12 июля 2023 Велес Капитал Кожухова Елена
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи консолидируется выше прежнего уровня сопротивления, опять обновив на вторничной сессии свой максимум этого года, но закрывшись лишь с символической прибавкой. На бумаги экспортеров заметного влияния не оказало ни умеренное укрепление рубля (ближе к USD/RUB 90), ни подорожание нефти (баррель Brent почти вернулся к $80). Удивило давление на Полюс (-2%), объявивший о выкупе акций, который может частично абсорбировать потенциальный навес бумаг этого эмитента. Предполагаем, что до конца месяца рынок сохранит оптимистичный настрой: инвесторы постараются успеть извлечь выгоду из девальвации и реинвестируют последние порции дивидендов за 2022 г.
Облигации
Котировки ОФЗ в ходе вчерашних торгов продолжили плавное снижение, в результате чего кривая доходности сместилась наверх примерно на 4 б. п. Наибольший рост доходностей наблюдался в бумагах со сроком погашения менее двух лет, где доходности выросли на 4–11 б. п. до 7,3-8,9% годовых. На этом же участке в основном сосредоточилась и торговая активность. На среднем и дальнем участках ОФЗ прибавили в доходности 3–5 б. п. на фоне невысоких торговых оборотов.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – Банк России опубликовал оценку платежного баланса РФ за июнь и 1П23 – за 1П23 баланс составил $20 млрд – в июне ушел в минус (-$1,4 млрд) из-за технических факторов: увеличились выплаты дивидендов и вывод средств за границу – падения экспорта не наблюдалось – не оказало сильного влияния на курс рубля в июне
ЛУКОЙЛ, Казмунайгаз – СП закроет проект «Женис» в казахстанском секторе Каспия («Интерфакс») – разведочная скважина оказалась «сухой» – ЛУКОЙЛ единолично финансировал работы и потратил $60 млн (менее 1% капзатрат за год) – материализовался обычный для геологоразведки риск – нейтрально
Сбербанк – заработал 139 млрд руб. чистой прибыли в июне и 728 млрд руб. с начала года – доходность на капитал — 24,7% – благодаря хорошим основным доходам и единоразовой прибыли – соответствует тренду – позитивно
ВКРАТЦЕ
Рынок нефти – Минэнерго США опубликовало новый краткосрочный обзор – потребление нефти в мировом масштабе подскочило в июне на 1,65 мбс в сравнении с маем – достигло максимума с начала отмены антиковидных ограничений и превысило объем производства на 0,7 мбс – прогнозируем дальнейшее повышение цен на нефть ввиду сокращения добычи участниками ОПЕК+ и нарастающего дефицита – позитивно
Роснефть – начинает опытно промышленную разработку Байкаловского месторождения проекта «Восток Ойл» – начальные извлекаемые запасы оцениваются в 43 млн т нефти и 81 млрд м3 газа – запуск проекта «Восток Ойл ожидается в 2024–2025 гг. с выходом на плановый годовой объем добычи (100 млн т нефти) к 2030 г. – умеренно позитивно
ВТБ – прибыль по МСФО за 1П23 составила 289 млрд руб. – то есть июньская прибыль превысила 48 млрд руб. (и предварительные оценки самого банка) – она соответствует ROE в ~30% – цель 400 млрд руб. по итогам года достижима – ключевой вопрос — устойчивость доходов – позитивно
На повестке: НОВАТЭК — операционные результаты за 2К23, Казатомпром — последний день торгов с дивидендами за 2022 г.
Акции
Индекс МосБиржи консолидируется выше прежнего уровня сопротивления, опять обновив на вторничной сессии свой максимум этого года, но закрывшись лишь с символической прибавкой. На бумаги экспортеров заметного влияния не оказало ни умеренное укрепление рубля (ближе к USD/RUB 90), ни подорожание нефти (баррель Brent почти вернулся к $80). Удивило давление на Полюс (-2%), объявивший о выкупе акций, который может частично абсорбировать потенциальный навес бумаг этого эмитента. Предполагаем, что до конца месяца рынок сохранит оптимистичный настрой: инвесторы постараются успеть извлечь выгоду из девальвации и реинвестируют последние порции дивидендов за 2022 г.
Облигации
Котировки ОФЗ в ходе вчерашних торгов продолжили плавное снижение, в результате чего кривая доходности сместилась наверх примерно на 4 б. п. Наибольший рост доходностей наблюдался в бумагах со сроком погашения менее двух лет, где доходности выросли на 4–11 б. п. до 7,3-8,9% годовых. На этом же участке в основном сосредоточилась и торговая активность. На среднем и дальнем участках ОФЗ прибавили в доходности 3–5 б. п. на фоне невысоких торговых оборотов.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – Банк России опубликовал оценку платежного баланса РФ за июнь и 1П23 – за 1П23 баланс составил $20 млрд – в июне ушел в минус (-$1,4 млрд) из-за технических факторов: увеличились выплаты дивидендов и вывод средств за границу – падения экспорта не наблюдалось – не оказало сильного влияния на курс рубля в июне
ЛУКОЙЛ, Казмунайгаз – СП закроет проект «Женис» в казахстанском секторе Каспия («Интерфакс») – разведочная скважина оказалась «сухой» – ЛУКОЙЛ единолично финансировал работы и потратил $60 млн (менее 1% капзатрат за год) – материализовался обычный для геологоразведки риск – нейтрально
Сбербанк – заработал 139 млрд руб. чистой прибыли в июне и 728 млрд руб. с начала года – доходность на капитал — 24,7% – благодаря хорошим основным доходам и единоразовой прибыли – соответствует тренду – позитивно
ВКРАТЦЕ
Рынок нефти – Минэнерго США опубликовало новый краткосрочный обзор – потребление нефти в мировом масштабе подскочило в июне на 1,65 мбс в сравнении с маем – достигло максимума с начала отмены антиковидных ограничений и превысило объем производства на 0,7 мбс – прогнозируем дальнейшее повышение цен на нефть ввиду сокращения добычи участниками ОПЕК+ и нарастающего дефицита – позитивно
Роснефть – начинает опытно промышленную разработку Байкаловского месторождения проекта «Восток Ойл» – начальные извлекаемые запасы оцениваются в 43 млн т нефти и 81 млрд м3 газа – запуск проекта «Восток Ойл ожидается в 2024–2025 гг. с выходом на плановый годовой объем добычи (100 млн т нефти) к 2030 г. – умеренно позитивно
ВТБ – прибыль по МСФО за 1П23 составила 289 млрд руб. – то есть июньская прибыль превысила 48 млрд руб. (и предварительные оценки самого банка) – она соответствует ROE в ~30% – цель 400 млрд руб. по итогам года достижима – ключевой вопрос — устойчивость доходов – позитивно
На повестке: НОВАТЭК — операционные результаты за 2К23, Казатомпром — последний день торгов с дивидендами за 2022 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба