Nike отчитался о смешанных результатах за 4 кв. 2023 ф.г., который завершился 31 мая. Кроме того, бренд спортивной одежды предоставил слабый прогноз на текущий квартал, акции снижаются на 4,3% на премаркете.
Выручка Nike в четвертом квартале превзошла оценки Уолл-стрит (+5% г/г до $12,83 млрд против ожидаемых $12,59 млрд), но прибыль на акцию вышла ниже прогнозов (-27% г/г $0,66 при консенсусе в $0,67).
Маржа прибыли до налогов и процентов в 4К23 упала на 2,1 п.п. до 9,5%, EBIT сократилась на 14% до $1,2 млрд. Сказалось снижение валовой маржи (-1,4 п.п. до 43,6%) из-за промоактивности для снижения запасов, увеличение себестоимости и расходов на логистику, а также негативное влияние курсов валют. Далее, увеличились коммерческие, общие и административные расходы (до 34,1% от выручки с 33% годом ранее) из-за увеличения расходов на маркетинг и оплату труда.
В 1К24 бренд прогнозирует изменение выручки от нуля до роста низкими однозначными темпами при том, что аналитики закладывали рост продаж на 5,8% г/г. Валовая прибыль за квартал может снизиться на 0,5–0,75 п.п.
Отчет достаточно ожидаемый, положительно отмечаем прогресс по снижению товарных запасов, ТМЗ не изменились по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, но сократились на 13% по сравнению с пиковым значением в 1 кв. 2023 ф.г. ($9,7 млрд).
Выручка в Северной Америке, крупнейшем и зрелом рынке, в 2023 фингоду уверенно выросла на 18%, что указывает на силу бренда и сохранение интереса покупателей. Темпы роста выручки в Китае, одном из ключевых регионов для бренда, в последнем квартале вернулись к двузначным значениям (+16% г/г в 4К23 при -4% г/г за полный 2023 ф.г.). Мы планируем пересмотреть целевую цену акций Nike с учетом вышедшего отчета.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка Nike в четвертом квартале превзошла оценки Уолл-стрит (+5% г/г до $12,83 млрд против ожидаемых $12,59 млрд), но прибыль на акцию вышла ниже прогнозов (-27% г/г $0,66 при консенсусе в $0,67).
Маржа прибыли до налогов и процентов в 4К23 упала на 2,1 п.п. до 9,5%, EBIT сократилась на 14% до $1,2 млрд. Сказалось снижение валовой маржи (-1,4 п.п. до 43,6%) из-за промоактивности для снижения запасов, увеличение себестоимости и расходов на логистику, а также негативное влияние курсов валют. Далее, увеличились коммерческие, общие и административные расходы (до 34,1% от выручки с 33% годом ранее) из-за увеличения расходов на маркетинг и оплату труда.
В 1К24 бренд прогнозирует изменение выручки от нуля до роста низкими однозначными темпами при том, что аналитики закладывали рост продаж на 5,8% г/г. Валовая прибыль за квартал может снизиться на 0,5–0,75 п.п.
Отчет достаточно ожидаемый, положительно отмечаем прогресс по снижению товарных запасов, ТМЗ не изменились по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, но сократились на 13% по сравнению с пиковым значением в 1 кв. 2023 ф.г. ($9,7 млрд).
Выручка в Северной Америке, крупнейшем и зрелом рынке, в 2023 фингоду уверенно выросла на 18%, что указывает на силу бренда и сохранение интереса покупателей. Темпы роста выручки в Китае, одном из ключевых регионов для бренда, в последнем квартале вернулись к двузначным значениям (+16% г/г в 4К23 при -4% г/г за полный 2023 ф.г.). Мы планируем пересмотреть целевую цену акций Nike с учетом вышедшего отчета.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter