4 августа 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
После двух недель почти непрерывного роста индекс МосБиржи прибавил вчера еще 1,3%, достигнув отметки 3148 пунктов — справедливого, по нашим расчетам, значения на конец года. Спрос в основном пришелся на бумаги нефтяников на фоне роста стоимости Brent на 2%, а также на банки, в частности ВТБ (+5%) и БСПБ (+13%). В случае Сбербанка (+0,5%) прибавка оказалась скромнее: банк опубликовал сильные результаты, но рынок, как мы и предполагали, заранее отыграл их. Фундаментальный потенциал роста по сути исчерпан, и рынок достиг очередного уровня сопротивления, поэтому наиболее вероятным сценарием, в отсутствие мощных катализаторов, представляется консолидация в ожидании новостей.
Облигации
Доходности ОФЗ с погашением в срок до пяти лет вчера заметно выросли, здесь же сосредоточилась основная торговая активность. Доходности бумаг со сроком погашения менее трех лет выросли на ~20 б. п. до 8,7–9,6% годовых, на участке от трех до пяти лет — примерно на 15 б. п. до 9,7–10,3% годовых. Лидером по обороту стал выпуск 26223 (8,72%, февраль 2024 г.), прибавивший в доходности 19 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Сбербанк – в 2К23 чистая прибыль по МСФО составила 380 млрд руб. – на 3% выше консенсус-прогноза – за счет чистых процентных и комиссионных доходов – банк может превзойти прогнозы и по годовой прибыли – позитивно
Банк Санкт-Петербург – может выплатить промежуточные дивиденды за 1П23 – нормативы Н1.1 и Н1.0 составляют 16,42% и 21,05% – рентабельность в 2К23 осталась высокой, близкой к 1К23 – распределение 20% прибыли соответствует дивидендам в 12,2 руб. на акцию – позитивно
Ростелеком – возобновил публикацию отчетности, показав уверенный рост выручки в 2К23 – она прибавила 14% г/г, составив 165 млрд руб., но показатель OIBDA при этом снизился на 1% г/г до 63 млрд руб. – позитивно
ВКРАТЦЕ
Рынок нефти – Саудовская Аравия намерена продлить добровольное сокращение добычи нефти на 1 мбс до конца сентября (Bloomberg) – не исключено, что в перспективе и на более длительный срок – должно способствовать дальнейшему сокращению товарных запасов и положительно сказаться на ценах – позитивно
Нефтяные компании – добровольное сокращение останется в силе в сентябре и составит 0,3 мбс (против 0,5 мбс в августе) – за базу взят экспортный график Транснефти за 3К23 («Коммерсантъ») – добыча ЖУВ может даже вырасти в месячном сопоставлении на 0,2 мбс (~2% от общего показателя по РФ) в случае неизменных объемов переработки – скорее нейтрально
X5 Retail Group – направляет проспект эмиссии ГДР для регистрации в Банке России – данный шаг призван обеспечить безостановочную торговлю ГДР на Московской Бирже вне зависимости от листинга и допуска к торгам на других площадках – нейтрально
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
После двух недель почти непрерывного роста индекс МосБиржи прибавил вчера еще 1,3%, достигнув отметки 3148 пунктов — справедливого, по нашим расчетам, значения на конец года. Спрос в основном пришелся на бумаги нефтяников на фоне роста стоимости Brent на 2%, а также на банки, в частности ВТБ (+5%) и БСПБ (+13%). В случае Сбербанка (+0,5%) прибавка оказалась скромнее: банк опубликовал сильные результаты, но рынок, как мы и предполагали, заранее отыграл их. Фундаментальный потенциал роста по сути исчерпан, и рынок достиг очередного уровня сопротивления, поэтому наиболее вероятным сценарием, в отсутствие мощных катализаторов, представляется консолидация в ожидании новостей.
Облигации
Доходности ОФЗ с погашением в срок до пяти лет вчера заметно выросли, здесь же сосредоточилась основная торговая активность. Доходности бумаг со сроком погашения менее трех лет выросли на ~20 б. п. до 8,7–9,6% годовых, на участке от трех до пяти лет — примерно на 15 б. п. до 9,7–10,3% годовых. Лидером по обороту стал выпуск 26223 (8,72%, февраль 2024 г.), прибавивший в доходности 19 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Сбербанк – в 2К23 чистая прибыль по МСФО составила 380 млрд руб. – на 3% выше консенсус-прогноза – за счет чистых процентных и комиссионных доходов – банк может превзойти прогнозы и по годовой прибыли – позитивно
Банк Санкт-Петербург – может выплатить промежуточные дивиденды за 1П23 – нормативы Н1.1 и Н1.0 составляют 16,42% и 21,05% – рентабельность в 2К23 осталась высокой, близкой к 1К23 – распределение 20% прибыли соответствует дивидендам в 12,2 руб. на акцию – позитивно
Ростелеком – возобновил публикацию отчетности, показав уверенный рост выручки в 2К23 – она прибавила 14% г/г, составив 165 млрд руб., но показатель OIBDA при этом снизился на 1% г/г до 63 млрд руб. – позитивно
ВКРАТЦЕ
Рынок нефти – Саудовская Аравия намерена продлить добровольное сокращение добычи нефти на 1 мбс до конца сентября (Bloomberg) – не исключено, что в перспективе и на более длительный срок – должно способствовать дальнейшему сокращению товарных запасов и положительно сказаться на ценах – позитивно
Нефтяные компании – добровольное сокращение останется в силе в сентябре и составит 0,3 мбс (против 0,5 мбс в августе) – за базу взят экспортный график Транснефти за 3К23 («Коммерсантъ») – добыча ЖУВ может даже вырасти в месячном сопоставлении на 0,2 мбс (~2% от общего показателя по РФ) в случае неизменных объемов переработки – скорее нейтрально
X5 Retail Group – направляет проспект эмиссии ГДР для регистрации в Банке России – данный шаг призван обеспечить безостановочную торговлю ГДР на Московской Бирже вне зависимости от листинга и допуска к торгам на других площадках – нейтрально
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу