7 августа 2023 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
Финансовые шаги сверхбогатых людей часто привлекают внимание инвесторов. Однако стоит помнить, что многомиллионными или многомиллиардными личными активами богачей управляют целые профессиональными команды, так называемые семейные офисы, которые анализируют рынок, оценивают риски и принимают взвешенные решения.
Finam.ru рассказывает о крупнейших семейных офисах мира, трендах на рынке и инвестиционных решениях команд, управляющих состояниями миллиардеров.
Три крупнейших семейных офиса мира
Богатейшим в мире семейным офисом является Walton Enterprises, расположенный в Арканзасе, США. Он создан покойным Сэмом Уолтоном, основателем сети супермаркетов Walmart и управляет активами на $224 млрд. Фонд поддерживает не только личные дела семьи, но и направляет средства на благотворительность, поддерживая равенство и инклюзивность в мире.
Вторым по величине активов семейным офисом стал Cascade Investment Билла Гейтса, основателя Microsoft. Он расположен в США, но имеет филиалы в 14 разных странах мира. Cascade Investment управляет состоянием $170 млрд и инвестирует в такие отрасли, как добыча газа, сельское хозяйство и финансовые рынки.
Замыкает тройку лидеров Bezos Expeditions. Семейный офис Джеффа Безоса, основателя Amazon. Он управляет активами свыше $100 млрд и часто инвестирует в развивающиеся предприятия и стартапы из разных сфер.
Богатые азиатские семьи повышают спрос на семейные офисы
Мегаполисы конкурируют между собой за привлечение сверхбогатых людей. Например, Сингапур, Гонконг и Дубай предоставляют им разнообразные привилегии, в том числе, низкие налоги. В последнее время стремительно растет состояние семей из Азиатско-Тихоокеанского региона. В 2021 году совокупное состояние богатейших азиатских семей оценивалось в $140 трлн. Агентство Knight Frank прогнозирует, что в Азии будет больше богатых жителей, чем в Европе, в течение трех лет. Так как состояния богатые азиаты заработали сравнительно недавно, то и 80% семейных офисов в регионе было основано уже после 2000 года.
Всем этим новым фирмам нужны сотрудники. Около 40% семейных офисов, опрошенных KPMG International и Agreus Group, планируют нанять работников в этом году, в то время как почти 60% их сотрудников получили повышение заработной платы в прошлом году. Некоторые предлагают банкирам зарплату от $1 млн и выше. Теоретически семейные офисы не останутся без кандидатов, поскольку крупные банки от Credit Suisse Group AG до Morgan Stanley в 2023 году сокращают тысячи рабочих мест. Однако к сотрудникам предъявляются и высокие требования. Так, Bloomberg пишет со ссылкой на бывшего управляющего семейного офиса, основным требованием становится секретность. Поскольку управляющим известны все финансовые дела семьи, им важно найти людей, которым можно доверять и которые сохранят информацию в тайне. Но есть и довольно необычные требования от высокого знания китайского языка до признания работ американского художника Жана-Мишеля Баскии и способности выступать посредником при ссорах между родственниками внутри семьи. В целом, высоко ценятся именно «гибкие навыки», которые позволяют банкирам не только заниматься своей профессиональной деятельностью, но и успешно взаимодействовать с членами семьи и другими людьми.
Куда инвестируют семейные офисы в 2023 году?
Во что инвестируют семейные офисы? Как пишет Forbes со ссылкой на данные своего опроса, в начале года семейные офисы предпочитали не рисковать, были обеспокоены высокой инфляцией, и их инвестиции были больше направлены на сохранение, а не преумножение активов.
Распределение рисков за счет диверсификации остается главным приоритетом для семейных офисов. Они оценивают размер, качество или стоимость капитала компании при инвестировании. Об этом рассказали 85% респондентов.
Три основных сектора, в которые семейные офисы планирую инвестировать в течение следующих пяти лет: здравоохранение (65%), технологии (61%) и коммерческая недвижимость (58%).
В исследовании Goldman Sachs приняли участие 166 семейных офисов с капиталом не менее $500 млн, 72% из них управляют активами от $1 млрд. Так, с мая семейные офисы стали более склонными к риску и все больше инвестируют в акции. В среднем их активы распределены следующим образом: 28% акций публичного рынка, 26% частного капитала, 12% денежные средства/эквивалентов денежных средств (исключая казначейские облигации США), 10% приходится на фиксированный доход, составляет 9% частная недвижимость и инфраструктура, 6% - хедж-фонды, 3% - частные кредиты и 1% - товары. Прежде всего их интересуют темы постоянного роста, способные выдерживать циклы деловой активности и повышать ценность в долгосрочной перспективе. Так, самыми популярными секторами в портфелях семейных офисов стали информационные технологии и здравоохранение.
Finam.ru рассказывает о крупнейших семейных офисах мира, трендах на рынке и инвестиционных решениях команд, управляющих состояниями миллиардеров.
Три крупнейших семейных офиса мира
Богатейшим в мире семейным офисом является Walton Enterprises, расположенный в Арканзасе, США. Он создан покойным Сэмом Уолтоном, основателем сети супермаркетов Walmart и управляет активами на $224 млрд. Фонд поддерживает не только личные дела семьи, но и направляет средства на благотворительность, поддерживая равенство и инклюзивность в мире.
Вторым по величине активов семейным офисом стал Cascade Investment Билла Гейтса, основателя Microsoft. Он расположен в США, но имеет филиалы в 14 разных странах мира. Cascade Investment управляет состоянием $170 млрд и инвестирует в такие отрасли, как добыча газа, сельское хозяйство и финансовые рынки.
Замыкает тройку лидеров Bezos Expeditions. Семейный офис Джеффа Безоса, основателя Amazon. Он управляет активами свыше $100 млрд и часто инвестирует в развивающиеся предприятия и стартапы из разных сфер.
Богатые азиатские семьи повышают спрос на семейные офисы
Мегаполисы конкурируют между собой за привлечение сверхбогатых людей. Например, Сингапур, Гонконг и Дубай предоставляют им разнообразные привилегии, в том числе, низкие налоги. В последнее время стремительно растет состояние семей из Азиатско-Тихоокеанского региона. В 2021 году совокупное состояние богатейших азиатских семей оценивалось в $140 трлн. Агентство Knight Frank прогнозирует, что в Азии будет больше богатых жителей, чем в Европе, в течение трех лет. Так как состояния богатые азиаты заработали сравнительно недавно, то и 80% семейных офисов в регионе было основано уже после 2000 года.
Всем этим новым фирмам нужны сотрудники. Около 40% семейных офисов, опрошенных KPMG International и Agreus Group, планируют нанять работников в этом году, в то время как почти 60% их сотрудников получили повышение заработной платы в прошлом году. Некоторые предлагают банкирам зарплату от $1 млн и выше. Теоретически семейные офисы не останутся без кандидатов, поскольку крупные банки от Credit Suisse Group AG до Morgan Stanley в 2023 году сокращают тысячи рабочих мест. Однако к сотрудникам предъявляются и высокие требования. Так, Bloomberg пишет со ссылкой на бывшего управляющего семейного офиса, основным требованием становится секретность. Поскольку управляющим известны все финансовые дела семьи, им важно найти людей, которым можно доверять и которые сохранят информацию в тайне. Но есть и довольно необычные требования от высокого знания китайского языка до признания работ американского художника Жана-Мишеля Баскии и способности выступать посредником при ссорах между родственниками внутри семьи. В целом, высоко ценятся именно «гибкие навыки», которые позволяют банкирам не только заниматься своей профессиональной деятельностью, но и успешно взаимодействовать с членами семьи и другими людьми.
Куда инвестируют семейные офисы в 2023 году?
Во что инвестируют семейные офисы? Как пишет Forbes со ссылкой на данные своего опроса, в начале года семейные офисы предпочитали не рисковать, были обеспокоены высокой инфляцией, и их инвестиции были больше направлены на сохранение, а не преумножение активов.
Распределение рисков за счет диверсификации остается главным приоритетом для семейных офисов. Они оценивают размер, качество или стоимость капитала компании при инвестировании. Об этом рассказали 85% респондентов.
Три основных сектора, в которые семейные офисы планирую инвестировать в течение следующих пяти лет: здравоохранение (65%), технологии (61%) и коммерческая недвижимость (58%).
В исследовании Goldman Sachs приняли участие 166 семейных офисов с капиталом не менее $500 млн, 72% из них управляют активами от $1 млрд. Так, с мая семейные офисы стали более склонными к риску и все больше инвестируют в акции. В среднем их активы распределены следующим образом: 28% акций публичного рынка, 26% частного капитала, 12% денежные средства/эквивалентов денежных средств (исключая казначейские облигации США), 10% приходится на фиксированный доход, составляет 9% частная недвижимость и инфраструктура, 6% - хедж-фонды, 3% - частные кредиты и 1% - товары. Прежде всего их интересуют темы постоянного роста, способные выдерживать циклы деловой активности и повышать ценность в долгосрочной перспективе. Так, самыми популярными секторами в портфелях семейных офисов стали информационные технологии и здравоохранение.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба