21 июля 2023 БКС Экспресс | ММК
ММК завершила сделку по приобретению шахты им. Тихова, сообщается в пресс-релизе компании.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Шахта им. Тихова начала работу в 2017 г. и имеет производственную мощность добычи около 1,3–1,5 млн т в год. Шахта расположена рядом с действующей шахтой ММК Костромовская и поможет удовлетворить растущие потребности ММК в жирных марках коксующихся углей наряду с запуском новой коксовой батареи № 12 в следующие кварталы.
По нашей оценке, приобретение шахты позволит повысить самообеспеченность ММК углем с текущих 40% до примерно 50%. Чистая прибыль шахты по РСБУ в 2022 г. составила около $50 млн; чистая прибыль ММК по МСФО, по нашей оценке, за тот же период достигла $1,3 млрд.
Мы оцениваем сумму сделки (не раскрывается) как единовременный фактор, который скажется на свободном денежном потоке, в пределах 4% капитализации ММК и 10% прогнозной EBITDA в 2023 г.
Мы подтверждаем «Покупать», поскольку с учетом M&A чистый долг ММК остается отрицательным, и шахта добавит к чистой прибыли 3–4%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Шахта им. Тихова начала работу в 2017 г. и имеет производственную мощность добычи около 1,3–1,5 млн т в год. Шахта расположена рядом с действующей шахтой ММК Костромовская и поможет удовлетворить растущие потребности ММК в жирных марках коксующихся углей наряду с запуском новой коксовой батареи № 12 в следующие кварталы.
По нашей оценке, приобретение шахты позволит повысить самообеспеченность ММК углем с текущих 40% до примерно 50%. Чистая прибыль шахты по РСБУ в 2022 г. составила около $50 млн; чистая прибыль ММК по МСФО, по нашей оценке, за тот же период достигла $1,3 млрд.
Мы оцениваем сумму сделки (не раскрывается) как единовременный фактор, который скажется на свободном денежном потоке, в пределах 4% капитализации ММК и 10% прогнозной EBITDA в 2023 г.
Мы подтверждаем «Покупать», поскольку с учетом M&A чистый долг ММК остается отрицательным, и шахта добавит к чистой прибыли 3–4%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter