ЕМЦ — сеть клиник в Москве, где ценообразование в евро.
Если проследить за прайс-листом на их сайте за последний год — цены уже выросли кратно относительно прошлого года.
Выглядит так:
В евро ценник на акцию вырос с начала года на 60%.
В рублях удвоилась.
Текущая капитализация 57 млрд рублей.
Расклады по прибыли на коленке:
Нормализованная (без курсовых разниц и тд) прибыль за 2022 год составила примерно 65 млн евро. (в 2021 году было 83 млн) по среднему курсу 2022 года — это было 4,6 млрд рублей — вроде бы дорого.
По среднему курсу на 1-ое полугодие (83,2 руб.) — это уже 5,4 млрд рублей — опять дорого.
По текущему курсу (99 руб.) — 6,4 млрд рублей, P/E = 9 — все еще дорого.
Но! В 2022 году была новая дочка, которая отработала 2/3 года, плюс половина расходов рубли — соответственно маржу на 2023 год можно заложить и побольше. Предположим, это 80 млн евро или 7,9 млрд рублей с P/E = 7 и уже приемлемой ценой.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если проследить за прайс-листом на их сайте за последний год — цены уже выросли кратно относительно прошлого года.
Выглядит так:
В евро ценник на акцию вырос с начала года на 60%.
В рублях удвоилась.
Текущая капитализация 57 млрд рублей.
Расклады по прибыли на коленке:
Нормализованная (без курсовых разниц и тд) прибыль за 2022 год составила примерно 65 млн евро. (в 2021 году было 83 млн) по среднему курсу 2022 года — это было 4,6 млрд рублей — вроде бы дорого.
По среднему курсу на 1-ое полугодие (83,2 руб.) — это уже 5,4 млрд рублей — опять дорого.
По текущему курсу (99 руб.) — 6,4 млрд рублей, P/E = 9 — все еще дорого.
Но! В 2022 году была новая дочка, которая отработала 2/3 года, плюс половина расходов рубли — соответственно маржу на 2023 год можно заложить и побольше. Предположим, это 80 млн евро или 7,9 млрд рублей с P/E = 7 и уже приемлемой ценой.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter