17 июля 2023 БКС Экспресс Галактионов Игорь
В январе 2023 г. мы опубликовали идею портфеля в высокодоходных облигациях (ВДО) — бумагах, ассоциированных с более высоким риском, но по которым эмитенты выплачивают щедрые купоны. Проводим очередную ребалансировку.
• 1 млн руб. был инвестирован при формировании портфеля 17 января 2023 г.
• 1 088 359 руб. составляет оценка портфеля на 17 июля 2023 г.
• 42 713 руб. было получено за 6 месяцев в виде купонов
• 8,8% принес портфель с момента формирования, что эквивалентно 18,1% годовых.
Ребалансировка
• Выпуск АБЗ-1 1Р02 с доходностью 12,5% был заменен на более длинный выпуск того же эмитента АБЗ-1 1Р03 с доходностью 13,6%.
• Выпуск ХэндрснБ01 с доходностью 12,6% был заменен на выпуск каршеринговой компании iКарРус1P2 с доходностью 13,3%.
• В целях выравнивания долей были проведены незначительные корректировки по прочим позициям. Также между бумагами был распределен остаток наличных на счете в размере около 20 тыс. руб., сформированный полученными купонами и амортизациями.
• В итоге портфель облигаций принял следующую структуру. При необходимости его можно повторить с любой суммой, пропорционально увеличивая или уменьшая количество бумаг по каждому выпуску.
• Индикативная доходность к погашению представленного портфеля составляет 13,2%. Фактическая доходность на горизонте года может оказаться выше за счет опережающего роста цен на отдельные бумаги. Модифицированная дюрация портфеля находится на консервативном уровне 1,4х. Объем свободных наличных на счете составляет 156 руб.
Следующий пересмотр портфеля планируется в середине августа.
Новые выпуски в портфеле
iКарРус1P2
ООО «Каршеринг Руссия» — дочернее предприятие группы Delimobil Holding S. A., которая предоставляет услуги каршеринга в России под брендом «Делимобиль». Бизнес-профиль компании характеризуется сильными рыночными позициями, высокими темпами роста выручки и денежного потока, а также высокой рентабельностью. Компания обладает средним уровнем долговой нагрузки и покрытия платежей, а также умеренной ликвидностью. Рейтинг от агентства АКРА на уровне A+(RU) был подтверждён 15 мая 2023 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• 1 млн руб. был инвестирован при формировании портфеля 17 января 2023 г.
• 1 088 359 руб. составляет оценка портфеля на 17 июля 2023 г.
• 42 713 руб. было получено за 6 месяцев в виде купонов
• 8,8% принес портфель с момента формирования, что эквивалентно 18,1% годовых.
Ребалансировка
• Выпуск АБЗ-1 1Р02 с доходностью 12,5% был заменен на более длинный выпуск того же эмитента АБЗ-1 1Р03 с доходностью 13,6%.
• Выпуск ХэндрснБ01 с доходностью 12,6% был заменен на выпуск каршеринговой компании iКарРус1P2 с доходностью 13,3%.
• В целях выравнивания долей были проведены незначительные корректировки по прочим позициям. Также между бумагами был распределен остаток наличных на счете в размере около 20 тыс. руб., сформированный полученными купонами и амортизациями.
• В итоге портфель облигаций принял следующую структуру. При необходимости его можно повторить с любой суммой, пропорционально увеличивая или уменьшая количество бумаг по каждому выпуску.
• Индикативная доходность к погашению представленного портфеля составляет 13,2%. Фактическая доходность на горизонте года может оказаться выше за счет опережающего роста цен на отдельные бумаги. Модифицированная дюрация портфеля находится на консервативном уровне 1,4х. Объем свободных наличных на счете составляет 156 руб.
Следующий пересмотр портфеля планируется в середине августа.
Новые выпуски в портфеле
iКарРус1P2
ООО «Каршеринг Руссия» — дочернее предприятие группы Delimobil Holding S. A., которая предоставляет услуги каршеринга в России под брендом «Делимобиль». Бизнес-профиль компании характеризуется сильными рыночными позициями, высокими темпами роста выручки и денежного потока, а также высокой рентабельностью. Компания обладает средним уровнем долговой нагрузки и покрытия платежей, а также умеренной ликвидностью. Рейтинг от агентства АКРА на уровне A+(RU) был подтверждён 15 мая 2023 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter