5 июля 2023 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в среду к окончанию основных торгов оставался под нисходящим давлением перед дивидендными отсечками и на фоне новых минимумов рубля. Индекс Мосбиржи к 18.40 мск снизился на 0,12%, до 2804,77 пункта. Индекс РТС упал на 1,73%, до 970,37 пункта.
Рубль на Мосбирже к вечеру терял около 2% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 91 руб., 99 руб. и 12,54 руб. соответственно. По ходу сессии российская валюта вновь обновила минимумы с марта 2022 года против доллара и евро, и достигла самого низкого значения с апреля 2022 года против юаня. Минфин РФ в среду заявил, что с 7 июля ежедневные продажи валюты по бюджетному правилу снизятся до 1,7 млрд руб. с 3,6 млрд руб.
Эмитенты
Наибольший рост к завершению сессии показывали привилегированные и обыкновенные акции Мечела (+4,33% и +4,22%), бумаги Сегежи (+4,16%), котировки Эн+ Групп (+3,70%), акции НМТП (+3,59%), бумаги РУСАЛа (+2,88%), котировки Совкомфлота (+2,81%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,94%).
Не исключено, что поддержку Мечелу оказывали новости конца июня о том, что Минфин РФ не обсуждает повышение НДПИ на уголь в 4-м квартале текущего года. Технически акции Мечела в ходе сегодняшнего роста, однако, не преодолели даже июньских пиков, что говорит о неизменности краткосрочной картины.
Акции Сегежи продолжили обновление максимумов с сентября 2022 года без фундаментальных новостей. Накануне акционеры компании подтвердили рекомендацию совета директоров не выплачивать дивиденды за 2022 год, но ранее глава Сегежи не исключил возвращения к дивидендам за 3-й квартал текущего года, что, очевидно, толкает акции выше. Кроме того, в 1-м квартале текущего года более половины выручки компании пришлось на экспорт, что делает ослабление рубля потенциальным позитивным фактором для Сегежи.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции ТМК (-5,27%), привилегированные акции Башнефти (-2,39%), бумаги ПИК (-0,92%), котировки РусГидро (-0,49%), акции ВТБ (-0,45%), бумаги Газпром нефти (-0,44%), котировки ЛСР (-0,35%).
Акции ТМК падали без очевидных фундаментальных сигналов.
Акции Башнефти наряду с ЛСР сегодня последний день торгуются с финальными дивидендами за 2022 год.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов в пределах 0,2%. На рынках преобладала осторожность перед публикацией в 21.00 мск протоколов заседания ФРС, а также выходом блока важных макроэкономических данных в четверг, которые включают первые оценки занятости за июнь, а также окончательные индикаторы деловой активности в секторе услуг США за аналогичный месяц. Акции производителей чипов Micron Technology и Intel в среду падали после новостей о намерении Китая ограничить экспорт металлов, необходимых для производства чипов.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к вечеру ускорил снижение и терял около 1% после слабых макроэкономических данных региона. Так, окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы за июнь оказались хуже прогнозов, хотя и указали на её увеличение, пусть и более медленными темпами, чем месяцем ранее. Индекс цен производителей еврозоны в мае при этом упал на 1,9% м/м (ожидалось -1,8%), подтверждая слабость сектора (в апреле показатель снизился на 3,2%). В четверг будет обнародована динамика производственных заказов Германии и розничных продаж еврозоны за май.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли около 0,5%, располагаясь не так далеко от сопротивлений 77,50 долл. и 73 долл. соответственно. Закрепление выше указанных отметок может стать значимым для рынка событием и предвещать развитие среднесрочного восходящего тренда со следующими целями движения 79 долл. и 75 долл. Словесную поддержку котировкам в середине недели оказали высказывания министра энергетики Саудовской Аравии, который подчеркнул, что ОПЕК+ сделает всё для поддержки нефтяного рынка. Действия ОПЕК+ по ограничению нефтедобычи в последние недели не смогли вернуть восходящий тренд в нефтяные котировки, но по крайней мере стабилизировали цены. В четверг Минэнерго США выпустит отчет по запасам, который может указать на их сокращение на прошлой неделе на 729 тыс. баррелей – умеренно позитивный сигнал.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в среду находились в стадии коррекции перед публикацией протоколов заседания ФРС. Вряд ли протоколы принесут какие-либо сюрпризы, но все же участники сохраняют осторожность, по-прежнему рассчитывая на смягчение тона регулятора во второй половине года. На четверг в США также назначена публикация важных макроэкономических данных, в том числе с рынка труда, которые будут повлиять на решения ФРС. Индексы Мосбиржи и РТС в середине недели находились под нисходящим давлением, при этом долларовый индикатор на фоне ослабления рубля движется к минимуму апреля текущего года 945 пунктов с ближайшей поддержкой 965 пунктов. В рублевом сегменте продолжается закрытие дивидендных реестров, что способствует потере рынком импульса к росту.
События дня:
· производственные заказы Германии в мае (09.00 мск)
· розничные продажи еврозоны в мае (12.00 мск)
· занятость в частном секторе США в июне по оценкам ADP (15.15 мск)
· недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
· торговый баланс США в мае (15.30 мск)
· индексы деловой активности PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск) США в июне
· отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
· акции Газпром нефти, ОГК-2 последний день торгуются с дивидендами за 2022 год
· финансовый Конгресс Банка России
Рубль: новый день - новый минимум
В среду рубль продолжил обновлять минимумы с весны 2022 года. Доллар поднимался на пике выше 91 руб., евро — почти до 99,3 руб., а юань — выше 12,5 руб. Отметим, что дополнительным негативом для российской валюты стало сообщение о сокращении более чем вдвое объема продажи валюты Минфином на ближайший месяц, хотя фактически вряд ли данная новость нашла свое отражение на рынке, где основное давление на рубль продолжают оказывать более весомые факторы. Ослабление рубля в целом согласуется с текущей макроэкономической обстановкой и прогнозами развития ситуации с платежным балансом, однако текущие темпы снижения курса валюты РФ представляются чрезмерно форсированными. Мы не исключаем в ближайшие дни новых максимумов в основных валютных парах, однако полагаем, что эти уровни могут остаться пиками для валютного рынка на предстоящие месяцы.
Рубль на Мосбирже к вечеру терял около 2% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 91 руб., 99 руб. и 12,54 руб. соответственно. По ходу сессии российская валюта вновь обновила минимумы с марта 2022 года против доллара и евро, и достигла самого низкого значения с апреля 2022 года против юаня. Минфин РФ в среду заявил, что с 7 июля ежедневные продажи валюты по бюджетному правилу снизятся до 1,7 млрд руб. с 3,6 млрд руб.
Эмитенты
Наибольший рост к завершению сессии показывали привилегированные и обыкновенные акции Мечела (+4,33% и +4,22%), бумаги Сегежи (+4,16%), котировки Эн+ Групп (+3,70%), акции НМТП (+3,59%), бумаги РУСАЛа (+2,88%), котировки Совкомфлота (+2,81%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,94%).
Не исключено, что поддержку Мечелу оказывали новости конца июня о том, что Минфин РФ не обсуждает повышение НДПИ на уголь в 4-м квартале текущего года. Технически акции Мечела в ходе сегодняшнего роста, однако, не преодолели даже июньских пиков, что говорит о неизменности краткосрочной картины.
Акции Сегежи продолжили обновление максимумов с сентября 2022 года без фундаментальных новостей. Накануне акционеры компании подтвердили рекомендацию совета директоров не выплачивать дивиденды за 2022 год, но ранее глава Сегежи не исключил возвращения к дивидендам за 3-й квартал текущего года, что, очевидно, толкает акции выше. Кроме того, в 1-м квартале текущего года более половины выручки компании пришлось на экспорт, что делает ослабление рубля потенциальным позитивным фактором для Сегежи.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции ТМК (-5,27%), привилегированные акции Башнефти (-2,39%), бумаги ПИК (-0,92%), котировки РусГидро (-0,49%), акции ВТБ (-0,45%), бумаги Газпром нефти (-0,44%), котировки ЛСР (-0,35%).
Акции ТМК падали без очевидных фундаментальных сигналов.
Акции Башнефти наряду с ЛСР сегодня последний день торгуются с финальными дивидендами за 2022 год.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов в пределах 0,2%. На рынках преобладала осторожность перед публикацией в 21.00 мск протоколов заседания ФРС, а также выходом блока важных макроэкономических данных в четверг, которые включают первые оценки занятости за июнь, а также окончательные индикаторы деловой активности в секторе услуг США за аналогичный месяц. Акции производителей чипов Micron Technology и Intel в среду падали после новостей о намерении Китая ограничить экспорт металлов, необходимых для производства чипов.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к вечеру ускорил снижение и терял около 1% после слабых макроэкономических данных региона. Так, окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы за июнь оказались хуже прогнозов, хотя и указали на её увеличение, пусть и более медленными темпами, чем месяцем ранее. Индекс цен производителей еврозоны в мае при этом упал на 1,9% м/м (ожидалось -1,8%), подтверждая слабость сектора (в апреле показатель снизился на 3,2%). В четверг будет обнародована динамика производственных заказов Германии и розничных продаж еврозоны за май.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли около 0,5%, располагаясь не так далеко от сопротивлений 77,50 долл. и 73 долл. соответственно. Закрепление выше указанных отметок может стать значимым для рынка событием и предвещать развитие среднесрочного восходящего тренда со следующими целями движения 79 долл. и 75 долл. Словесную поддержку котировкам в середине недели оказали высказывания министра энергетики Саудовской Аравии, который подчеркнул, что ОПЕК+ сделает всё для поддержки нефтяного рынка. Действия ОПЕК+ по ограничению нефтедобычи в последние недели не смогли вернуть восходящий тренд в нефтяные котировки, но по крайней мере стабилизировали цены. В четверг Минэнерго США выпустит отчет по запасам, который может указать на их сокращение на прошлой неделе на 729 тыс. баррелей – умеренно позитивный сигнал.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в среду находились в стадии коррекции перед публикацией протоколов заседания ФРС. Вряд ли протоколы принесут какие-либо сюрпризы, но все же участники сохраняют осторожность, по-прежнему рассчитывая на смягчение тона регулятора во второй половине года. На четверг в США также назначена публикация важных макроэкономических данных, в том числе с рынка труда, которые будут повлиять на решения ФРС. Индексы Мосбиржи и РТС в середине недели находились под нисходящим давлением, при этом долларовый индикатор на фоне ослабления рубля движется к минимуму апреля текущего года 945 пунктов с ближайшей поддержкой 965 пунктов. В рублевом сегменте продолжается закрытие дивидендных реестров, что способствует потере рынком импульса к росту.
События дня:
· производственные заказы Германии в мае (09.00 мск)
· розничные продажи еврозоны в мае (12.00 мск)
· занятость в частном секторе США в июне по оценкам ADP (15.15 мск)
· недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
· торговый баланс США в мае (15.30 мск)
· индексы деловой активности PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск) США в июне
· отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
· акции Газпром нефти, ОГК-2 последний день торгуются с дивидендами за 2022 год
· финансовый Конгресс Банка России
Рубль: новый день - новый минимум
В среду рубль продолжил обновлять минимумы с весны 2022 года. Доллар поднимался на пике выше 91 руб., евро — почти до 99,3 руб., а юань — выше 12,5 руб. Отметим, что дополнительным негативом для российской валюты стало сообщение о сокращении более чем вдвое объема продажи валюты Минфином на ближайший месяц, хотя фактически вряд ли данная новость нашла свое отражение на рынке, где основное давление на рубль продолжают оказывать более весомые факторы. Ослабление рубля в целом согласуется с текущей макроэкономической обстановкой и прогнозами развития ситуации с платежным балансом, однако текущие темпы снижения курса валюты РФ представляются чрезмерно форсированными. Мы не исключаем в ближайшие дни новых максимумов в основных валютных парах, однако полагаем, что эти уровни могут остаться пиками для валютного рынка на предстоящие месяцы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба