31 июля 2023 smart-lab.ru Петров Виктор
По совету товарищей, приобрёл 100'000 акций Кармани. Но они наоборот не советовали покупать, так что произошло?
Суть совета была в том, что нужно купить небольшую долю в портфель, чтобы обрести бОльшую заинтересованность в изучении компании. Поэтому тут никаких рекомендаций или отговоров. Я бы даже сказал, что это вообще не сигнальный пост, а оповещательный. Что был куплен пакетик акций для роста интереса. Что у нас есть на сегодняшний день?
Буду указывать факты, косвенные причины, немного психологии и крупица чистой логики вперемешку.
1) МФО говорит, что не МФО.
2) Рынок МФО растёт:
3) Данные пользователей сливают сомнительным конторам. Польза акционерам зависит от того кто на этом зарабатывает: сотрудник или компания
4) Как помните, менеджмент обещал не продавать свои акции 180 дней, но оставляли пометку о желании реализации ещё 6%. Ждать пару дней они не стали и уже через 30 минут после торгов влили в рынок весь объём, удовлетворив абсолютно все заявки:
Причём раздача была примерно на 15% выше текущих. А те, кто хотел зафиксировать убыток, уже давно это сделали. Соответственно сейчас сидят либо принципиально те, кто «у меня нет ни одной сделки в минус», либо те, кто верит в компанию. И первые будут сидеть минимум ещё 15%.
5) Примерно на 2,68 начали выкупать, это к текущей цене примерно минус 6%. Т.е. минимальный рост в 2,5 раза больше, чем максимальное падение с текущего значения.
6) Существующий акционеры ещё не продадут около 150-160 дней.
7) Рынок в эйфории. Инвесторы продолжают покупать. Правда не МФО, а Лукойл со Сбером
8) Доля невозврата кредита 15%, но ->
9) В портфеле компании беззалоговых кредитов всего 3%, остальные 97% являются залоговыми. Т.е. автомобили, конечно, не отбирают, а осуществляют помощь в продаже владельцам и за вычетом долга и процентов, остаток денег возвращают уже бывшему владельцу.
10) Основной процесс происходит через приложение компании Кармани. Это позволяет принимать заявки из разных населённых пунктов без потребности организовывать там точку, платя аренду и зарплату.
11) Предыдущий рост портфеля был примерно по 400-500 млн рублей в год.
12) Если экстраполировать рост Чистой прибыли за 1 квартал 2023 года к 1 кв. 2022, то за 2023 год может получиться Чистая прибыль 700-750 млн рублей
13) С учётом пункта 12, можно будет получить дивиденды на акции Кармани с вероятной дивдоходностью около 14%
14) Почему цифра в финансовом отчёте (скрин снизу) отличается от скрина с презентации? (в пункте 12)
15) вряд ли компания сейчас сдастся и зарубит рост котировок акций. Рост Чистой прибыли и дальше в большей степени продолжит расти, чем будет снижаться.
16) на IPO было привлечено 978 млн рублей. 834 млн из них уже поступили в компании, а остаток будет переведён после вычета всех издержек. Полученные средства будут использованы для поддержания необходимого собственного капитала для масштабирования бизнеса и реализации стратегии роста.
17) на горячей линии сидят не операторы, а «продавцы» подталкивая клиентов к заключению договора на займ. Это повышает % заявок.
18) в 20022 года, по сравнению с 2021 году, расход на вознаграждение персонала снизился на 24% или 118 млн рублей. Зато в графе «прочее» расходы увеличились почти в 2,5 раза на 40 млн рублей.
19) Рубль обесценивается. Цены расти ещё не начали из-за лагов контрактов. Когда начнут заключаться новые, то цены сразу поползут вверх (кстати, не некоторую продукцию уже выросли на 20-30%), однако она не является жизненно необходимой. Но если хотите знать какая, спрашивайте — отвечу)
20) Денежная масса М2 на 1 июня 2023 года 86'197,3 млрд рублей:
Я даже, на самом деле не знаю имеет ли эта писанина смысл, так как растёт всё. Можно буквально посадить зубочистку и из неё уже завтра будет дерево. Ладно, пока тестовый пакет кармани оставим. Посмотрим что будет дальше. Скоро отчёт, в котором они не захотят опозориться.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter