14 июля 2023 Financial One
О специфике инвестирования в биотехнологические компании рассказал основатель «Артген биотех», инвестор, генетик Артур Исаев.
«Артген биотех», ранее называвшаяся «Институт стволовых клеток человека» (ИСКЧ), является биотехнологической компанией с портфелем разработок, которые постепенно внедряются в практику здравоохранения. В группу входят «Гемабанк», Genetico, «Гистографт», «Некстген», другие компании и стартапы. Экосистема позволяет разработкам быстрее пройти путь от идеи до выхода на рынок, этот период может достигать 10–15 лет.
«Артген биотех» занимается разработкой препаратов, изделий медицинского назначения и сервисов для медицинских учреждений. «Что касается препаратов, это биомедицинские препараты – вакцины, генотерапевтические препараты, антитела, клеточные технологии. В этом направлении есть несколько компаний-стартапов. Если мы говорим про изделия медицинского назначения, то это изделия для генетической диагностики, генетических исследований и тканевая инженерная матрица», – рассказывает Исаев.
Инвестиции в биотех
Говоря об интересе инвесторов к медицинским компаниям, генетик отмечает: «На самом деле ковидная история очень сильно подняла внимание общества конкретно к вакцинам, к инфекционным заболеваниям и в целом к биотеху. И это, конечно, дало драйв, потому что для людей актуализировался вопрос важности биотехнологий, технологических решений, разработки. Вот так человечество и ощутило, что мы зависим от врачей и разработчиков».
По словам эксперта, бизнес биотехнологических компаний высокомаржинален. Вложения инвесторов в биотех могут увеличиться в несколько раз в долгосрочной перспективе. «Артген биотех» хеджирует риски инвестиций: компания работает в разных направлениях медицины и имеет препараты на разных стадиях разработки. Разработки базируются на технологических платформенных решениях. Они позволяют быстрее создавать второй и последующие препараты и снижают риски продукта – первая разработка уже используется на рынке.
Исаев подчеркивает, что инвестировать в биотехнологические компании стоит на горизонте 3–5 лет. Несмотря на стратегию роста, менеджмент ИСКЧ посчитал необходимым утвердить дивидендную политику – теперь компания будет направлять на дивиденды 50% от чистой прибыли. По итогам 2022 года компания выплатит дивиденды в размере 1 рубля на акцию. Сейчас бумага торгуется за 107,24 рубля, дивидендная доходность может составить 0,9%.
Специфика компаний
«Для нас деньги, инвестиции – это возможность развиваться. Многие биотех-компании останавливаются, и хорошие продукты часто не доходят до рынка именно из-за того, что компании так провели свою работу, что на следующий раунд инвестиций они не могут получить капитал. Плюс к этому для отрасли биотехнологий есть другая проблема. <…> У маленьких компаний есть своя определенная бизнес-модель, которая требует капитал длительное время, а активы для залога, которые могли бы удовлетворить банки, бывают редко», – разъясняет эксперт.
Зачастую биотехнологические компании, выходящие на IPO, не имеют выручки и прибыли. В этом случае инвесторам бывает сложно оценить бизнес эмитента. Обычно компания начинает генерировать денежный поток после получения регистрационного удостоверения.
По словам Исаева, драйвером роста технологических решений в РФ являются санкции. Это стимулирует повышение спроса на российские разработки и развитие технологической отрасли в целом. Вероятно, данное окно возможностей временно.
«Артген биотех», ранее называвшаяся «Институт стволовых клеток человека» (ИСКЧ), является биотехнологической компанией с портфелем разработок, которые постепенно внедряются в практику здравоохранения. В группу входят «Гемабанк», Genetico, «Гистографт», «Некстген», другие компании и стартапы. Экосистема позволяет разработкам быстрее пройти путь от идеи до выхода на рынок, этот период может достигать 10–15 лет.
«Артген биотех» занимается разработкой препаратов, изделий медицинского назначения и сервисов для медицинских учреждений. «Что касается препаратов, это биомедицинские препараты – вакцины, генотерапевтические препараты, антитела, клеточные технологии. В этом направлении есть несколько компаний-стартапов. Если мы говорим про изделия медицинского назначения, то это изделия для генетической диагностики, генетических исследований и тканевая инженерная матрица», – рассказывает Исаев.
Инвестиции в биотех
Говоря об интересе инвесторов к медицинским компаниям, генетик отмечает: «На самом деле ковидная история очень сильно подняла внимание общества конкретно к вакцинам, к инфекционным заболеваниям и в целом к биотеху. И это, конечно, дало драйв, потому что для людей актуализировался вопрос важности биотехнологий, технологических решений, разработки. Вот так человечество и ощутило, что мы зависим от врачей и разработчиков».
По словам эксперта, бизнес биотехнологических компаний высокомаржинален. Вложения инвесторов в биотех могут увеличиться в несколько раз в долгосрочной перспективе. «Артген биотех» хеджирует риски инвестиций: компания работает в разных направлениях медицины и имеет препараты на разных стадиях разработки. Разработки базируются на технологических платформенных решениях. Они позволяют быстрее создавать второй и последующие препараты и снижают риски продукта – первая разработка уже используется на рынке.
Исаев подчеркивает, что инвестировать в биотехнологические компании стоит на горизонте 3–5 лет. Несмотря на стратегию роста, менеджмент ИСКЧ посчитал необходимым утвердить дивидендную политику – теперь компания будет направлять на дивиденды 50% от чистой прибыли. По итогам 2022 года компания выплатит дивиденды в размере 1 рубля на акцию. Сейчас бумага торгуется за 107,24 рубля, дивидендная доходность может составить 0,9%.
Специфика компаний
«Для нас деньги, инвестиции – это возможность развиваться. Многие биотех-компании останавливаются, и хорошие продукты часто не доходят до рынка именно из-за того, что компании так провели свою работу, что на следующий раунд инвестиций они не могут получить капитал. Плюс к этому для отрасли биотехнологий есть другая проблема. <…> У маленьких компаний есть своя определенная бизнес-модель, которая требует капитал длительное время, а активы для залога, которые могли бы удовлетворить банки, бывают редко», – разъясняет эксперт.
Зачастую биотехнологические компании, выходящие на IPO, не имеют выручки и прибыли. В этом случае инвесторам бывает сложно оценить бизнес эмитента. Обычно компания начинает генерировать денежный поток после получения регистрационного удостоверения.
По словам Исаева, драйвером роста технологических решений в РФ являются санкции. Это стимулирует повышение спроса на российские разработки и развитие технологической отрасли в целом. Вероятно, данное окно возможностей временно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба