Рубль ускоряет падение к следующему принципиальному уровню. Пора что-то решать.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 91 (+2%)
Пара EUR/RUB TOM: 99 (+1,8%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,54 (+1,7%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,38 (+1,3%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США усиливает рост на фоне однозначного варианта повышения ставки ФРС 26 июля, а значит, валюты Европы и Азии пока имеют низкие шансы на восстановление. Индекс доллара DXY: 103,4 п.
А российский рубль, потеряв вчера психологическую опору на 90 за доллар США, сегодня уже упал на очень важный уровень поддержки — долгосрочное динамическое трендовое сопротивление в USD/RUB, которое в моменте выпадает на 92,7 — отработано утром. В прошлые разы от линии всегда был мощный отбой. А как будет сейчас?
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent откатывают в сторону $76 после теста верхней границы боковика $72–77, при этом с каждым новым подходом к сопротивлению растет вероятность ее пробоя с потенциалом до $80.
Золото остается в районе $1920, но отскок с июньского дна из-под $1900 может сойти на нет на фоне все того же фактора ФРС, причем доллар США растет, и с ним у Gold обратная статистическая связь.
А вот газ NG вчера не смог пройти $2,8/Mmbtu, и вновь откатывает под $2,7, тем не менее пока планка $2,5 не сдана быками, технически оправданы покупки фьючерса со среднесрочным ориентиром выше $3.
Фондовый рынок: в предыдущие дни, когда индексы США обновляли годовые максимумы, отмечались риски назревающей коррекции, и уже есть вероятность, что локальный разворот состоялся. Ориентиры вниз по S&P 500, Nasdaq и самым волатильным бумагам — в специальном материале. А азиатские индексы идут на опережение и сегодня сильно падают. Тем самым и европейские площадки в четверг наверняка откроются с понижением.
В деталях
Российский рубль вчера недолго думая, перешагнул за барьер 90 по доллару США. Сегодня курс приближался к 93, евро в первые с конца марта 2022 г. запрыгнул над 100, юань почти достиг 12,8, а гонконгский доллар HKD в моменте был выше 11,7.
Падение рубля носит безостановочный характер на повышенных эмоциях с III декады июня, когда произошло обострение во внутренней политике. Решение было найдено быстро, но отток капитала из банковской системы не прекратился, и структурный профицит банковского сектора в последние недели значительно сократился.
На фоне низкого предложения инвалюты из-за минимальных за два года цен энергоносителей и санкционных ограничений, а также в ситуации активного восстановления импорта, и происходит так называемый разрыв ликвидности баланса. Доходная часть пополняется намного медленнее, чем расходуются ресурсы. Ситуация вскоре должна нормализоваться, но пока действуют такие факторы, рубль и продолжает свое, по сути, отвесное падение.
С технической точки зрения на днях отмечались риски потери планки 90, и как бы этого не хотелось, но по факту произошла активация сценария теста динамического трендового сопротивления, тянущегося еще с начала осени прошлого года. В моменте линия приходит на отметку 92,7, и на утренней валютной сессии доллар США достиг данного значения. Конечно, точно определить экстремум в ситуации очень высокой волатильности бывает сложно, но, если мы посмотрим на все предыдущие разы, когда курс USD подходил к линии тренда, то после шло сильное обратное движение, и рубль приходил в себя.
В текущей ситуации нельзя исключать ответной реакции монетарных властей. Вариант с умеренным повышением ключевой ставки более не рассматривается, и речь может идти уже о +100 б.п., к 8,5% годовых. Также есть инструменты валютного регулирования и контроля, и президент Владимир Путин уже давал распоряжение на сей счет. Речь, например, могла бы идти о корректировки норматива репатриации выручки экспортеров.
Сегодня начинается Финансовый конгресс, проводимый Банком России. Тема: «Структурная перестройка экономики и финансовых рынков». Очевидно проблематика рубля также будет в фокусе мероприятия. При этом слишком слабый рубль хоть и позволяет восполнить потери бюджета на время неблагоприятной конъюнктуры как по цене, так и объемам экспорта, тем не менее есть и момент импортируемой инфляции, и на фоне свершившейся девальвации нацвалюты ценовое давление в экономике ускорится, а это может помешать ее оперативной трансформации.
В общем после завершения панической атаки в рубле неминуемо наступит успокоение. Текущие отметки инвалют явно завышенные, и отражают остроту момента, а не фундаментальные вводные курса. Коррекция перегретых валют может наступить быстро и без предупреждения, и технический момент в общем-то подходящий.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 91 (+2%)
Пара EUR/RUB TOM: 99 (+1,8%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,54 (+1,7%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,38 (+1,3%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США усиливает рост на фоне однозначного варианта повышения ставки ФРС 26 июля, а значит, валюты Европы и Азии пока имеют низкие шансы на восстановление. Индекс доллара DXY: 103,4 п.
А российский рубль, потеряв вчера психологическую опору на 90 за доллар США, сегодня уже упал на очень важный уровень поддержки — долгосрочное динамическое трендовое сопротивление в USD/RUB, которое в моменте выпадает на 92,7 — отработано утром. В прошлые разы от линии всегда был мощный отбой. А как будет сейчас?
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent откатывают в сторону $76 после теста верхней границы боковика $72–77, при этом с каждым новым подходом к сопротивлению растет вероятность ее пробоя с потенциалом до $80.
Золото остается в районе $1920, но отскок с июньского дна из-под $1900 может сойти на нет на фоне все того же фактора ФРС, причем доллар США растет, и с ним у Gold обратная статистическая связь.
А вот газ NG вчера не смог пройти $2,8/Mmbtu, и вновь откатывает под $2,7, тем не менее пока планка $2,5 не сдана быками, технически оправданы покупки фьючерса со среднесрочным ориентиром выше $3.
Фондовый рынок: в предыдущие дни, когда индексы США обновляли годовые максимумы, отмечались риски назревающей коррекции, и уже есть вероятность, что локальный разворот состоялся. Ориентиры вниз по S&P 500, Nasdaq и самым волатильным бумагам — в специальном материале. А азиатские индексы идут на опережение и сегодня сильно падают. Тем самым и европейские площадки в четверг наверняка откроются с понижением.
В деталях
Российский рубль вчера недолго думая, перешагнул за барьер 90 по доллару США. Сегодня курс приближался к 93, евро в первые с конца марта 2022 г. запрыгнул над 100, юань почти достиг 12,8, а гонконгский доллар HKD в моменте был выше 11,7.
Падение рубля носит безостановочный характер на повышенных эмоциях с III декады июня, когда произошло обострение во внутренней политике. Решение было найдено быстро, но отток капитала из банковской системы не прекратился, и структурный профицит банковского сектора в последние недели значительно сократился.
На фоне низкого предложения инвалюты из-за минимальных за два года цен энергоносителей и санкционных ограничений, а также в ситуации активного восстановления импорта, и происходит так называемый разрыв ликвидности баланса. Доходная часть пополняется намного медленнее, чем расходуются ресурсы. Ситуация вскоре должна нормализоваться, но пока действуют такие факторы, рубль и продолжает свое, по сути, отвесное падение.
С технической точки зрения на днях отмечались риски потери планки 90, и как бы этого не хотелось, но по факту произошла активация сценария теста динамического трендового сопротивления, тянущегося еще с начала осени прошлого года. В моменте линия приходит на отметку 92,7, и на утренней валютной сессии доллар США достиг данного значения. Конечно, точно определить экстремум в ситуации очень высокой волатильности бывает сложно, но, если мы посмотрим на все предыдущие разы, когда курс USD подходил к линии тренда, то после шло сильное обратное движение, и рубль приходил в себя.
В текущей ситуации нельзя исключать ответной реакции монетарных властей. Вариант с умеренным повышением ключевой ставки более не рассматривается, и речь может идти уже о +100 б.п., к 8,5% годовых. Также есть инструменты валютного регулирования и контроля, и президент Владимир Путин уже давал распоряжение на сей счет. Речь, например, могла бы идти о корректировки норматива репатриации выручки экспортеров.
Сегодня начинается Финансовый конгресс, проводимый Банком России. Тема: «Структурная перестройка экономики и финансовых рынков». Очевидно проблематика рубля также будет в фокусе мероприятия. При этом слишком слабый рубль хоть и позволяет восполнить потери бюджета на время неблагоприятной конъюнктуры как по цене, так и объемам экспорта, тем не менее есть и момент импортируемой инфляции, и на фоне свершившейся девальвации нацвалюты ценовое давление в экономике ускорится, а это может помешать ее оперативной трансформации.
В общем после завершения панической атаки в рубле неминуемо наступит успокоение. Текущие отметки инвалют явно завышенные, и отражают остроту момента, а не фундаментальные вводные курса. Коррекция перегретых валют может наступить быстро и без предупреждения, и технический момент в общем-то подходящий.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба