Ведущая мировая авиакосмическая корпорация и крупнейший производитель пассажирских самолетов Boeing, акции которого находятся у нас в покрытии, представил финансовые результаты за второй квартал 2023 года. Скорректированный убыток на акцию составил $0,82 против убытка в $0,37 годом ранее, что, тем не менее, оказалось лучше прогнозов аналитиков, которые ожидали убыток в $0,88 на акцию.
Квартальная выручка Boeing увеличилась на 18% г/г до $19,75 млрд, превысив консенсус-прогноз аналитиков в $18,37 млрд. Портфель заказов компании на конец июня оценивался в $440 млрд по сравнению с $411 млрд на конец первого квартала.
Выручка авиационного подразделения в минувшем квартале подскочила на 41% г/г до $8,84 млрд за счет роста поставок самолетов, преимущественно модели 787, на 12,4% г/г до 136 единиц. В апреле-июне компания получила заказы на поставку 460 самолетов, в том числе, 220 ВС для Air India и 39 ВС для Riyadh Air. Помимо этого, Boeing подписала контракт с Ryanair о поставке 300 самолетов Boeing 737 MAX. Таким образом, портфель заказов на конец июня составляет более 4800 самолетов с общей стоимостью $363 млрд ($334 млрд на конец первого квартала).
Выручка подразделения оборонной и космической техники незначительно снизилась с $6,19 млрд годом ранее до $6,17 млрд из-за роста затрат и задержек в выполнении заказов по некоторым программам. Портфель заказов подразделения за квартал не изменился и оценивается в $58 млрд, из которых 31% приходятся на заказчиков за пределами США.
Выручка сервисного подразделения увеличилась на 10% г/г до $4,75 млрд, что было обусловлено увеличением объема услуг в авиационном сегменте. В течение квартала подразделение объявило о расширении своего присутствия в Польше благодаря открытию нового сайта по продаже запчастей, подписало соглашение с CAE (ранее Canadian Aviation Electronics) о сотрудничестве в области обучения пилотов для повышения безопасности полетов, а Japan Airlines внедрила Boeing Insight Accelerator в свой парк самолетов модели 787.
Компания подтвердила прогноз на весь 2023 год, согласно которому ожидается CFO в диапазоне $4,5–6,5 млрд и FCFF на уровне $3,0–5,0 млрд, а также годовые поставки 400–450 лайнеров 737 и 70–80 самолетов 787.
Отметим, что компания увеличила производство самолетов модели 737 до 38 ед. в месяц и рассчитывает достичь 50 ед. в месяц на горизонте 2025-2026 гг. Производство самолетов модели 787 выросло до 4 ед. в месяц и планируется к концу 2023 года выйти на производительность 5 ед. в месяц, а к 2025-2026 гг. достичь 10 ед. в месяц.
Учитывая рост авиационного и сервисного подразделения Boeing и стабильные заказы в подразделении оборонной и космической техники, несмотря на ряд сложностей, мы сохраняем оптимистичный взгляд на акции компании и подтверждаем рейтинг "Покупать" с целевой ценой $254,4, что эквивалентно почти 19%-ному апсайду от текущих уровней.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Квартальная выручка Boeing увеличилась на 18% г/г до $19,75 млрд, превысив консенсус-прогноз аналитиков в $18,37 млрд. Портфель заказов компании на конец июня оценивался в $440 млрд по сравнению с $411 млрд на конец первого квартала.
Выручка авиационного подразделения в минувшем квартале подскочила на 41% г/г до $8,84 млрд за счет роста поставок самолетов, преимущественно модели 787, на 12,4% г/г до 136 единиц. В апреле-июне компания получила заказы на поставку 460 самолетов, в том числе, 220 ВС для Air India и 39 ВС для Riyadh Air. Помимо этого, Boeing подписала контракт с Ryanair о поставке 300 самолетов Boeing 737 MAX. Таким образом, портфель заказов на конец июня составляет более 4800 самолетов с общей стоимостью $363 млрд ($334 млрд на конец первого квартала).
Выручка подразделения оборонной и космической техники незначительно снизилась с $6,19 млрд годом ранее до $6,17 млрд из-за роста затрат и задержек в выполнении заказов по некоторым программам. Портфель заказов подразделения за квартал не изменился и оценивается в $58 млрд, из которых 31% приходятся на заказчиков за пределами США.
Выручка сервисного подразделения увеличилась на 10% г/г до $4,75 млрд, что было обусловлено увеличением объема услуг в авиационном сегменте. В течение квартала подразделение объявило о расширении своего присутствия в Польше благодаря открытию нового сайта по продаже запчастей, подписало соглашение с CAE (ранее Canadian Aviation Electronics) о сотрудничестве в области обучения пилотов для повышения безопасности полетов, а Japan Airlines внедрила Boeing Insight Accelerator в свой парк самолетов модели 787.
Компания подтвердила прогноз на весь 2023 год, согласно которому ожидается CFO в диапазоне $4,5–6,5 млрд и FCFF на уровне $3,0–5,0 млрд, а также годовые поставки 400–450 лайнеров 737 и 70–80 самолетов 787.
Отметим, что компания увеличила производство самолетов модели 737 до 38 ед. в месяц и рассчитывает достичь 50 ед. в месяц на горизонте 2025-2026 гг. Производство самолетов модели 787 выросло до 4 ед. в месяц и планируется к концу 2023 года выйти на производительность 5 ед. в месяц, а к 2025-2026 гг. достичь 10 ед. в месяц.
Учитывая рост авиационного и сервисного подразделения Boeing и стабильные заказы в подразделении оборонной и космической техники, несмотря на ряд сложностей, мы сохраняем оптимистичный взгляд на акции компании и подтверждаем рейтинг "Покупать" с целевой ценой $254,4, что эквивалентно почти 19%-ному апсайду от текущих уровней.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter