27 июля 2023 БКС Экспресс | Интер РАО
Интер РАО опубликовала финансовые результаты материнской компании за I полугодие 2023 г. по РСБУ. Чистая прибыль упала в 8,3 раз, до 3,4 млрд руб.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
В фокусе операционные «дочки». Основные активы Интер РАО представлены «дочками»: Интер РАО — Электрогенерация, Башкирская генерирующая компания, Мосэнергосбыт и прочие.
Мы не ожидаем сильного падения на уровне операционных «дочек», хотя истечение срока части ДПМ приведет к тому, что результаты за 2023 г. могут быть хуже, чем за 2022 г. Окончание повышенных платежей в рамках ДПМ проектов приведет к тому, что консолидированная прибыль в 2023 г. будет снижаться. Также мы ожидаем еще одно снижение в конце этого года, но оно окажет влияние уже на отчетность за 2024 г.
Наша рекомендация «Покупать» основана на том, что компания имеет положительный свободный денежный поток — он по-прежнему очень существенный. Консолидированная прибыль позволит заплатить Интер РАО дивиденды, впрочем, они, скорее всего, будут ниже, чем за 2022 г. (если не произойдет каких-то изменений).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
В фокусе операционные «дочки». Основные активы Интер РАО представлены «дочками»: Интер РАО — Электрогенерация, Башкирская генерирующая компания, Мосэнергосбыт и прочие.
Мы не ожидаем сильного падения на уровне операционных «дочек», хотя истечение срока части ДПМ приведет к тому, что результаты за 2023 г. могут быть хуже, чем за 2022 г. Окончание повышенных платежей в рамках ДПМ проектов приведет к тому, что консолидированная прибыль в 2023 г. будет снижаться. Также мы ожидаем еще одно снижение в конце этого года, но оно окажет влияние уже на отчетность за 2024 г.
Наша рекомендация «Покупать» основана на том, что компания имеет положительный свободный денежный поток — он по-прежнему очень существенный. Консолидированная прибыль позволит заплатить Интер РАО дивиденды, впрочем, они, скорее всего, будут ниже, чем за 2022 г. (если не произойдет каких-то изменений).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter