31 июля 2023 БКС Экспресс | General Motors
Подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям автоконцерна General Motors с целевой ценой $48. Компания вновь отчиталась выше ожиданий, а менеджмент повысил годовой прогноз. General Motors диверсифицирует бизнес и выходит на рынки электромобилей и автономного вождения. Из плюсов — высокая маржа бизнеса в Северной Америке, солидный денежный поток и сильный баланс.
Главное
• General Motors преодолеет трудности с удорожанием сырья и перебоями в логистике при сохранении высокого спроса на модели.
• Инвесторы недооценивают сильные позиции на традиционном рынке автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, СП с китайским партнером, перспективы аккумулятора Ultium и финансовых услуг.
• Скорректированная чистая прибыль за II квартал 2023 г. выросла до $1,91 с $1,14 за акцию во II квартале 2022 г. Это выше нашего прогноза $1,68 и консенсуса — $1,84.
• По итогам успешного I квартала 2023 г. менеджмент повысил прогноз годовой прибыли на разводненную акцию с $6,35–7,35 до $7,15–8,15.
• Мы также увеличиваем оценку прибыли на 2023 г. с $6,85 до $7,65 — это середина пересмотренного прогноза менеджмента. В настоящее время консенсус составляет $7,21.
В деталях
Описание компании
General Motors — один из крупнейших автоконцернов в мире. Компания вместе со стратегическими партнерами производит, реализует и обслуживает легковые и грузовые автомобили в 31 стране. Она выпускает машины моделей Buick, Cadillac, Chevrolet, FAW, GMC, Daewoo и т.д.
Крупнейший рынок — Китай, за ним следуют США, Бразилия, Германия, Великобритания, Канада и Италия. В 2009 г. компания объявила о банкротстве, но восстановилась и в ноябре 2010 г. стала публичной через новое размещение.
Риски
• Слабость экономики, изменение предпочтений и расходов потребителей.
• Удорожание запчастей и сырья.
• Перебои в цепочках поставок.
• Высокая конкуренция.
• Избыточные производственные мощности в отрасли.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
• General Motors преодолеет трудности с удорожанием сырья и перебоями в логистике при сохранении высокого спроса на модели.
• Инвесторы недооценивают сильные позиции на традиционном рынке автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, СП с китайским партнером, перспективы аккумулятора Ultium и финансовых услуг.
• Скорректированная чистая прибыль за II квартал 2023 г. выросла до $1,91 с $1,14 за акцию во II квартале 2022 г. Это выше нашего прогноза $1,68 и консенсуса — $1,84.
• По итогам успешного I квартала 2023 г. менеджмент повысил прогноз годовой прибыли на разводненную акцию с $6,35–7,35 до $7,15–8,15.
• Мы также увеличиваем оценку прибыли на 2023 г. с $6,85 до $7,65 — это середина пересмотренного прогноза менеджмента. В настоящее время консенсус составляет $7,21.
В деталях
Описание компании
General Motors — один из крупнейших автоконцернов в мире. Компания вместе со стратегическими партнерами производит, реализует и обслуживает легковые и грузовые автомобили в 31 стране. Она выпускает машины моделей Buick, Cadillac, Chevrolet, FAW, GMC, Daewoo и т.д.
Крупнейший рынок — Китай, за ним следуют США, Бразилия, Германия, Великобритания, Канада и Италия. В 2009 г. компания объявила о банкротстве, но восстановилась и в ноябре 2010 г. стала публичной через новое размещение.
Риски
• Слабость экономики, изменение предпочтений и расходов потребителей.
• Удорожание запчастей и сырья.
• Перебои в цепочках поставок.
• Высокая конкуренция.
• Избыточные производственные мощности в отрасли.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter