4 августа 2023 Тинькофф Банк | Сбер
Самый крупный банк России опубликовал финансовые показатели за второй квартал и первые полгода 2023-го.
Самое интересное:
• Чистая прибыль за второй квартал: 380,3 млрд руб. (+3% квартал к кварталу);
• Чистая прибыль за полгода: 737,5 млрд руб. (+18% по сравнению с аналогичным периодом 2021-го года).
• Прибыль на акцию во втором квартале: 16,7 руб. (без значительных изменений квартал к кварталу);
• Прибыль на акцию за полгода: 33,47 руб. (+17% к первому полугодию 2021-го).
• Чистые процентные доходы за второй квартал: 597,6 млрд руб. (+6% квартал к кварталу);
• Чистые процентные доходы за полгода: 1 160,4 млрд руб. (+35% относительно 2021-го года)
• Чистые комиссионные доходы за второй квартал: 186,9 млрд руб (+9% квартал к кварталу);
• Чистые комиссионные доходы за полгода: 358 млрд (+18,3% по сравнению с первым полугодием 2021-го).
Председатель правления Герман Греф отметил объем кредитов, которые выдал банк во втором квартале 2023-го. Общая сумма займов перешагнула 6,6 трлн рублей. Это рекордный результат за всю историю Сбера.
К 12:45 по мск SBER торгуются по цене 270,18 руб за акцию (+1,6% от цены закрытия предыдущего дня).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
Банк продолжает показывать превосходящие уровень 2021-го года результаты по чистой прибыли. Сравнительные показатели за 2022 год банк не раскрывает, но прибыль за второй квартал и первое полугодие 2023 года на 17% выше аналогичных показателей 2021-го года. Растет и рентабельность капитала — 26% по итогам квартала. По итогам 2023-го года менеджмент банка подтверждает ранее озвученные планы по сохранении рентабельности капитала на уровне не менее 22%.
Сильный рост продолжают демонстрировать чистые процентные и комиссионные доходы. При этом стоимость риска по кредитам составила 1,2% и укладывается в озвученный ранее диапазон в 100—130 базисных пунктов по итогам 2023 года. Что касается достаточности базового капитала, то она снизилась до уровня в 13,8%. На уменьшение показателя повлияла выплата дивидендов за 2022 год в размере 565 млрд руб. (фактическое сокращение составило около 1,3% за квартал).
Ослабление рубля и рост процентных ставок, по заявлениям менеджмента, не окажут существенного влияния на прибыль. Сбер представит свою обновленную стратегию на 3 года в конце 2023-го, а на следующей неделе раскроет финансовые результаты за июль.
Мы подтверждаем идею на покупку акций Сбера и повышаем целевую цену до 296 руб./акцию. При сохранении текущих темпов роста, прибыль по итогам 2023 года превысит результаты 2021 года. При этом по мультипликатору P/B акции уже торгуются на отметке около 1,04x (чуть выше справедливого уровня в 1,0x) и в моменте компанию нельзя назвать недооцененной.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Самое интересное:
• Чистая прибыль за второй квартал: 380,3 млрд руб. (+3% квартал к кварталу);
• Чистая прибыль за полгода: 737,5 млрд руб. (+18% по сравнению с аналогичным периодом 2021-го года).
• Прибыль на акцию во втором квартале: 16,7 руб. (без значительных изменений квартал к кварталу);
• Прибыль на акцию за полгода: 33,47 руб. (+17% к первому полугодию 2021-го).
• Чистые процентные доходы за второй квартал: 597,6 млрд руб. (+6% квартал к кварталу);
• Чистые процентные доходы за полгода: 1 160,4 млрд руб. (+35% относительно 2021-го года)
• Чистые комиссионные доходы за второй квартал: 186,9 млрд руб (+9% квартал к кварталу);
• Чистые комиссионные доходы за полгода: 358 млрд (+18,3% по сравнению с первым полугодием 2021-го).
Председатель правления Герман Греф отметил объем кредитов, которые выдал банк во втором квартале 2023-го. Общая сумма займов перешагнула 6,6 трлн рублей. Это рекордный результат за всю историю Сбера.
К 12:45 по мск SBER торгуются по цене 270,18 руб за акцию (+1,6% от цены закрытия предыдущего дня).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
Банк продолжает показывать превосходящие уровень 2021-го года результаты по чистой прибыли. Сравнительные показатели за 2022 год банк не раскрывает, но прибыль за второй квартал и первое полугодие 2023 года на 17% выше аналогичных показателей 2021-го года. Растет и рентабельность капитала — 26% по итогам квартала. По итогам 2023-го года менеджмент банка подтверждает ранее озвученные планы по сохранении рентабельности капитала на уровне не менее 22%.
Сильный рост продолжают демонстрировать чистые процентные и комиссионные доходы. При этом стоимость риска по кредитам составила 1,2% и укладывается в озвученный ранее диапазон в 100—130 базисных пунктов по итогам 2023 года. Что касается достаточности базового капитала, то она снизилась до уровня в 13,8%. На уменьшение показателя повлияла выплата дивидендов за 2022 год в размере 565 млрд руб. (фактическое сокращение составило около 1,3% за квартал).
Ослабление рубля и рост процентных ставок, по заявлениям менеджмента, не окажут существенного влияния на прибыль. Сбер представит свою обновленную стратегию на 3 года в конце 2023-го, а на следующей неделе раскроет финансовые результаты за июль.
Мы подтверждаем идею на покупку акций Сбера и повышаем целевую цену до 296 руб./акцию. При сохранении текущих темпов роста, прибыль по итогам 2023 года превысит результаты 2021 года. При этом по мультипликатору P/B акции уже торгуются на отметке около 1,04x (чуть выше справедливого уровня в 1,0x) и в моменте компанию нельзя назвать недооцененной.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу