Глобальный доллар резко взлетел, а евро вдруг рухнул на 1,5%. А на Мосбирже рубль так и не смог прорвать планку 90 за доллар США — выход на оперативный простор пока откладывается.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 90,6 (+0,5%)
Пара EUR/RUB TOM: 99,9 (+0,0%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,64 (+0,5%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,51 (+0,3%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США за считанные часы взлетел вверх более процента, хотя еще в четверг утром ничто не предвещало такой динамики американца. Индекс доллара DXY: 101,8 п. против вчерашних на минимуме 100,5 п. Вышли очень сильные метрики по ВВП США за II квартал: +2,4% — рынком это было незамедлительно интерпретировано в качестве снижения риска рецессии экономики, а значит, якобы можно и не прекращать жесткий монетарный цикл ФРС.
Взлет доллара обернулся для евро обвалом на полтора процента (EUR/USD: 1,097 после дневного пика 1,115), и это даже несмотря на очередное повышение ставки ЕЦБ. Видится, что трейдеры на валютном рынке немного переборщили с оценками и после инерционного движения вскоре вероятен откат доллара и стабилизация евро.
А российский рубль так и не решился на ход: планка 90 за доллар США осталась не тронутой, по итогам сессии на фоне турбулентности глобальных валют на мировом рынке нацвалюта на Мосбирже даже ослабла. Тем не менее перспективный план не меняется — ждем укрепления рубля.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent обновили квартальные максимумы, в моменте побывав на $84,5. Баррель движется по ранее озвученному плану после прорыва боковика $72–77 вверх с техническим ориентиром на $90. Сегодня утром откат под $84, который не страшит нефтебыков.
Золото, напротив, вынудило поволноваться игроков на повышение. Цена унции упала на 2% на фоне взлета глобального доллара после выхода статданных по ВВП США. Драгметалл за сутки подешевел с $1980 до $1940, а сейчас отскок к $1950 с возможностью повторения дневных минимумов.
Газ NG также не удержался на максимумах недели и упал к $2,6/Mmbtu. Тем не менее пока важный уровень на $2,5 защищает от срабатывания стоп-заявок по длинным позициям, расчет к $3 и даже выше не меняется.
Фондовый рынок: американские индексы переписали годовые максимумы, но на пике сессии случился резкий разворот вниз. Технически коррекция началась, а оценки подтвердились. Утренний отскок фьючерсов выглядит неубедительно, и его могут залить.
В Азии продолжается ралли китайских индексов на фоне стимулирующих инициатив частного сектора и строительного кластера. Европейские индексы откроются сегодня спокойно, но оценивая прогнозную траекторию американского фондового поводыря, быкам Европы следует соблюсти осторожность.
Российский индекс акций МосБиржи прежде чем попробует снять техническую перекупленность, хотя бы для красоты все же может отметиться на круглых 3000 п., при этом долгосрочный фундаментальный потенциал отечественного рынка далеко не исчерпан.
В деталях
Российский рубль в течение сессии делал несколько попыток захвата уровня 90 за доллар США, но так и не удалось, а значит, боковик в USD/RUB пока продолжается в узком диапазоне 90–91. По сути, с рублем ничего не происходит с начала II декады месяца. Локальные проколы границ не засчитываются на фоне специфически повышенной волатильности валюты развивающейся экономики.
Тем не менее момент выхода за границы консолидации близится, а после затишья обычно и бывает всплеск изменчивости инструмента, рост волатильности и достаточно сильный направленный ход. Все еще оцениваем более высокую вероятность снижения доллара и укрепления рубля. В качестве ближайшего технического ориентира значится район чуть выше 87, что будет соответствовать пиковым значениям конца июня. Причем движение может быть молниеносным, отработать его активным трейдерам можно как через спот-рынок, так и фьючерсные контракты: подробнее — в специальном материале.
В том, что вчера рублю не удалось совершить долгожданный маневр, отчасти виноват глобальный доллар своим мощным отскоком, но это лишь локальная история. Более важный фактор — траектория сырьевых фьючерсов, поскольку они и формируют, пусть и с запозданием, внешнеторговые балансы и бюджеты государства. На рынке нефти для нас очевиден только лишь набирающий силу локальный тренд вверх, при этом спред Urals с эталоном сокращается, а котировка российской смеси уже выше заградительной планки стран Запада.
Есть и монетарный фактор крепости рубля — ЦБ развернул ДКП на ужесточение через рост ключевой ставки. Конечно, сейчас он не столь явно проявляется после отключения нерезидентов и возможностей керри-трейда. Тем не менее удорожание кредитных ресурсов и вероятное замедление импорта опосредованно приведет к более слабому спросу на валюту, у рубля будет меньше преград к восстановлению.
На отдаленной перспективе, скажем в начале осени, не удивимся и более активному укреплению рубля. Техническая область, хоть как-то приближенная к оценкам стоимости рубля через паритет покупательной способности нацвалюты, видится на 85–83,5 за доллар США.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 90,6 (+0,5%)
Пара EUR/RUB TOM: 99,9 (+0,0%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,64 (+0,5%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,51 (+0,3%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США за считанные часы взлетел вверх более процента, хотя еще в четверг утром ничто не предвещало такой динамики американца. Индекс доллара DXY: 101,8 п. против вчерашних на минимуме 100,5 п. Вышли очень сильные метрики по ВВП США за II квартал: +2,4% — рынком это было незамедлительно интерпретировано в качестве снижения риска рецессии экономики, а значит, якобы можно и не прекращать жесткий монетарный цикл ФРС.
Взлет доллара обернулся для евро обвалом на полтора процента (EUR/USD: 1,097 после дневного пика 1,115), и это даже несмотря на очередное повышение ставки ЕЦБ. Видится, что трейдеры на валютном рынке немного переборщили с оценками и после инерционного движения вскоре вероятен откат доллара и стабилизация евро.
А российский рубль так и не решился на ход: планка 90 за доллар США осталась не тронутой, по итогам сессии на фоне турбулентности глобальных валют на мировом рынке нацвалюта на Мосбирже даже ослабла. Тем не менее перспективный план не меняется — ждем укрепления рубля.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent обновили квартальные максимумы, в моменте побывав на $84,5. Баррель движется по ранее озвученному плану после прорыва боковика $72–77 вверх с техническим ориентиром на $90. Сегодня утром откат под $84, который не страшит нефтебыков.
Золото, напротив, вынудило поволноваться игроков на повышение. Цена унции упала на 2% на фоне взлета глобального доллара после выхода статданных по ВВП США. Драгметалл за сутки подешевел с $1980 до $1940, а сейчас отскок к $1950 с возможностью повторения дневных минимумов.
Газ NG также не удержался на максимумах недели и упал к $2,6/Mmbtu. Тем не менее пока важный уровень на $2,5 защищает от срабатывания стоп-заявок по длинным позициям, расчет к $3 и даже выше не меняется.
Фондовый рынок: американские индексы переписали годовые максимумы, но на пике сессии случился резкий разворот вниз. Технически коррекция началась, а оценки подтвердились. Утренний отскок фьючерсов выглядит неубедительно, и его могут залить.
В Азии продолжается ралли китайских индексов на фоне стимулирующих инициатив частного сектора и строительного кластера. Европейские индексы откроются сегодня спокойно, но оценивая прогнозную траекторию американского фондового поводыря, быкам Европы следует соблюсти осторожность.
Российский индекс акций МосБиржи прежде чем попробует снять техническую перекупленность, хотя бы для красоты все же может отметиться на круглых 3000 п., при этом долгосрочный фундаментальный потенциал отечественного рынка далеко не исчерпан.
В деталях
Российский рубль в течение сессии делал несколько попыток захвата уровня 90 за доллар США, но так и не удалось, а значит, боковик в USD/RUB пока продолжается в узком диапазоне 90–91. По сути, с рублем ничего не происходит с начала II декады месяца. Локальные проколы границ не засчитываются на фоне специфически повышенной волатильности валюты развивающейся экономики.
Тем не менее момент выхода за границы консолидации близится, а после затишья обычно и бывает всплеск изменчивости инструмента, рост волатильности и достаточно сильный направленный ход. Все еще оцениваем более высокую вероятность снижения доллара и укрепления рубля. В качестве ближайшего технического ориентира значится район чуть выше 87, что будет соответствовать пиковым значениям конца июня. Причем движение может быть молниеносным, отработать его активным трейдерам можно как через спот-рынок, так и фьючерсные контракты: подробнее — в специальном материале.
В том, что вчера рублю не удалось совершить долгожданный маневр, отчасти виноват глобальный доллар своим мощным отскоком, но это лишь локальная история. Более важный фактор — траектория сырьевых фьючерсов, поскольку они и формируют, пусть и с запозданием, внешнеторговые балансы и бюджеты государства. На рынке нефти для нас очевиден только лишь набирающий силу локальный тренд вверх, при этом спред Urals с эталоном сокращается, а котировка российской смеси уже выше заградительной планки стран Запада.
Есть и монетарный фактор крепости рубля — ЦБ развернул ДКП на ужесточение через рост ключевой ставки. Конечно, сейчас он не столь явно проявляется после отключения нерезидентов и возможностей керри-трейда. Тем не менее удорожание кредитных ресурсов и вероятное замедление импорта опосредованно приведет к более слабому спросу на валюту, у рубля будет меньше преград к восстановлению.
На отдаленной перспективе, скажем в начале осени, не удивимся и более активному укреплению рубля. Техническая область, хоть как-то приближенная к оценкам стоимости рубля через паритет покупательной способности нацвалюты, видится на 85–83,5 за доллар США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба