Рубль рухнул на минимумы года без какой-либо поддержки — доллар выше 94. Дефицит предложения валют сохраняется, но аномально низкие уровни нацвалюты вряд ли продержатся долго.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 94,2 (+2%)
Пара EUR/RUB TOM: 103 (+1,8%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,07 (+1,8%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,92 (+1,7%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США резко набрал высоту после понижения кредитного рейтинга Штатам. Индекс DXY взлетел выше 102,7 п., чем сильно ударил по валютам из мировой резервной корзины и развивающихся экономик. В долларе включилась защитная функция на случай роста неопределенности, и рисковые активы полетели вниз.
Российский рубль вчера не испытывал никакой поддержки, а фактор роста американца на мировом рынке и техническая коррекция нефти лишь усугубили ситуацию. Нацвалюта упала на минимальные годовые уровни — факторы дефицита предложения и переизбытка спроса на валюту диктуют биржевую стоимость. А отсутствие реакции властей лишь раззадоривает спекулянтов.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent выше $86 развернулись в коррекцию. В моменте баррель проваливался в сторону $82,5, а сегодня утром отскок выше $83. Вчерашнее падение рассматривается не более чем откат в восходящем тренде для снятия перекупленности, и причина была не столь важна. В перспективе начала осени по-прежнему ожидаем увидеть баррель поближе к $90.
Золото не удержалось под напором доллара и сдало позиции. Унция подешевела до $1930, поскольку у двух инструментов DXY и Gold имеется исторически высокая статистическая обратная сила связи. Стабилизация в драгметалле наступит, видимо, чуть позже, когда к концу лета прояснится позиция ФРС по ставке, и доллар ослабнет.
Газ в США не удержал планку $2,5/Mmbtu за фьючерс на американский природный газ NG, чем активировал защитные стопы игроков на повышение. Идея похода на $3 переносится до лучших времен, пока важный уровень не будет возвращен под контроль быков.
Фондовый рынок: американские индексы усилили падение, включен режим «risk-off», и это было строго по плану. Предел риска и тактика работы в высоковолатильных бумагах и индексах Штатов — в премаркете. В Азии обстановка далека от спокойной, и европейские индексы откроются слабо. В течение дня не исключается углубление коррекции на глобальных рынках рискового капитала.
А у российского рынка акций своя повестка — индекс МосБиржи не отступает и планово обновляет максимумы начала прошлого года. Важный фактор переоценки бумаг экспортеров — девальвация рубля.
В деталях
Российский рубль отвесно упал почти на 2%, поддержки со стороны продавцов валюты, по сути, не было, а повышенный спрос на валюту легко смог прорвать все технические сопротивления на пути долларов США и Гонконга, евро, юаня. В итоге рубль обновил локальные минимумы с марта прошлого года: доллар выше 94, евро по 103, юань над 13, а гонконгский доллар со своей жесткой сцепкой с USD почти дотянулся до 12.
Фактически отмечается доминирование игроков на ослабление рубля без реакции монетарных властей. На фоне явного дефицита валюты из-за падения экспорта по цене и объемам, а также нормативов репатриации валютной выручки, предложение инвалюты на рынке крайне ограничено. А спрос, напротив, остается высоким за счет восстановившего импорта и сезонного фактора. Добавляет драйва торгам и спекулятивный фактор — игроки видят валютный дисбаланс и присоединяются к тренду на ослабление рубля.
По инерции инструменты обычно некоторое время продолжают свой ход в выбранном направлении, и сегодня утром валютные пары уже успели символически обновить вчерашние максимумы. При этом для доллара техническим препятствием после прорыва сопротивления на 92,7 по дневному таймфрейму и 93,8 по недельному графику служит психологическая область на 95. А трендовое динамическое сопротивление в USD/RUB уже повышается под 97.
Текущие уровни не отражают макроэкономических перспектив нормализации торгового баланса и бюджета. Тем не менее иррациональное поведение может длиться значительно дольше, чем позволяет ликвидность, и на этот случай активных игроков могут защитить лишь стоп-приказы.
По нашим оценкам, при текущих вводных доллар видится существенно ниже 90, но спорить с рынком нет смысла. Временная волатильность способна подбрасывать курс инструментов выше расчетного. Тем не менее разворот негативной тенденции может произойти в любой момент, и к этому надо быть также готовым.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 94,2 (+2%)
Пара EUR/RUB TOM: 103 (+1,8%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,07 (+1,8%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,92 (+1,7%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США резко набрал высоту после понижения кредитного рейтинга Штатам. Индекс DXY взлетел выше 102,7 п., чем сильно ударил по валютам из мировой резервной корзины и развивающихся экономик. В долларе включилась защитная функция на случай роста неопределенности, и рисковые активы полетели вниз.
Российский рубль вчера не испытывал никакой поддержки, а фактор роста американца на мировом рынке и техническая коррекция нефти лишь усугубили ситуацию. Нацвалюта упала на минимальные годовые уровни — факторы дефицита предложения и переизбытка спроса на валюту диктуют биржевую стоимость. А отсутствие реакции властей лишь раззадоривает спекулянтов.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent выше $86 развернулись в коррекцию. В моменте баррель проваливался в сторону $82,5, а сегодня утром отскок выше $83. Вчерашнее падение рассматривается не более чем откат в восходящем тренде для снятия перекупленности, и причина была не столь важна. В перспективе начала осени по-прежнему ожидаем увидеть баррель поближе к $90.
Золото не удержалось под напором доллара и сдало позиции. Унция подешевела до $1930, поскольку у двух инструментов DXY и Gold имеется исторически высокая статистическая обратная сила связи. Стабилизация в драгметалле наступит, видимо, чуть позже, когда к концу лета прояснится позиция ФРС по ставке, и доллар ослабнет.
Газ в США не удержал планку $2,5/Mmbtu за фьючерс на американский природный газ NG, чем активировал защитные стопы игроков на повышение. Идея похода на $3 переносится до лучших времен, пока важный уровень не будет возвращен под контроль быков.
Фондовый рынок: американские индексы усилили падение, включен режим «risk-off», и это было строго по плану. Предел риска и тактика работы в высоковолатильных бумагах и индексах Штатов — в премаркете. В Азии обстановка далека от спокойной, и европейские индексы откроются слабо. В течение дня не исключается углубление коррекции на глобальных рынках рискового капитала.
А у российского рынка акций своя повестка — индекс МосБиржи не отступает и планово обновляет максимумы начала прошлого года. Важный фактор переоценки бумаг экспортеров — девальвация рубля.
В деталях
Российский рубль отвесно упал почти на 2%, поддержки со стороны продавцов валюты, по сути, не было, а повышенный спрос на валюту легко смог прорвать все технические сопротивления на пути долларов США и Гонконга, евро, юаня. В итоге рубль обновил локальные минимумы с марта прошлого года: доллар выше 94, евро по 103, юань над 13, а гонконгский доллар со своей жесткой сцепкой с USD почти дотянулся до 12.
Фактически отмечается доминирование игроков на ослабление рубля без реакции монетарных властей. На фоне явного дефицита валюты из-за падения экспорта по цене и объемам, а также нормативов репатриации валютной выручки, предложение инвалюты на рынке крайне ограничено. А спрос, напротив, остается высоким за счет восстановившего импорта и сезонного фактора. Добавляет драйва торгам и спекулятивный фактор — игроки видят валютный дисбаланс и присоединяются к тренду на ослабление рубля.
По инерции инструменты обычно некоторое время продолжают свой ход в выбранном направлении, и сегодня утром валютные пары уже успели символически обновить вчерашние максимумы. При этом для доллара техническим препятствием после прорыва сопротивления на 92,7 по дневному таймфрейму и 93,8 по недельному графику служит психологическая область на 95. А трендовое динамическое сопротивление в USD/RUB уже повышается под 97.
Текущие уровни не отражают макроэкономических перспектив нормализации торгового баланса и бюджета. Тем не менее иррациональное поведение может длиться значительно дольше, чем позволяет ликвидность, и на этот случай активных игроков могут защитить лишь стоп-приказы.
По нашим оценкам, при текущих вводных доллар видится существенно ниже 90, но спорить с рынком нет смысла. Временная волатильность способна подбрасывать курс инструментов выше расчетного. Тем не менее разворот негативной тенденции может произойти в любой момент, и к этому надо быть также готовым.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба