6 июля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2834 п. (+1%)
Индекс РТС: 961 п. (-0,8%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 92,9 (+2,1%)
EUR/RUB: 100,9 (+2%)
CNY/RUB: 12,78 (+1,9%)
Нефть Brent: $77 (+0,5%)
Лидеры: Сегежа (+3,6%), Ютэйр (+3,3%), НОВАТЭК (+3,1%), Норникель (+2,5%)
Аутсайдеры: Башнефть-ап (-14,2%), Башнефть-ао (-12,7%), ЛСР (-10,4%), CarMoney (-5,3%)
Коротко
Индекс МосБиржи в четверг торгуется в уверенном плюсе и смог вернуться к максимумам с февраля 2022 г. Бенчмарк предпринимает попытку преодолеть область сопротивления в 2815–2835 п.
Снижение рубля поддерживает спрос на акции экспортеров. Вновь среди лидеров бенефициары девальвации нацвалюты — акции ЛУКОЙЛа, Сургутнефтегаза-ап, Сегежи, НКНХ и НЛМК.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи растет на 1% и торгуется на уровне 2834 п.
Ближайшая область сопротивления находится на 2815–2835 п. Эта зона выступает промежуточным препятствием, отделяющим от перестановки среднесрочных трендовых целей в сторону 3000 п. Об ухудшении технической ситуации можно будет говорить при спуске ниже 2650 п., но этот сценарий не является базовым в ближайшей перспективе.
В безоговорочных лидерах сегодня оказался металлургический сектор. Снижение рубля увеличило интерес покупателей к акциям экспортеров.
• Акции Мечела продолжают уверенный подъем. После боковика последних недель бумаги начали активно расти, отыгрывая девальвацию. Импульс в обыкновенных акциях Мечела привел их вчера к 190 руб. Техническая картина выглядит позитивной. При преодолении области 192–194 руб. локальные цели могут сместиться выше 200 руб.
Отстает от рынка нефтегазовый сектор.
• Бумаги ЛУКОЙЛа сегодня вновь среди лидеров. Повышенный интерес обусловлен слабым рублем, который предполагает более высокие значения акций нефтяных компаний. Пространство для роста бумаг сохраняется, и удержание длинных позиций выглядит фундаментально оправданным.
• Растут префы Сургутнефтегаза. На фоне дешевеющего рубля и проявившихся рисков многие покупают их в качестве защитного актива. Дивидендная доходность префов зависит как от нефтегазовых доходов, так и от курсовой переоценки иностранной валюты на счетах компании. Чем слабее рубль, тем выше могут быть дивиденды на префы. Подробнее о возможных дивидендах Сургутнефтегаза читайте здесь.
• Корректируются после подъема накануне акции Татнефти. В пятницу, 7 июля, бумаги компании последний день торгуются с дивидендами за 2022 г. Акционеры могут рассчитывать на выплату 27,71 руб. на одну акцию, что предполагает доходность около 5,6% на АО и АП. В понедельник, 10 июля, бумаги откроют торги с дивидендным гэпом, величина которого может составить около 4,9%. Как быстро они закроют дивидендный гэп, читайте здесь.
В целом Татнефть — наш фаворит в секторе: у нее очень хорошие долгосрочные перспективы роста и солидная дивидендная доходность, сейчас это самая прозрачная российская нефтяная компания в плане отчетности.
• Более 12% теряют акции Башнефти. Сегодня бумаги очистились от дивидендов, которые составили 199,89 руб. По цене закрытия 5 июля доходность по обыкновенным акциям составила 10%, по привилегированным — 12,9%.
Дивидендная политика Башнефти предполагает выплату 25% прибыли МСФО на дивиденды. Однако в прошлом компания отклонялась от нее. Неизвестно, сколько составил коэффициент выплат за 2022 г., поскольку Башнефть пока не публикует отчетность.
Чуть хуже коллег, но в зоне положительных значений торгуются отраслевые индексы финансового, потребительского, телекоммуникационного и транспортного секторов, а также представителей химии и нефтехимии.
• В умеренном плюсе держатся расписки TCS Group. Среднесрочные ожидания по акциям позитивные. Драйверами роста могут стать финансовые результаты за II квартал, ожидается сохранение высоких уровней рентабельности.
• Корректируются бумаги СПБ Биржи после скачка на 6% накануне. Триггером для роста стало сообщение торговой площадки о росте оборотов в июне на 21,6% к маю.
• Акции CarMoney вновь несут потери. Бумаги продолжают активно корректироваться вниз после роста в первый день листинга. Интерес к ним ожидаемо падает. В среду оборот просел с 1,6 до 0,3 млрд руб., и, вероятно, ажиотаж вокруг этой истории продолжит снижаться. Ликвидность тоже будет сокращаться.
• Акции Магнита также снижаются после четырех сессий роста. Ранее мы отмечали, что увеличенный выкуп у нерезидентов до 29,8% капитала является позитивным драйвером, который еще не в полной мере отыгран. Сейчас нет гарантий, что значительную часть покупаемых с 50%-ным дисконтом акций эмитент погасит (это было бы драйвером роста), но все равно сентимент в бумагах среднесрочно может быть положительным.
• Бумаги Сегежи продолжают восхождение. Главным фактором поддержки выступает ослабление рубля. С учетом высокой долговой нагрузки компании рост курса USD/RUB заметно улучшает финансовое положение эмитента.
Вчера цена обновила максимумы с сентября. Ближайшие технические цели сместились к 6,30–6,35 руб. Но стоит помнить, что акции Сегежи в свете реализовавшегося в последние дни импульса наверняка будут очень чутко реагировать на потенциальную коррекцию доллара. При укреплении рубля котировки акций будут падать опережающими темпами. Ближайшая локальная поддержка — около 5,7–5,9 руб. Взгляд на бумаги на горизонте 12 месяцев пока сдержанный.
• Более чем на 10% в минус ушли акции ЛСР. Бумага сегодня очистилась от дивидендов, которые составят 78 руб. на акцию. По цене закрытия 5 июля доходность составляет 9,9%. У ЛСР нет четкой дивидендной политики, но в прошлом компания старалась каждый год выплачивать 78 руб. на акцию. Сохранится ли эта практика в будущем, информации нет.
• Акции МТС просели после двух сессий подъема. Вероятно, часть этого роста была обусловлена просто локальным закрытием коротких позиций. В ближайшее время сохранить устойчивое движение наверх будет сложно. Переход в фазу широкой боковой консолидации выглядит более вероятным. Круглый уровень в 300 руб. сегодня выступает психологическим препятствием.
На уровнях среды завис электроэнергетический сектор.
• Продолжают подъем бумаги Мосэнерго. Акции в понедельник очистились от дивидендов. На длинной дистанции ожидания позитивные. Сильные просадки можно использовать для добавления в портфель. Подробнее о перспективах читайте в специальном материале аналитиков БКС Мир инвестиций.
На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает нести серьезные потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 2,1% и торгуется на уровне 92,9 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 2% и курсирует на отметке 100,9 руб. Юань вырос на 1,9%, до 12,78 руб.
Внешний фон сложился негативный. Азия отторговалась с отрицательным результатом: японский Nikkei опустился на 1,7%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite потеряли по 3,1% и 0,5% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1,4%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent подросла на 0,5%, до $77. Котировки росли в среду, поддерживаемые надеждой на то, что новые сокращения от мейджоров ОПЕК+ дадут рынку стимул для роста в августе. Фьючерсы на Brent постепенно приближаются к зоне сопротивления $77–78 за баррель. Пока нет убедительных причин ожидать ее пробоя, поэтому активность продавцов может возрастать по мере дальнейшего продвижения вверх.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2834 п. (+1%)
Индекс РТС: 961 п. (-0,8%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 92,9 (+2,1%)
EUR/RUB: 100,9 (+2%)
CNY/RUB: 12,78 (+1,9%)
Нефть Brent: $77 (+0,5%)
Лидеры: Сегежа (+3,6%), Ютэйр (+3,3%), НОВАТЭК (+3,1%), Норникель (+2,5%)
Аутсайдеры: Башнефть-ап (-14,2%), Башнефть-ао (-12,7%), ЛСР (-10,4%), CarMoney (-5,3%)
Коротко
Индекс МосБиржи в четверг торгуется в уверенном плюсе и смог вернуться к максимумам с февраля 2022 г. Бенчмарк предпринимает попытку преодолеть область сопротивления в 2815–2835 п.
Снижение рубля поддерживает спрос на акции экспортеров. Вновь среди лидеров бенефициары девальвации нацвалюты — акции ЛУКОЙЛа, Сургутнефтегаза-ап, Сегежи, НКНХ и НЛМК.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи растет на 1% и торгуется на уровне 2834 п.
Ближайшая область сопротивления находится на 2815–2835 п. Эта зона выступает промежуточным препятствием, отделяющим от перестановки среднесрочных трендовых целей в сторону 3000 п. Об ухудшении технической ситуации можно будет говорить при спуске ниже 2650 п., но этот сценарий не является базовым в ближайшей перспективе.
В безоговорочных лидерах сегодня оказался металлургический сектор. Снижение рубля увеличило интерес покупателей к акциям экспортеров.
• Акции Мечела продолжают уверенный подъем. После боковика последних недель бумаги начали активно расти, отыгрывая девальвацию. Импульс в обыкновенных акциях Мечела привел их вчера к 190 руб. Техническая картина выглядит позитивной. При преодолении области 192–194 руб. локальные цели могут сместиться выше 200 руб.
Отстает от рынка нефтегазовый сектор.
• Бумаги ЛУКОЙЛа сегодня вновь среди лидеров. Повышенный интерес обусловлен слабым рублем, который предполагает более высокие значения акций нефтяных компаний. Пространство для роста бумаг сохраняется, и удержание длинных позиций выглядит фундаментально оправданным.
• Растут префы Сургутнефтегаза. На фоне дешевеющего рубля и проявившихся рисков многие покупают их в качестве защитного актива. Дивидендная доходность префов зависит как от нефтегазовых доходов, так и от курсовой переоценки иностранной валюты на счетах компании. Чем слабее рубль, тем выше могут быть дивиденды на префы. Подробнее о возможных дивидендах Сургутнефтегаза читайте здесь.
• Корректируются после подъема накануне акции Татнефти. В пятницу, 7 июля, бумаги компании последний день торгуются с дивидендами за 2022 г. Акционеры могут рассчитывать на выплату 27,71 руб. на одну акцию, что предполагает доходность около 5,6% на АО и АП. В понедельник, 10 июля, бумаги откроют торги с дивидендным гэпом, величина которого может составить около 4,9%. Как быстро они закроют дивидендный гэп, читайте здесь.
В целом Татнефть — наш фаворит в секторе: у нее очень хорошие долгосрочные перспективы роста и солидная дивидендная доходность, сейчас это самая прозрачная российская нефтяная компания в плане отчетности.
• Более 12% теряют акции Башнефти. Сегодня бумаги очистились от дивидендов, которые составили 199,89 руб. По цене закрытия 5 июля доходность по обыкновенным акциям составила 10%, по привилегированным — 12,9%.
Дивидендная политика Башнефти предполагает выплату 25% прибыли МСФО на дивиденды. Однако в прошлом компания отклонялась от нее. Неизвестно, сколько составил коэффициент выплат за 2022 г., поскольку Башнефть пока не публикует отчетность.
Чуть хуже коллег, но в зоне положительных значений торгуются отраслевые индексы финансового, потребительского, телекоммуникационного и транспортного секторов, а также представителей химии и нефтехимии.
• В умеренном плюсе держатся расписки TCS Group. Среднесрочные ожидания по акциям позитивные. Драйверами роста могут стать финансовые результаты за II квартал, ожидается сохранение высоких уровней рентабельности.
• Корректируются бумаги СПБ Биржи после скачка на 6% накануне. Триггером для роста стало сообщение торговой площадки о росте оборотов в июне на 21,6% к маю.
• Акции CarMoney вновь несут потери. Бумаги продолжают активно корректироваться вниз после роста в первый день листинга. Интерес к ним ожидаемо падает. В среду оборот просел с 1,6 до 0,3 млрд руб., и, вероятно, ажиотаж вокруг этой истории продолжит снижаться. Ликвидность тоже будет сокращаться.
• Акции Магнита также снижаются после четырех сессий роста. Ранее мы отмечали, что увеличенный выкуп у нерезидентов до 29,8% капитала является позитивным драйвером, который еще не в полной мере отыгран. Сейчас нет гарантий, что значительную часть покупаемых с 50%-ным дисконтом акций эмитент погасит (это было бы драйвером роста), но все равно сентимент в бумагах среднесрочно может быть положительным.
• Бумаги Сегежи продолжают восхождение. Главным фактором поддержки выступает ослабление рубля. С учетом высокой долговой нагрузки компании рост курса USD/RUB заметно улучшает финансовое положение эмитента.
Вчера цена обновила максимумы с сентября. Ближайшие технические цели сместились к 6,30–6,35 руб. Но стоит помнить, что акции Сегежи в свете реализовавшегося в последние дни импульса наверняка будут очень чутко реагировать на потенциальную коррекцию доллара. При укреплении рубля котировки акций будут падать опережающими темпами. Ближайшая локальная поддержка — около 5,7–5,9 руб. Взгляд на бумаги на горизонте 12 месяцев пока сдержанный.
• Более чем на 10% в минус ушли акции ЛСР. Бумага сегодня очистилась от дивидендов, которые составят 78 руб. на акцию. По цене закрытия 5 июля доходность составляет 9,9%. У ЛСР нет четкой дивидендной политики, но в прошлом компания старалась каждый год выплачивать 78 руб. на акцию. Сохранится ли эта практика в будущем, информации нет.
• Акции МТС просели после двух сессий подъема. Вероятно, часть этого роста была обусловлена просто локальным закрытием коротких позиций. В ближайшее время сохранить устойчивое движение наверх будет сложно. Переход в фазу широкой боковой консолидации выглядит более вероятным. Круглый уровень в 300 руб. сегодня выступает психологическим препятствием.
На уровнях среды завис электроэнергетический сектор.
• Продолжают подъем бумаги Мосэнерго. Акции в понедельник очистились от дивидендов. На длинной дистанции ожидания позитивные. Сильные просадки можно использовать для добавления в портфель. Подробнее о перспективах читайте в специальном материале аналитиков БКС Мир инвестиций.
На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает нести серьезные потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 2,1% и торгуется на уровне 92,9 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 2% и курсирует на отметке 100,9 руб. Юань вырос на 1,9%, до 12,78 руб.
Внешний фон сложился негативный. Азия отторговалась с отрицательным результатом: японский Nikkei опустился на 1,7%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite потеряли по 3,1% и 0,5% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1,4%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent подросла на 0,5%, до $77. Котировки росли в среду, поддерживаемые надеждой на то, что новые сокращения от мейджоров ОПЕК+ дадут рынку стимул для роста в августе. Фьючерсы на Brent постепенно приближаются к зоне сопротивления $77–78 за баррель. Пока нет убедительных причин ожидать ее пробоя, поэтому активность продавцов может возрастать по мере дальнейшего продвижения вверх.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба