28 июля 2023 Тинькофф Банк | Яндекс
Российский IT-гигант отчитался за первые полгода и второй квартал 2023-го. Основные показатели:
За 2 квартал:
• Выручка: 182, млрд руб (+55% год к году);
• Скорр. EBITDA: 24,7 млрд руб (-4% год к году);
• Чистая прибыль: 14,6 млрд руб (+82% год к году);
• Скорр. чистая прибыль: 9,6 млрд рублей (-27% год к году).
За первое полугодие:
• Выручка: 345,8 млрд руб (+55% год к году);
• Скорр. EBITDA: 37,5 млрд (+39% год к году);
• Чистая прибыль: 20,4 млрд рублей (+120% год к году);
• Скорр. чистая прибыль: 12,2 млрд рублей (+144% год к году).
По итогам первого полугодия — все показатели по компании уверенно растут. Однако все еще неясна ситуация с покупкой доли основателя компании Аркадия Воложа и слухами о будущем разделении бизнеса.
После публикации отчета бумаги резко упали более чем на 1%. Вероятно, многие решили зафиксировать прибыль на хороших показателях. Чуть позже падение отыграли, но бурной реакцией на отчет котировки похвастать не могут. К 15:21 по мск цена YNDX — 2662,2 рубля за акцию (+0,26% с цены закрытия предыдущего дня).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой
Ускоренный рост рекламной выручки, продолжавшийся с 2022 года из-за ухода зарубежных игроков с рынка, показал небольшое замедление на фоне уже высокой базы и, по итогам второго квартала 2023 года, показал + 53% год к году.
В последующие кварталы мы, скорее всего, увидим продолжение этого тренда.
Активно продолжает развиваться электронная торговля, выручка практически удвоилась по сравнению с прошлым годом и вносит основной вклад в рост выручки сегмента электронной коммерции, райдтеха и доставки. Но активные инвестиции в сегмент, а также рост операционных расходов по сравнению со вторым кварталом прошлого года, когда компания активно оптимизировала затраты, не позволили показать положительную сегментную EBITDA. При этом показатели значительно улучшились по сравнению с прошлым кварталом (убыток по EBITDA сократился на 43%). Скорректированная совокупная чистая прибыль Яндекса (без учета дохода от реструктуризации во втором квартале прошлого года конвертируемых облигаций в размере 9,3 млрд рублей) показала падение на 27%.
Неопределенность с будущей реорганизацией и разделением бизнеса остается негативным фактором для котировок. Компания обратится к акционерам для одобрения предложения о реструктуризации до конца года. В текущем пресс-релизе никаких анонсов на этот счет не было.
Мы сохраняем нашу рекомендацию на покупку бумаг Яндекса. Котировки уже превысили наш таргет в 2 600 рублей. Новую целевую цену мы опубликуем вместе с большим обзором отчетности.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу