27 июля 2023 БКС Экспресс | Юнипро
Юнипро опубликовала финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2023 г.
- Выручка: 61,3 млрд руб. (+12,2% г/г)
- Валовая прибыль: 19,8 млрд руб. (+18,7%)
- Чистая прибыль: 16,9 млрд руб., против убытка в 12,8 млрд руб. годом ранее
Взгляд БКС
Результаты по РСБУ очень хорошие — прибыль выросла на 33% г/г до 7,8 млрд руб. Ранее мы обращали внимание на существенный рост производства (+8%) и хорошие цены на электроэнергию. В отсутствие долга, капекса и дивидендов — Юнипро копит деньги на балансе – сейчас 45 млрд руб. (+10 млрд руб. к концу I квартала 2023 г.). Мы по-прежнему считаем, что Юнипро — рискованная, но недооцененная бумага.
Положительная динамика обусловлена следующими факторами:
• Увеличение объема генерации электроэнергии станциями Юнипро
в I полугодии 2023 г. по сравнению с прошлым годом на 4,4%.
• Рост цен рынка на сутки вперед (РСВ) и конкурентного отбора мощности (КОМ);
получение с июня 2022 года платежей за мощность модернизированного энергоблока №1 Сургутской ГРЭС-2.
• Рост платежей по договорам о предоставлении мощности энергоблока №3 Березовской ГРЭС.
• Чистая прибыль Юнипро составила 16,9 млрд руб. Напомним, что в отчетности за I полугодие 2022 г. было отражено обесценение активов в результате изменения прогноза макроэкономических показателей на фоне геополитической обстановки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Выручка: 61,3 млрд руб. (+12,2% г/г)
- Валовая прибыль: 19,8 млрд руб. (+18,7%)
- Чистая прибыль: 16,9 млрд руб., против убытка в 12,8 млрд руб. годом ранее
Взгляд БКС
Результаты по РСБУ очень хорошие — прибыль выросла на 33% г/г до 7,8 млрд руб. Ранее мы обращали внимание на существенный рост производства (+8%) и хорошие цены на электроэнергию. В отсутствие долга, капекса и дивидендов — Юнипро копит деньги на балансе – сейчас 45 млрд руб. (+10 млрд руб. к концу I квартала 2023 г.). Мы по-прежнему считаем, что Юнипро — рискованная, но недооцененная бумага.
Положительная динамика обусловлена следующими факторами:
• Увеличение объема генерации электроэнергии станциями Юнипро
в I полугодии 2023 г. по сравнению с прошлым годом на 4,4%.
• Рост цен рынка на сутки вперед (РСВ) и конкурентного отбора мощности (КОМ);
получение с июня 2022 года платежей за мощность модернизированного энергоблока №1 Сургутской ГРЭС-2.
• Рост платежей по договорам о предоставлении мощности энергоблока №3 Березовской ГРЭС.
• Чистая прибыль Юнипро составила 16,9 млрд руб. Напомним, что в отчетности за I полугодие 2022 г. было отражено обесценение активов в результате изменения прогноза макроэкономических показателей на фоне геополитической обстановки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter