24 июля 2023 Bloomberg
Фонд JPMorgan Asset Management считает, что акции азиатских поставщиков чипов будут расти, повторяя динамику своих американских конкурентов
Оливер Кокс, соруководитель JPM Asia Pacific Equity Fund, ожидает, что инвесторы начнут учитывать в ценах рост объема заказов, связанных с искусственным интеллектом, среди азиатских компаний, что приведет к повышению оценок во второй половине 2023 года. По его словам, искусственный интеллект вполне может стать более значимым фактором роста доходов в регионе, при этом заказы, вероятно, продолжат увеличиваться до 2024 года.
«Так будет развиваться динамика, исходя из того, что мы видели в предыдущих циклах», — заявил в интервью Кокс, чей фонд в этом году опережает 86% аналогов.
Он также добавил, что это будет «сигнал для рынка о том, что на самом деле эта игра в догонялки в торговле» сказывается на доходах.
Оптимистичный прогноз продаж Nvidia Corp., представленный в мае, вызвал ажиотаж вокруг продуктов, связанных с искусственным интеллектом, и этот импульс сохраняется во всем мире. Ранее скептически настроенные брокеры отмечают перспективы акций производителей полупроводников в области ИИ, а Morgan Stanley в этом месяце повышает рейтинг поставщиков чипов в Большом Китае, Японии и Южной Корее.
Тем не менее, пока от ажиотажа больше выиграли американские компании, поскольку многие азиатские фирмы столкнулись с падением доходов из-за снижения спроса на электронику и только сейчас наблюдают рост бизнеса, связанного с искусственным интеллектом, отметил Кокс. В пятницу акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. упали на 3.8% после того, как компания понизила прогноз по годовой выручке.
Перспективное направление
Индекс Bloomberg Asia Pacific Semiconductors Index подскочил в этом году на 23%, что примерно в два раза меньше по сравнению с аналогичным показателем в США. Коэффициент цена/прибыль на последующие 12 месяцев отстает от индекса Philadelphia Semiconductor почти на пять пунктов, что является самым большим разрывом с 2017 года.
Помимо довольно привлекательной оценочной стоимости, корейские поставщики могут выиграть от резкого роста цен благодаря «потенциальному дефициту DRAM в 2024 году», поскольку ИИ-технологии стимулируют спрос на память с высокой пропускной способностью. Кокс также изучает возможность инвестиций в фирмы по сборке и тестированию передовых чипов в Японии и Тайване для отдельного фонда, ориентированного на технологии, которым он управляет.
Предварительные оценки прибыли азиатских производителей полупроводников выросли на 15% по сравнению с минимумом 2023 года, что почти вдвое выше показателя в США.
По данным Bloomberg, в июне фонд JPMorgan увеличил долю в корейском производителе чипов Samsung Electronics Co. и тайваньском производителе печатных плат Unimicron Technology Corp. В этом году фонд вырос на 7.1%.
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Оливер Кокс, соруководитель JPM Asia Pacific Equity Fund, ожидает, что инвесторы начнут учитывать в ценах рост объема заказов, связанных с искусственным интеллектом, среди азиатских компаний, что приведет к повышению оценок во второй половине 2023 года. По его словам, искусственный интеллект вполне может стать более значимым фактором роста доходов в регионе, при этом заказы, вероятно, продолжат увеличиваться до 2024 года.
«Так будет развиваться динамика, исходя из того, что мы видели в предыдущих циклах», — заявил в интервью Кокс, чей фонд в этом году опережает 86% аналогов.
Он также добавил, что это будет «сигнал для рынка о том, что на самом деле эта игра в догонялки в торговле» сказывается на доходах.
Оптимистичный прогноз продаж Nvidia Corp., представленный в мае, вызвал ажиотаж вокруг продуктов, связанных с искусственным интеллектом, и этот импульс сохраняется во всем мире. Ранее скептически настроенные брокеры отмечают перспективы акций производителей полупроводников в области ИИ, а Morgan Stanley в этом месяце повышает рейтинг поставщиков чипов в Большом Китае, Японии и Южной Корее.
Тем не менее, пока от ажиотажа больше выиграли американские компании, поскольку многие азиатские фирмы столкнулись с падением доходов из-за снижения спроса на электронику и только сейчас наблюдают рост бизнеса, связанного с искусственным интеллектом, отметил Кокс. В пятницу акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. упали на 3.8% после того, как компания понизила прогноз по годовой выручке.
Перспективное направление
Индекс Bloomberg Asia Pacific Semiconductors Index подскочил в этом году на 23%, что примерно в два раза меньше по сравнению с аналогичным показателем в США. Коэффициент цена/прибыль на последующие 12 месяцев отстает от индекса Philadelphia Semiconductor почти на пять пунктов, что является самым большим разрывом с 2017 года.
Помимо довольно привлекательной оценочной стоимости, корейские поставщики могут выиграть от резкого роста цен благодаря «потенциальному дефициту DRAM в 2024 году», поскольку ИИ-технологии стимулируют спрос на память с высокой пропускной способностью. Кокс также изучает возможность инвестиций в фирмы по сборке и тестированию передовых чипов в Японии и Тайване для отдельного фонда, ориентированного на технологии, которым он управляет.
Предварительные оценки прибыли азиатских производителей полупроводников выросли на 15% по сравнению с минимумом 2023 года, что почти вдвое выше показателя в США.
По данным Bloomberg, в июне фонд JPMorgan увеличил долю в корейском производителе чипов Samsung Electronics Co. и тайваньском производителе печатных плат Unimicron Technology Corp. В этом году фонд вырос на 7.1%.
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу