7 августа 2023 Финам Поздеева Екатерина
Finam.ru рассказывает о крупнейших семейных офисах мира, трендах на рынке и инвестиционных решениях команд, управляющих состояниями миллиардеров.
Три крупнейших семейных офиса мира
Богатейшим в мире семейным офисом является Walton Enterprises, расположенный в Арканзасе, США. Он создан покойным Сэмом Уолтоном, основателем сети супермаркетов Walmart и управляет активами на $224 млрд. Фонд поддерживает не только личные дела семьи, но и направляет средства на благотворительность, поддерживая равенство и инклюзивность в мире.
Вторым по величине активов семейным офисом стал Cascade Investment Билла Гейтса, основателя Microsoft. Он расположен в США, но имеет филиалы в 14 разных странах мира. Cascade Investment управляет состоянием $170 млрд и инвестирует в такие отрасли, как добыча газа, сельское хозяйство и финансовые рынки.
Замыкает тройку лидеров Bezos Expeditions. Семейный офис Джеффа Безоса, основателя Amazon. Он управляет активами свыше $100 млрд и часто инвестирует в развивающиеся предприятия и стартапы из разных сфер.
Богатые азиатские семьи повышают спрос на семейные офисы
Мегаполисы конкурируют между собой за привлечение сверхбогатых людей. Например, Сингапур, Гонконг и Дубай предоставляют им разнообразные привилегии, в том числе, низкие налоги. В последнее время стремительно растет состояние семей из Азиатско-Тихоокеанского региона. В 2021 году совокупное состояние богатейших азиатских семей оценивалось в $140 трлн. Агентство Knight Frank прогнозирует, что в Азии будет больше богатых жителей, чем в Европе, в течение трех лет. Так как состояния богатые азиаты заработали сравнительно недавно, то и 80% семейных офисов в регионе было основано уже после 2000 года.
Всем этим новым фирмам нужны сотрудники. Около 40% семейных офисов, опрошенных KPMG International и Agreus Group, планируют нанять работников в этом году, в то время как почти 60% их сотрудников получили повышение заработной платы в прошлом году. Некоторые предлагают банкирам зарплату от $1 млн и выше. Теоретически семейные офисы не останутся без кандидатов, поскольку крупные банки от Credit Suisse Group AG до Morgan Stanley в 2023 году сокращают тысячи рабочих мест. Однако к сотрудникам предъявляются и высокие требования. Так, Bloomberg пишет со ссылкой на бывшего управляющего семейного офиса, основным требованием становится секретность. Поскольку управляющим известны все финансовые дела семьи, им важно найти людей, которым можно доверять и которые сохранят информацию в тайне. Но есть и довольно необычные требования от высокого знания китайского языка до признания работ американского художника Жана-Мишеля Баскии и способности выступать посредником при ссорах между родственниками внутри семьи. В целом, высоко ценятся именно «гибкие навыки», которые позволяют банкирам не только заниматься своей профессиональной деятельностью, но и успешно взаимодействовать с членами семьи и другими людьми.
Куда инвестируют семейные офисы в 2023 году?
Во что инвестируют семейные офисы? Как пишет Forbes со ссылкой на данные своего опроса, в начале года семейные офисы предпочитали не рисковать, были обеспокоены высокой инфляцией, и их инвестиции были больше направлены на сохранение, а не преумножение активов.
Распределение рисков за счет диверсификации остается главным приоритетом для семейных офисов. Они оценивают размер, качество или стоимость капитала компании при инвестировании. Об этом рассказали 85% респондентов.
Три основных сектора, в которые семейные офисы планирую инвестировать в течение следующих пяти лет: здравоохранение (65%), технологии (61%) и коммерческая недвижимость (58%).
В исследовании Goldman Sachs приняли участие 166 семейных офисов с капиталом не менее $500 млн, 72% из них управляют активами от $1 млрд. Так, с мая семейные офисы стали более склонными к риску и все больше инвестируют в акции. В среднем их активы распределены следующим образом: 28% акций публичного рынка, 26% частного капитала, 12% денежные средства/эквивалентов денежных средств (исключая казначейские облигации США), 10% приходится на фиксированный доход, составляет 9% частная недвижимость и инфраструктура, 6% - хедж-фонды, 3% - частные кредиты и 1% - товары. Прежде всего их интересуют темы постоянного роста, способные выдерживать циклы деловой активности и повышать ценность в долгосрочной перспективе. Так, самыми популярными секторами в портфелях семейных офисов стали информационные технологии и здравоохранение.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба