5 июля 2023 EWM Interactive | Paychex
Paychex Inc. является ведущим поставщиком решений по управлению человеческим капиталом в США и Северной Европе. Учитывая темпы роста, маржу прибыли и сильный баланс, компания, похоже, пользуется сильным конкурентным преимуществом, или "рвом", как его называет Уоррен Баффет. Это не помешало акциям упасть на 26,7% в период с апреля 2022 года по конец мая 2023 года. Вчера акции Paychex закрылись на несколько центов ниже $111,50 за акцию, так что они все еще на ~30 долларов за акцию ниже своего исторического максимума в $141,92. В то время как S&P 500 уже отыграл более половины потерь 2022 года, восходящий тренд PAYX еще не возобновился. Означает ли это, что акция потеряна? Или же именно это делает ее хорошей инвестицией при таких ценах? Приведенный ниже график дает некоторые подсказки.
Компания Paychex вышла на биржу в 1983 году, и можно с уверенностью сказать, что за последующие четыре десятилетия она прилично приумножила свое состояние. Однако это не означает, что у акций не было своей доли значительных спадов. Помимо недавнего падения с $142 до $104, они также упали на 47% во время паники 2020 года. Не говоря уже о "потерянном десятилетии" в начале 21 века, когда Paychex потеряла более 60% своей рыночной стоимости. К счастью для "быков", приведенный выше график показывает, что акции Paychex, скорее всего, восстановятся и после текущего спада. Учитывая финансовую стабильность и ведущее положение компании на рынке, имеет смысл ожидать продолжения долгосрочного восходящего тренда. С точки зрения волнового анализа Эллиотта, похоже, что огромный пятиволновый импульс все еще находится в стадии формирования. Волна I закончилась в конце 2000 года, за ней последовал девятилетний медвежий рынок в волне II. Эта крупная коррекция закончилась в 2009 году вскоре после того, как она во второй раз коснулась уровня поддержки 61,8% по Фибоначчи. Волна (1) в III продолжалась до паники 2020 года, после чего волна (2) снова потащила Paychex вниз к уровню 61,8%. Затем волна (3) в III достигла исторического максимума $141,92. Поддержка 38,2% по Фибоначчи пока что смогла остановить медведей в волне (4). Похоже, что эта акция любит держать в уме уровни Фибоначчи. Если этот подсчет верен, мы можем ожидать еще одного ралли в волне (5) для завершения волны III. Цели роста в области $150-160 выглядят вполне правдоподобно. Однако после достижения этой цели инвесторам лучше зафиксировать прибыль. Наступит время для еще одной длительной коррекции в волне IV, которая может опустить акции Paychex ниже отметки $100. Пройдут годы, прежде чем быки снова увидят новый рекорд в волне V.
В заключение следует отметить, что Paychex - это прекрасный бизнес, и его долгосрочный волновой график Эллиотта выглядит бычьим. Тем не менее, акции также торгуются с прогнозируемым P/E почти 24, что, на наш взгляд, довольно дорого. Поэтому мы планируем просто наблюдать и аплодировать с безопасного расстояния. На данный момент в нашем портфеле акций есть 17 других позиций, соотношение риск/вознаграждение которых нам нравится гораздо больше. Если вам интересно, вот наш рейтинг акций на сегодняшний день:
Вместо того чтобы покупать каждую акцию, которая, как нам кажется, готова к росту, мы предпочитаем помнить и об оценке. До сих пор этот подход служил нам очень хорошо. Чтобы быть успешными в долгосрочной перспективе, инвесторы должны выбирать свои битвы. Как однажды сказал легендарный управляющий фондами Питер Линч, "не нужно целовать всех девушек"
https://ewminteractive.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Компания Paychex вышла на биржу в 1983 году, и можно с уверенностью сказать, что за последующие четыре десятилетия она прилично приумножила свое состояние. Однако это не означает, что у акций не было своей доли значительных спадов. Помимо недавнего падения с $142 до $104, они также упали на 47% во время паники 2020 года. Не говоря уже о "потерянном десятилетии" в начале 21 века, когда Paychex потеряла более 60% своей рыночной стоимости. К счастью для "быков", приведенный выше график показывает, что акции Paychex, скорее всего, восстановятся и после текущего спада. Учитывая финансовую стабильность и ведущее положение компании на рынке, имеет смысл ожидать продолжения долгосрочного восходящего тренда. С точки зрения волнового анализа Эллиотта, похоже, что огромный пятиволновый импульс все еще находится в стадии формирования. Волна I закончилась в конце 2000 года, за ней последовал девятилетний медвежий рынок в волне II. Эта крупная коррекция закончилась в 2009 году вскоре после того, как она во второй раз коснулась уровня поддержки 61,8% по Фибоначчи. Волна (1) в III продолжалась до паники 2020 года, после чего волна (2) снова потащила Paychex вниз к уровню 61,8%. Затем волна (3) в III достигла исторического максимума $141,92. Поддержка 38,2% по Фибоначчи пока что смогла остановить медведей в волне (4). Похоже, что эта акция любит держать в уме уровни Фибоначчи. Если этот подсчет верен, мы можем ожидать еще одного ралли в волне (5) для завершения волны III. Цели роста в области $150-160 выглядят вполне правдоподобно. Однако после достижения этой цели инвесторам лучше зафиксировать прибыль. Наступит время для еще одной длительной коррекции в волне IV, которая может опустить акции Paychex ниже отметки $100. Пройдут годы, прежде чем быки снова увидят новый рекорд в волне V.
В заключение следует отметить, что Paychex - это прекрасный бизнес, и его долгосрочный волновой график Эллиотта выглядит бычьим. Тем не менее, акции также торгуются с прогнозируемым P/E почти 24, что, на наш взгляд, довольно дорого. Поэтому мы планируем просто наблюдать и аплодировать с безопасного расстояния. На данный момент в нашем портфеле акций есть 17 других позиций, соотношение риск/вознаграждение которых нам нравится гораздо больше. Если вам интересно, вот наш рейтинг акций на сегодняшний день:
Вместо того чтобы покупать каждую акцию, которая, как нам кажется, готова к росту, мы предпочитаем помнить и об оценке. До сих пор этот подход служил нам очень хорошо. Чтобы быть успешными в долгосрочной перспективе, инвесторы должны выбирать свои битвы. Как однажды сказал легендарный управляющий фондами Питер Линч, "не нужно целовать всех девушек"
https://ewminteractive.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter