Mastercard, оператор одной из крупнейших международных платежных систем, представил хороший финансовый отчет за II квартал 2023 года, отразивший сохранение достаточно высокой потребительской и деловой активности в США и мире. Выручка увеличилась на 14% (г/г) до $6,27 млрд и оказалась несколько выше консенсус-прогноза на уровне $6,20 млрд. Подъему показателя способствовал рост числа транзакций с использованием карт платежной системы на 17% до 35,5 млрд. При этом общий объем платежей в системе компании (GDV) вырос на 12% в местных валютах до $2,27 трлн.
Кроме того, объемы трансграничных операций подскочили на 24% благодаря увеличению числа международных поездок. Прочая выручка, включающая доходы, не связанные с обработкой платежей, выросла на 16%. По состоянию на конец июня всего в мире в обращении находилось 3,22 млрд карт под брендами Mastercard и Maestro, что на 8,2% больше, чем год назад.
Скорректированный показатель EBITDA Mastercard во II квартале поднялся на 14,7% до $3,87 млрд, при этом рентабельность по EBITDA улучшилась на 0,3 п. п. до 61,7%. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 12,9% до $2,89 и на 6 центов превзошла среднюю оценку аналитиков.
Mastercard: основные финпоказатели за II квартал и 6 месяцев 2023 г. (млн $)
Баланс Mastercard остается довольно прочным. Компания завершила II квартал, имея на счетах $5,51 млрд денежных средств и краткосрочных инвестиций при общем долге $15,62 млрд (коэффициент Чистый долг/EBITDA составляет 0,6х). В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $2,70 млрд (рост на 9,8% (г/г)) и направила $233 млн на капвложения и инвестиции в нематериальные активы. Кроме того, компания выплатила $541 млн в виде дивидендов и выкупила с рынка 6,5 млн собственных акций за $2,4 млрд. В июле было выкуплено еще 1,3 млн акций за $497 млн, в результате в распоряжении Mastercard остаются $6,4 млрд (1,7% капитализации), доступные в рамках действующей программы buyback.
По итогам всего 2023 года руководство Mastercard по-прежнему ожидает роста выручки на 11-12% (low-teens) и увеличения операционных расходов на 8-9% (high single-digit).
Мы подтверждаем среднесрочную целевую цену акций Mastercard на уровне $424,2 (апсайд 6%) и рейтинг «Держать» для них.
Кроме того, объемы трансграничных операций подскочили на 24% благодаря увеличению числа международных поездок. Прочая выручка, включающая доходы, не связанные с обработкой платежей, выросла на 16%. По состоянию на конец июня всего в мире в обращении находилось 3,22 млрд карт под брендами Mastercard и Maestro, что на 8,2% больше, чем год назад.
Скорректированный показатель EBITDA Mastercard во II квартале поднялся на 14,7% до $3,87 млрд, при этом рентабельность по EBITDA улучшилась на 0,3 п. п. до 61,7%. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 12,9% до $2,89 и на 6 центов превзошла среднюю оценку аналитиков.
Mastercard: основные финпоказатели за II квартал и 6 месяцев 2023 г. (млн $)
Баланс Mastercard остается довольно прочным. Компания завершила II квартал, имея на счетах $5,51 млрд денежных средств и краткосрочных инвестиций при общем долге $15,62 млрд (коэффициент Чистый долг/EBITDA составляет 0,6х). В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $2,70 млрд (рост на 9,8% (г/г)) и направила $233 млн на капвложения и инвестиции в нематериальные активы. Кроме того, компания выплатила $541 млн в виде дивидендов и выкупила с рынка 6,5 млн собственных акций за $2,4 млрд. В июле было выкуплено еще 1,3 млн акций за $497 млн, в результате в распоряжении Mastercard остаются $6,4 млрд (1,7% капитализации), доступные в рамках действующей программы buyback.
По итогам всего 2023 года руководство Mastercard по-прежнему ожидает роста выручки на 11-12% (low-teens) и увеличения операционных расходов на 8-9% (high single-digit).
Мы подтверждаем среднесрочную целевую цену акций Mastercard на уровне $424,2 (апсайд 6%) и рейтинг «Держать» для них.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба