5 июля 2023 БКС Экспресс Калянов Евгений
Что происходит
В ответ на ввод Соединенными Штатами и их союзниками блокировок на ввоз в Китай современных технологий Министерство торговли КНР объявило о введении с 1 августа ограничений на экспорт продукции из галлия и германия. Эти металлы являются важными компонентами для производства полупроводниковых и других высокотехнологичных изделий. Активно применяются в производстве электромобилей. 94% мирового производства галлия и 80% германия находится в КНР.
Ввод ограничений Китаем создает дефицит галлия и германия в мире и повышает цену изделий из них. Растут также опасения, что следующим шагом КНР может стать ограничение экспорта редкоземельных металлов, крупнейшим в мире производителем которых он является.
На фоне ожидаемых блокировок экспорта, акции китайских представителей технологий выглядят интересно.
Эмитенты
Kingsoft Corporation (Тикер на СПБ: 3888) — китайская компания, которая является разработчиком, оператором и дистрибутором онлайн- и мобильных игр, офисных приложений и программных продуктов в сфере интернет-безопасности. Два основных направления деятельности компании: развлекательное и прикладное ПО.
Hua Hong Semiconductor (Тикер на СПБ: 1347) — производитель микросхем, в 2021 г. занявший второе место в мире по объему выручки среди специализированных производителей полупроводниковых микросхем размером 200 мм и восьмое место в мире среди всех специализированных производителей полупроводников.
Kingdee International Software Group (Тикер на СПБ: 268) — один из ведущих провайдеров корпоративного управленческого ПО и решений в сфере электронной коммерции в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Один из лидеров сектора ПО в Китае. Занимается разработкой и продажей корпоративного управленческого ПО, программ для электронной коммерции и промежуточного ПО как для корпоративных платформ электронной коммерции, так и для платформ госуслуг.
В итоге
По мере дальнейшего ужесточения экспортных ограничений важных в высокоточной электронике металлов со стороны регулятора КНР, вероятно, что интерес к акциям китайских производителей чипов и поставщиков ПО будет оставаться повышенным.
Взгляд БКС
• Kingsoft Corporation (Покупать. Цель на год: 43 HKD / +39%)
• Hua Hong Semiconductor (Покупать. Цель на год: 45 HKD / +66%)
• Kingdee International Software Group (Покупать. Цель на год: 23 HKD / +109%)
В ответ на ввод Соединенными Штатами и их союзниками блокировок на ввоз в Китай современных технологий Министерство торговли КНР объявило о введении с 1 августа ограничений на экспорт продукции из галлия и германия. Эти металлы являются важными компонентами для производства полупроводниковых и других высокотехнологичных изделий. Активно применяются в производстве электромобилей. 94% мирового производства галлия и 80% германия находится в КНР.
Ввод ограничений Китаем создает дефицит галлия и германия в мире и повышает цену изделий из них. Растут также опасения, что следующим шагом КНР может стать ограничение экспорта редкоземельных металлов, крупнейшим в мире производителем которых он является.
На фоне ожидаемых блокировок экспорта, акции китайских представителей технологий выглядят интересно.
Эмитенты
Kingsoft Corporation (Тикер на СПБ: 3888) — китайская компания, которая является разработчиком, оператором и дистрибутором онлайн- и мобильных игр, офисных приложений и программных продуктов в сфере интернет-безопасности. Два основных направления деятельности компании: развлекательное и прикладное ПО.
Hua Hong Semiconductor (Тикер на СПБ: 1347) — производитель микросхем, в 2021 г. занявший второе место в мире по объему выручки среди специализированных производителей полупроводниковых микросхем размером 200 мм и восьмое место в мире среди всех специализированных производителей полупроводников.
Kingdee International Software Group (Тикер на СПБ: 268) — один из ведущих провайдеров корпоративного управленческого ПО и решений в сфере электронной коммерции в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Один из лидеров сектора ПО в Китае. Занимается разработкой и продажей корпоративного управленческого ПО, программ для электронной коммерции и промежуточного ПО как для корпоративных платформ электронной коммерции, так и для платформ госуслуг.
В итоге
По мере дальнейшего ужесточения экспортных ограничений важных в высокоточной электронике металлов со стороны регулятора КНР, вероятно, что интерес к акциям китайских производителей чипов и поставщиков ПО будет оставаться повышенным.
Взгляд БКС
• Kingsoft Corporation (Покупать. Цель на год: 43 HKD / +39%)
• Hua Hong Semiconductor (Покупать. Цель на год: 45 HKD / +66%)
• Kingdee International Software Group (Покупать. Цель на год: 23 HKD / +109%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба