10 июля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2863 п. (+1%)
Индекс РТС: 983 п. (+0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 91,6 (+0,4%)
EUR/RUB: 100,5 (+0,2%)
CNY/RUB: 12,64 (0%)
Нефть Brent: $77,8 (-0,8%)
Лидеры: Полюс (+14,7%), НКХП (+8,1%), Башнефть-ао (+3,9%), ТМК (+3,6%)
Аутсайдеры: Казаньоргсинтез-ао (-3,4%), Татнефть-ао (-2,5%), Татнефть-ап (-2,1%), РусГидро (-2%)
Коротко
Российский рынок начинает торговую неделю уверенным подъемом. Индекс МосБиржи растет четвертую сессию подряд.
Сегодня в плюсе торгуются почти все голубые фишки. Исключение составляют лишь Роснефть, Татнефть и ФосАгро — эти бумаги сегодня очистились от дивидендов, и их падение было ожидаемым.
На отраслевом уровне в лидерах оказался металлургический сектор.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи поднялся на 1% и торгуется на уровне 2863 п.
По индексу МосБиржи по-прежнему актуален восходящий тренд. Пятничное обновление максимумов его лишь подтвердило. Какие-либо по-настоящему важные уровни технического сопротивления не выделяются вплоть до круглой отметки 3000 п.
В лидерах роста сегодня оказались финансовый, металлургический и транспортный сектора.
• На новостях о buyback на 14% подскочили акции Полюса.
• Среди лидеров оказались бумаги Полиметалла. Компания подтвердила планы по завершению редомициляции, о сдвиге которой на 2 недели Полиметалл сообщил в конце июня. Редомициляция завершится не раньше недели, начинающейся 31 июля 2023 г., уточнила компания в понедельник. Дата приостановки листинга или торговли акциями компании на Лондонской фондовой бирже (LSE) по-прежнему не определена, и бумаги компании продолжат торговаться на ней до дальнейшего объявления.
• Акции Мечела пользуются спросом. После боковика последних недель бумаги начали активно расти, отыгрывая девальвацию. При преодолении области 192–194 руб. локальные цели могут сместиться выше 200 руб.
• Растут бумаги TCS Group. Среднесрочные ожидания по акциям позитивные. Драйверами роста могут стать финансовые результаты за II квартал, ожидается сохранение высоких уровней рентабельности.
• Более 2% прибавляют акции НМТП. Сегодня бумага последний день торгуется с дивидендами. Выплаты акционерам составят 0,798 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность — около 8,7%.
Подъем на уровне с рынком демонстрирует потребительский сектор.
• Второй день подряд растут акции Эталона. Компания завершила процедуру смены статуса листинга на Московской бирже до первичного. Бумаги Эталона на торгах пятницы подскочили на 7%.
Позитивная реакция в акциях компании, вероятно, связана с тем, что участники рынка воспринимают решение в качестве одного из шагов по поэтапному переезду Эталона в российскую юрисдикцию.
Редомициляция Эталона в среднесрочной перспективе является одним из ключевых драйверов роста для бумаг. Сейчас компания зарегистрирована на Кипре. В случае переезда она сможет вернуться к выплате дивидендов. Целевой ориентир аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев — 120 руб.
• В плюсе держатся бумаги СОЛЛЕРСа. В пятницу акции за один день закрыли дивидендный гэп. На фоне повышенной волатильности, присущей третьему эшелону, подъему котировок могла способствовать новость о том, что программы льготного автокредитования будут продлены в этом году и сохранятся в следующем. Кроме того, СОЛЛЕРС сообщил о намерении запустить 17 июля свой дальневосточный автозавод. Если же смотреть на общую оценку бумаг, то она не выглядит низкой или заниженной. Компания уже оценена относительно высоко.
Отстают от рынка, но торгуются в зеленой зоне нефтегазовый, электроэнергетический и телекоммуникационный сектора.
• Бумаги ЛУКОЙЛа сегодня вновь среди лидеров. Повышенный интерес обусловлен слабым рублем, который предполагает более высокие значения акций нефтяных компаний. Пространство для роста бумаг сохраняется, и удержание длинных позиций выглядит фундаментально оправданным.
• Продолжают подъем акции НОВАТЭКа. Бумаги показали лучший результат в составе индекса МосБиржи в прошлую пятницу и заняли третье место по обороту. Вместе с тем котировки переписали максимумы с весны прошлого года и подобрались к отметке 1400 руб. Если сегодня не последует резкого провала вниз, то следующие среднесрочные ориентиры по НОВАТЭКу сместятся к 1450–1460 руб.
• Бумаги Газпрома вышли в хороший плюс. Регулируемые цены на газ в РФ планируется проиндексировать с 1 июля 2024 г. и в 2025 г. на 8%. Это умеренно позитивный сюрприз. Последний раз цены на газ в России повышались 1 декабря 2022 г. на 8,5%, и предполагалась индексация на 7% в 2024 г. и 2025 г., поэтому новость стала умеренно позитивным сюрпризом для акционеров компании.
Наша рекомендация по акциям Газпрома — «Держать». На наш взгляд, бумаги компании справедливо оценены по сравнению с нашей целевой ценой по модели дисконтирования дивидендов в размере 210 руб. за акцию. Столь низкий ценовой уровень в основном объясняется тем, что, по нашему мнению, Газпром, вероятно, надолго потерял 2/3 своего некогда весьма прибыльного европейского экспортного бизнеса.
• Продолжают подъем акции Башнефти. Бумаги не пошли по пути акций МТС, которые сползали несколько сессий подряд после дивидендной отсечки, и выглядят лучше рынка. Однако в случае с Башнефтью речи о приближении к закрытию недавнего гэпа пока не идет. Ранее бумаги упали гораздо сильнее размера выплат. Среднесрочные ожидания нейтральные ввиду отсутствия каких-либо дополнительных драйверов. Многие участники рынка могут обращать внимание на другие более понятные и ликвидные истории в секторе, такие как ЛУКОЙЛ или Татнефть.
• Снижаются акции Татнефти и Роснефти. Сегодня бумаги компании очистились от дивидендов. Акционерам Татнефти на 7 июля выплатят 27,71 руб. на одну бумагу, Роснефти — 17,97 руб.
Отметим, что Татнефть — наш фаворит в секторе: у нее очень хорошие долгосрочные перспективы роста и солидная дивидендная доходность, сейчас это самая прозрачная российская нефтяная компания в плане отчетности.
• Подрастают ОГК-2. В пятницу акции были в числе аутсайдеров из-за дивидендного гэпа. Впрочем, просадка оказалась сильно ниже уровня дивдоходности в 8,2%. Обычно это указывает на локальную силу бумаг, однако в случае с ОГК-2 у нас нет уверенности в устойчивом подъеме котировок. В секторе более позитивный взгляд на акции другой «дочки» Газпром энергохолдинга — Мосэнерго.
• Бумаги МТС в небольшом плюсе. Переход в фазу широкой боковой консолидации выглядит более вероятным, чем устойчивый подъем. Круглый уровень в 300 руб. сегодня выступает психологическим препятствием.
В аутсайдерах оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
• Снижаются бумаги ФосАгро. Сегодня они очистились от дивидендов. Акционеры на 7 июля могу рассчитывать на выплаты в размере 264 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 3,6%.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет умеренные потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,4% и торгуется на уровне 91,6 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,2% и курсирует на отметке 100,5 руб. Юань консолидируется вблизи 12,64 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия отторговалась без единого результата: японский Nikkei опустился на 0,6%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite выросли на 0,4% и 0,2% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 прибавляет 0,3%. Американские фьючерсы торгуются чуть ниже уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,8%, до $77,82. В пятницу котировки подскочили к двухмесячным максимумам. Драйвером послужили опасения из-за дефицита поставок в следующие месяцы, подогреваемые форс-мажорами в Мексике и Норвегии, а также стагнирующей буровой активностью в США.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2863 п. (+1%)
Индекс РТС: 983 п. (+0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 91,6 (+0,4%)
EUR/RUB: 100,5 (+0,2%)
CNY/RUB: 12,64 (0%)
Нефть Brent: $77,8 (-0,8%)
Лидеры: Полюс (+14,7%), НКХП (+8,1%), Башнефть-ао (+3,9%), ТМК (+3,6%)
Аутсайдеры: Казаньоргсинтез-ао (-3,4%), Татнефть-ао (-2,5%), Татнефть-ап (-2,1%), РусГидро (-2%)
Коротко
Российский рынок начинает торговую неделю уверенным подъемом. Индекс МосБиржи растет четвертую сессию подряд.
Сегодня в плюсе торгуются почти все голубые фишки. Исключение составляют лишь Роснефть, Татнефть и ФосАгро — эти бумаги сегодня очистились от дивидендов, и их падение было ожидаемым.
На отраслевом уровне в лидерах оказался металлургический сектор.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи поднялся на 1% и торгуется на уровне 2863 п.
По индексу МосБиржи по-прежнему актуален восходящий тренд. Пятничное обновление максимумов его лишь подтвердило. Какие-либо по-настоящему важные уровни технического сопротивления не выделяются вплоть до круглой отметки 3000 п.
В лидерах роста сегодня оказались финансовый, металлургический и транспортный сектора.
• На новостях о buyback на 14% подскочили акции Полюса.
• Среди лидеров оказались бумаги Полиметалла. Компания подтвердила планы по завершению редомициляции, о сдвиге которой на 2 недели Полиметалл сообщил в конце июня. Редомициляция завершится не раньше недели, начинающейся 31 июля 2023 г., уточнила компания в понедельник. Дата приостановки листинга или торговли акциями компании на Лондонской фондовой бирже (LSE) по-прежнему не определена, и бумаги компании продолжат торговаться на ней до дальнейшего объявления.
• Акции Мечела пользуются спросом. После боковика последних недель бумаги начали активно расти, отыгрывая девальвацию. При преодолении области 192–194 руб. локальные цели могут сместиться выше 200 руб.
• Растут бумаги TCS Group. Среднесрочные ожидания по акциям позитивные. Драйверами роста могут стать финансовые результаты за II квартал, ожидается сохранение высоких уровней рентабельности.
• Более 2% прибавляют акции НМТП. Сегодня бумага последний день торгуется с дивидендами. Выплаты акционерам составят 0,798 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность — около 8,7%.
Подъем на уровне с рынком демонстрирует потребительский сектор.
• Второй день подряд растут акции Эталона. Компания завершила процедуру смены статуса листинга на Московской бирже до первичного. Бумаги Эталона на торгах пятницы подскочили на 7%.
Позитивная реакция в акциях компании, вероятно, связана с тем, что участники рынка воспринимают решение в качестве одного из шагов по поэтапному переезду Эталона в российскую юрисдикцию.
Редомициляция Эталона в среднесрочной перспективе является одним из ключевых драйверов роста для бумаг. Сейчас компания зарегистрирована на Кипре. В случае переезда она сможет вернуться к выплате дивидендов. Целевой ориентир аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев — 120 руб.
• В плюсе держатся бумаги СОЛЛЕРСа. В пятницу акции за один день закрыли дивидендный гэп. На фоне повышенной волатильности, присущей третьему эшелону, подъему котировок могла способствовать новость о том, что программы льготного автокредитования будут продлены в этом году и сохранятся в следующем. Кроме того, СОЛЛЕРС сообщил о намерении запустить 17 июля свой дальневосточный автозавод. Если же смотреть на общую оценку бумаг, то она не выглядит низкой или заниженной. Компания уже оценена относительно высоко.
Отстают от рынка, но торгуются в зеленой зоне нефтегазовый, электроэнергетический и телекоммуникационный сектора.
• Бумаги ЛУКОЙЛа сегодня вновь среди лидеров. Повышенный интерес обусловлен слабым рублем, который предполагает более высокие значения акций нефтяных компаний. Пространство для роста бумаг сохраняется, и удержание длинных позиций выглядит фундаментально оправданным.
• Продолжают подъем акции НОВАТЭКа. Бумаги показали лучший результат в составе индекса МосБиржи в прошлую пятницу и заняли третье место по обороту. Вместе с тем котировки переписали максимумы с весны прошлого года и подобрались к отметке 1400 руб. Если сегодня не последует резкого провала вниз, то следующие среднесрочные ориентиры по НОВАТЭКу сместятся к 1450–1460 руб.
• Бумаги Газпрома вышли в хороший плюс. Регулируемые цены на газ в РФ планируется проиндексировать с 1 июля 2024 г. и в 2025 г. на 8%. Это умеренно позитивный сюрприз. Последний раз цены на газ в России повышались 1 декабря 2022 г. на 8,5%, и предполагалась индексация на 7% в 2024 г. и 2025 г., поэтому новость стала умеренно позитивным сюрпризом для акционеров компании.
Наша рекомендация по акциям Газпрома — «Держать». На наш взгляд, бумаги компании справедливо оценены по сравнению с нашей целевой ценой по модели дисконтирования дивидендов в размере 210 руб. за акцию. Столь низкий ценовой уровень в основном объясняется тем, что, по нашему мнению, Газпром, вероятно, надолго потерял 2/3 своего некогда весьма прибыльного европейского экспортного бизнеса.
• Продолжают подъем акции Башнефти. Бумаги не пошли по пути акций МТС, которые сползали несколько сессий подряд после дивидендной отсечки, и выглядят лучше рынка. Однако в случае с Башнефтью речи о приближении к закрытию недавнего гэпа пока не идет. Ранее бумаги упали гораздо сильнее размера выплат. Среднесрочные ожидания нейтральные ввиду отсутствия каких-либо дополнительных драйверов. Многие участники рынка могут обращать внимание на другие более понятные и ликвидные истории в секторе, такие как ЛУКОЙЛ или Татнефть.
• Снижаются акции Татнефти и Роснефти. Сегодня бумаги компании очистились от дивидендов. Акционерам Татнефти на 7 июля выплатят 27,71 руб. на одну бумагу, Роснефти — 17,97 руб.
Отметим, что Татнефть — наш фаворит в секторе: у нее очень хорошие долгосрочные перспективы роста и солидная дивидендная доходность, сейчас это самая прозрачная российская нефтяная компания в плане отчетности.
• Подрастают ОГК-2. В пятницу акции были в числе аутсайдеров из-за дивидендного гэпа. Впрочем, просадка оказалась сильно ниже уровня дивдоходности в 8,2%. Обычно это указывает на локальную силу бумаг, однако в случае с ОГК-2 у нас нет уверенности в устойчивом подъеме котировок. В секторе более позитивный взгляд на акции другой «дочки» Газпром энергохолдинга — Мосэнерго.
• Бумаги МТС в небольшом плюсе. Переход в фазу широкой боковой консолидации выглядит более вероятным, чем устойчивый подъем. Круглый уровень в 300 руб. сегодня выступает психологическим препятствием.
В аутсайдерах оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
• Снижаются бумаги ФосАгро. Сегодня они очистились от дивидендов. Акционеры на 7 июля могу рассчитывать на выплаты в размере 264 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 3,6%.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет умеренные потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,4% и торгуется на уровне 91,6 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,2% и курсирует на отметке 100,5 руб. Юань консолидируется вблизи 12,64 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия отторговалась без единого результата: японский Nikkei опустился на 0,6%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite выросли на 0,4% и 0,2% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 прибавляет 0,3%. Американские фьючерсы торгуются чуть ниже уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,8%, до $77,82. В пятницу котировки подскочили к двухмесячным максимумам. Драйвером послужили опасения из-за дефицита поставок в следующие месяцы, подогреваемые форс-мажорами в Мексике и Норвегии, а также стагнирующей буровой активностью в США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба