будут занимать шестое место между Эфиопией и Конго, но при этом не сильно потеряют в доле мирового населения.
Лидеры по ВВП
Кто из них будет делать больший вклад в мировой ВВП, предсказать сложнее. Оценки обновляются редко, и последний сводный рейтинг, который был составлен уже после пандемии и событий 2022 г. дает следующий расклад.
Goldman Sachs долгосрочно ставит на первое место Китай, который до 2075 г. никуда оттуда не сдвинется. Однако по динамике выделяется все же Индия: с 5-го она планирует перейти на 3-е, а затем и 2-е место в мире.
Из рейтинга ВВП будут быстрее всех выбывать Япония, Италия, Канада, а их места будут занимать соседи Индии, а также Индонезия и ее соседи. Европейские тяжеловесы, включая Францию и Россию, удержатся в топе.
По динамике ВВП (среднему реальному приросту), согласно оценке Goldman Sachs, из больших экономик в ближайшие десятилетия будут лидировать все та же Индия и Индонезия (и их соседи); Турция и Россия, а также их соседи.
Еще одна перспективная точка роста — Бразилия, хотя темпы будут не сильно выше европейских. Среди развитых стран самая динамичная это Австралия, но если уж брать англосаксонские рынки, то США выглядит более оптимально.
Главное
- На смену Китаю как кузнице кадров приходят новые регионы: Индостан, Индокитай, Африка.
- Демографические тренды указывают на то, что перспективными рынками станут Индия, Индонезия, возможно, Турция.
- Среди больших стран, которые растут сами и могут стать бенефициарами роста новых регионов, также стоит отметить США и Францию.
- Китай на пике формы, и его лидерство по размеру ВВП сохранится до второй половины века, но былой динамики, скорее всего, уже не будет никогда.
- С точки зрения масштабов и темпов роста экономики на длинном горизонте интересны прежде всего Индия и Индонезия.
- На европейском континенте, помимо Франции, с опережением будут расти экономики России и Турции, а за океаном в приоритете США и Бразилия.
Российскому квалифицированному инвестору перечисленные зарубежные страны доступны через покупку ETF:
• WisdomTree India Earnings Fund (EPI)
• iShares MSCI India (INDA)
• iShares MSCI Indonesia (EIDO)
• iShares MSCI France (EWQ)
• iShares MSCI Turkey (TUR)
• iShares MSCI Brazil (EWZ)
• SPDR S&P 500 (SPY)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter