3 августа 2023 Мои Инвестиции | Ростелеком
🔄 После более чем годового перерыва «Ростелеком» возобновил публикацию финансовых результатов: в последний раз компания отчитывалась за 2021 г.
👍 Для «Ростелекома» 2022 г. сложился позитивно. Выручка выросла на 8% г/г до 627 млрд руб. Быстрее всего росла выручка цифровых сервисов (ЦОДы и облачные услуги, кибербезопасность, цифровизация регионов России, решения для социальных сервисов и пр.) – на 38% г/г, а доля этих сервисов в совокупной выручке увеличилась до 19% против 15% в 2021 г. OIBDA выросла на 13% г/г до 248 млрд руб., а маржа по OIBDA – до 40% против 38% в 2021 г. Чистая прибыль выросла на 11% г/г до 35 млрд руб.
📈В I пол. 2023 г. выручка выросла на 15 % г/г до 325 млрд руб., что указывает на дальнейшее ускорение роста. Доходы от мобильной связи и фиксированного доступа в интернет выросли на 10% г/г до 165 млрд руб., а от цифровых сервисов – на 49% г/г до 60 млрд руб. Среди цифровых сервисов быстрее всего рос подсегмент информационной безопасности, выручка которого увеличилась почти в два раза примерно до 4 млрд руб.
⚙️OIBDA за I пол. 2023 г. выросла на 8% г/г до 135 млрд руб. Маржа по OIBDA снизилась до 42% против 44% годом ранее из-за роста операционных расходов на 15% г/г.
💰Чистая прибыль за I пол. 2023 г. выросла на 18% г/г до 27 млрд руб., чему способствовало снижение финансовых расходов.
🧮 Чистый долг (с учетом обязательств по аренде) снизился до 472 млрд руб. на конец I пол. 2023 г. против 502 млрд руб. на конец 2022 г. Соотношение Чистый долг/ OIBDA за последние 12 мес. составило 1,8х.
Что мы думаем о компании?
· Ранее мы уже отмечали, что возобновление раскрытия финансовых показателей может стать одним из краткосрочных триггеров для акций «Ростелекома». Этому же должны способствовать и положительные тенденции в развитии бизнеса, о которых свидетельствует опубликованная отчетность
· Дополнительным потенциальным триггером для акций может стать выплата дивидендов за 2022 г., однако в этом вопросе пока сохраняется неопределенность
· Ранее Президент «Ростелекома» Михаил Осеевский отмечал, что менеджмент видит возможность для выплаты дивидендов по итогам 2022 г., но окончательное решение остается за правительством. По нашим оценкам, в случае принятия решения о выплате дивиденд может составить 6 руб. на акцию
· Напомним, что ГОСА «Ростелекома», которое было предварительно назначено на 30 июня, не состоялось, а новая дата проведения ГОСА пока не назначена
👍 Для «Ростелекома» 2022 г. сложился позитивно. Выручка выросла на 8% г/г до 627 млрд руб. Быстрее всего росла выручка цифровых сервисов (ЦОДы и облачные услуги, кибербезопасность, цифровизация регионов России, решения для социальных сервисов и пр.) – на 38% г/г, а доля этих сервисов в совокупной выручке увеличилась до 19% против 15% в 2021 г. OIBDA выросла на 13% г/г до 248 млрд руб., а маржа по OIBDA – до 40% против 38% в 2021 г. Чистая прибыль выросла на 11% г/г до 35 млрд руб.
📈В I пол. 2023 г. выручка выросла на 15 % г/г до 325 млрд руб., что указывает на дальнейшее ускорение роста. Доходы от мобильной связи и фиксированного доступа в интернет выросли на 10% г/г до 165 млрд руб., а от цифровых сервисов – на 49% г/г до 60 млрд руб. Среди цифровых сервисов быстрее всего рос подсегмент информационной безопасности, выручка которого увеличилась почти в два раза примерно до 4 млрд руб.
⚙️OIBDA за I пол. 2023 г. выросла на 8% г/г до 135 млрд руб. Маржа по OIBDA снизилась до 42% против 44% годом ранее из-за роста операционных расходов на 15% г/г.
💰Чистая прибыль за I пол. 2023 г. выросла на 18% г/г до 27 млрд руб., чему способствовало снижение финансовых расходов.
🧮 Чистый долг (с учетом обязательств по аренде) снизился до 472 млрд руб. на конец I пол. 2023 г. против 502 млрд руб. на конец 2022 г. Соотношение Чистый долг/ OIBDA за последние 12 мес. составило 1,8х.
Что мы думаем о компании?
· Ранее мы уже отмечали, что возобновление раскрытия финансовых показателей может стать одним из краткосрочных триггеров для акций «Ростелекома». Этому же должны способствовать и положительные тенденции в развитии бизнеса, о которых свидетельствует опубликованная отчетность
· Дополнительным потенциальным триггером для акций может стать выплата дивидендов за 2022 г., однако в этом вопросе пока сохраняется неопределенность
· Ранее Президент «Ростелекома» Михаил Осеевский отмечал, что менеджмент видит возможность для выплаты дивидендов по итогам 2022 г., но окончательное решение остается за правительством. По нашим оценкам, в случае принятия решения о выплате дивиденд может составить 6 руб. на акцию
· Напомним, что ГОСА «Ростелекома», которое было предварительно назначено на 30 июня, не состоялось, а новая дата проведения ГОСА пока не назначена
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба