3 июля 2023 БКС Экспресс Карпунин Василий
Главное
Российский рынок акций завершал прошлую неделю чуть ниже 2800 п. по индексу МосБиржи, прибавив в сумме за пять сессий 1,9%. В течение недели торговая активность и обороты постепенно снижались.
Важнейшим фактором для рынка выступило ослабление рубля, поддержавшее котировки акций многих экспортеров и сырьевиков. Если же считать результат в долларах, то РТС показал худшую в этом году неделю и рухнул на 5,5%. То есть можно говорить, что наш рынок локально выглядит слабо, ведь подобный результат по долларовому РТС показан при отскочивших ценах на нефть.
День ГОСА без сюрпризов. В пятницу более чем у 25 публичных компаний прошли годовые общие собрания акционеров. В основном никаких сюрпризов не было: на голосованиях утверждались предварительные рекомендации по дивидендам.
Из крупных компаний пока не утверждены выплаты Ростелекома. Ранее совет директоров компании отменил ГОСА. Рекомендация по дивидендам еще не давалась. Базовый прогноз аналитиков БКС Мир инвестиций по размеру выплат за 2022 г. — 4,56 руб.
Неделя дивидендов. В ближайшие дни с 3 по 7 июля запланированы отсечки сразу по 33 акциям. Из крупных компаний от дивидендов очистятся:
- Совкомфлот
- Башнефть
- ЛСР
- Газпром нефть
- Роснефть
- Татнефть
- РусГидро
- ФосАгро
Несмотря на множество отсечек, совокупное влияние закрывающихся на этой неделе реестров на динамику индекса МосБиржи будет небольшим. По нашим оценкам, это всего лишь -0,4%, или примерно 11 пунктов. Подобное снижение индекса никак не поменяет общую картину.
Что касается бумаг с высокой дивидендной доходностью, то более 7% ожидается по Башнефти, ЛСР и ОГК-2.
По индексу МосБиржи общая картина в последние сессии сильно не меняется. Сейчас по-прежнему в силе среднесрочный восходящий тренд. В районе 2815–2835 п. расположена область технического сопротивления. Эти рубежи отделяют индекс от перестановки трендовых целей в сторону круглой отметки 3000 п. Об ухудшении технической картины можно будет говорить при спуске ниже 2650 п., но этот сценарий не выглядит высоковероятным на этой неделе.
Валютный рынок. Курс USD/RUB на закрытии прошлой недели вышел на новые максимумы с марта прошлого года, достигнув 89,5. Юань добрался до 12,3. Многие участники рынка удивлены, почему рубль так быстро и сильно падает, ведь общий фон в целом стабильный.
Покупка валюты по текущему выросшему курсу выглядит неудобной. Возможно, лучше делать ставку на отставшие акции экспортеров, то есть на бумаги, которые выигрывают от снизившегося рубля.
Бумаги в фокусе
• Сегежа (+2,6%). Акции в пятницу вторую сессию подряд показали лучший результат в индексе МосБиржи. Основным фактором поддержки выступает ослабление рубля. Ближайшая область сопротивления расположена на 6,0–6,1 руб.
• Татнефть-ао (-0,4%), -ап (-0,6%). Акционеры на повторном годовом собрании все-таки утвердили рекомендацию дивидендов в размере 27,71 руб. Доходность составит около 5,5%. Больших сомнений в утверждении выплат не было, однако отсутствие кворума на первоначальном ГОСА могло смутить некоторых инвесторов. Не исключено, что при прочих равных в будущем такие повторные голосования в Татнефти еще могут иметь место, но это не будет влиять на итоговые решения.
• МТС (-2,2%). Бумаги показали самый слабый результат в индексе, продолжив сползать вниз после прошедшей ранее дивидендной отсечки. В сумме с уровней перед гэпом акции просели на 14,5% при дивдоходности 9,9%. Это явный сигнал слабости, о чем ранее уже писали. Более того, обратите внимание на обороты: прошлая неделя оказалась рекордной по объему торгов за всю историю МТС — 26,3 млрд руб. То есть инициатива в моменте явно на стороне продавцов.
МТС остается консервативной дивидендной историей, но до следующих выплат еще год, так что многие участники сейчас предпочитают занять выжидательную позицию по бумагам. Сложно рассчитывать на быстрое закрытие гэпа, но при сильных просадках акции в будущем вновь могут стать интересной ставкой на постепенное восстановление котировок.
События сегодня
• Начнутся торги акциями СмартТехГрупп в рамках процедуры прямого листинга. Это материнская компания финтех-сервиса CarMoney. Объем предложенных бумаг небольшой: всего 600 млн руб. Тикер — CARM.
• На Мосбирже с понедельника появится два новых выпуска замещающих облигаций от ФосАгро, каждый из которых на $500 млн. Один выпуск с погашением в январе 2025 г., второй — в сентябре 2028 г., и именно он подойдет тем, кто планирует воспользоваться трехлетней налоговой льготой от непрерывного удержания бумаг. Обычно торги замещающими бондами начинаются не в день их допуска к торгам на Мосбирже, а позже, по мере завершения периода замещения бумаг и всех процедур.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров Совкомфлота, которые получат дивиденды. Дивдоходность — 4,8%.
• Также сегодня последний день для попадания в реестр акционеров Ставропольэнергосбыта, которые получат дивиденды. Дивдоходность по привилегированным акциям почти 8%. По обыкновенным акциям дивиденды не выплачиваются.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в плюсе на 0,1% и находится около $75,4.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2788,90 (-0,27%)
РТС 982,94 (-2,37%)
S&P 500 4450,38 (+1,23%)
Валюта
USD/RUB 89,55 (+2,26%)
EUR/RUB 97,80 (+2,84%)
CNY/RUB 12,33 (+2,28%)
Российский рынок акций завершал прошлую неделю чуть ниже 2800 п. по индексу МосБиржи, прибавив в сумме за пять сессий 1,9%. В течение недели торговая активность и обороты постепенно снижались.
Важнейшим фактором для рынка выступило ослабление рубля, поддержавшее котировки акций многих экспортеров и сырьевиков. Если же считать результат в долларах, то РТС показал худшую в этом году неделю и рухнул на 5,5%. То есть можно говорить, что наш рынок локально выглядит слабо, ведь подобный результат по долларовому РТС показан при отскочивших ценах на нефть.
День ГОСА без сюрпризов. В пятницу более чем у 25 публичных компаний прошли годовые общие собрания акционеров. В основном никаких сюрпризов не было: на голосованиях утверждались предварительные рекомендации по дивидендам.
Из крупных компаний пока не утверждены выплаты Ростелекома. Ранее совет директоров компании отменил ГОСА. Рекомендация по дивидендам еще не давалась. Базовый прогноз аналитиков БКС Мир инвестиций по размеру выплат за 2022 г. — 4,56 руб.
Неделя дивидендов. В ближайшие дни с 3 по 7 июля запланированы отсечки сразу по 33 акциям. Из крупных компаний от дивидендов очистятся:
- Совкомфлот
- Башнефть
- ЛСР
- Газпром нефть
- Роснефть
- Татнефть
- РусГидро
- ФосАгро
Несмотря на множество отсечек, совокупное влияние закрывающихся на этой неделе реестров на динамику индекса МосБиржи будет небольшим. По нашим оценкам, это всего лишь -0,4%, или примерно 11 пунктов. Подобное снижение индекса никак не поменяет общую картину.
Что касается бумаг с высокой дивидендной доходностью, то более 7% ожидается по Башнефти, ЛСР и ОГК-2.
По индексу МосБиржи общая картина в последние сессии сильно не меняется. Сейчас по-прежнему в силе среднесрочный восходящий тренд. В районе 2815–2835 п. расположена область технического сопротивления. Эти рубежи отделяют индекс от перестановки трендовых целей в сторону круглой отметки 3000 п. Об ухудшении технической картины можно будет говорить при спуске ниже 2650 п., но этот сценарий не выглядит высоковероятным на этой неделе.
Валютный рынок. Курс USD/RUB на закрытии прошлой недели вышел на новые максимумы с марта прошлого года, достигнув 89,5. Юань добрался до 12,3. Многие участники рынка удивлены, почему рубль так быстро и сильно падает, ведь общий фон в целом стабильный.
Покупка валюты по текущему выросшему курсу выглядит неудобной. Возможно, лучше делать ставку на отставшие акции экспортеров, то есть на бумаги, которые выигрывают от снизившегося рубля.
Бумаги в фокусе
• Сегежа (+2,6%). Акции в пятницу вторую сессию подряд показали лучший результат в индексе МосБиржи. Основным фактором поддержки выступает ослабление рубля. Ближайшая область сопротивления расположена на 6,0–6,1 руб.
• Татнефть-ао (-0,4%), -ап (-0,6%). Акционеры на повторном годовом собрании все-таки утвердили рекомендацию дивидендов в размере 27,71 руб. Доходность составит около 5,5%. Больших сомнений в утверждении выплат не было, однако отсутствие кворума на первоначальном ГОСА могло смутить некоторых инвесторов. Не исключено, что при прочих равных в будущем такие повторные голосования в Татнефти еще могут иметь место, но это не будет влиять на итоговые решения.
• МТС (-2,2%). Бумаги показали самый слабый результат в индексе, продолжив сползать вниз после прошедшей ранее дивидендной отсечки. В сумме с уровней перед гэпом акции просели на 14,5% при дивдоходности 9,9%. Это явный сигнал слабости, о чем ранее уже писали. Более того, обратите внимание на обороты: прошлая неделя оказалась рекордной по объему торгов за всю историю МТС — 26,3 млрд руб. То есть инициатива в моменте явно на стороне продавцов.
МТС остается консервативной дивидендной историей, но до следующих выплат еще год, так что многие участники сейчас предпочитают занять выжидательную позицию по бумагам. Сложно рассчитывать на быстрое закрытие гэпа, но при сильных просадках акции в будущем вновь могут стать интересной ставкой на постепенное восстановление котировок.
События сегодня
• Начнутся торги акциями СмартТехГрупп в рамках процедуры прямого листинга. Это материнская компания финтех-сервиса CarMoney. Объем предложенных бумаг небольшой: всего 600 млн руб. Тикер — CARM.
• На Мосбирже с понедельника появится два новых выпуска замещающих облигаций от ФосАгро, каждый из которых на $500 млн. Один выпуск с погашением в январе 2025 г., второй — в сентябре 2028 г., и именно он подойдет тем, кто планирует воспользоваться трехлетней налоговой льготой от непрерывного удержания бумаг. Обычно торги замещающими бондами начинаются не в день их допуска к торгам на Мосбирже, а позже, по мере завершения периода замещения бумаг и всех процедур.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров Совкомфлота, которые получат дивиденды. Дивдоходность — 4,8%.
• Также сегодня последний день для попадания в реестр акционеров Ставропольэнергосбыта, которые получат дивиденды. Дивдоходность по привилегированным акциям почти 8%. По обыкновенным акциям дивиденды не выплачиваются.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в плюсе на 0,1% и находится около $75,4.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2788,90 (-0,27%)
РТС 982,94 (-2,37%)
S&P 500 4450,38 (+1,23%)
Валюта
USD/RUB 89,55 (+2,26%)
EUR/RUB 97,80 (+2,84%)
CNY/RUB 12,33 (+2,28%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба