9 августа 2023 Синара Инвестбанк | Полиметалл
Новость. Сегодня утром компания Polymetal опубликовала операционные результаты за 2К23, которые показали хороший рост производства золота (+22% г/г) до 423 тыс. унций, главным образом за счет увеличения добычи на российских активах. По итогам 1П23 общий объем производства увеличился лишь на 3% г/г, так как 10%-ный рост в России (551 тыс. унций) во многом нивелировался 13%-ным сокращением в Казахстане (213 тыс. унций). Впрочем, Polymetal подтверждает цель на 2023 г. в целом — 1,7 млн унций (1,2 млн и 0,5 млн унций в России и Казахстане соответственно), и мы считаем выполнение плана вполне реальным.
Комментарий. За счет наращивания объема продаж в России и повышения цен на золото выручка в 1П23 выросла на 25% г/г до $1,3 млрд. Чистый долг на конец периода достиг $2,6 млрд (+7% г/г), из которых $2,4 млрд приходится на российские активы и только $0,2 млрд составляет задолженность казахстанских. В середине сентября ожидаем публикации финансовых результатов за 1П23 по МСФО. Кроме того, Polymetal, как мы рассчитываем, возобновит выплату дивидендов, что может дать толчок к росту котировок. Сегодня в 14:00 (МСК) компания проведет веб-трансляцию (требуется регистрация), в ходе которой ее руководство может назвать сроки возобновления торговли бумагами на AIX и МосБирже, а также поделиться свежей информацией о потенциальной продаже российских активов и выплате промежуточных дивидендов. Мы позитивно оцениваем представленные результаты и сохраняем по акциям эмитента рейтинг «Покупать».
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Комментарий. За счет наращивания объема продаж в России и повышения цен на золото выручка в 1П23 выросла на 25% г/г до $1,3 млрд. Чистый долг на конец периода достиг $2,6 млрд (+7% г/г), из которых $2,4 млрд приходится на российские активы и только $0,2 млрд составляет задолженность казахстанских. В середине сентября ожидаем публикации финансовых результатов за 1П23 по МСФО. Кроме того, Polymetal, как мы рассчитываем, возобновит выплату дивидендов, что может дать толчок к росту котировок. Сегодня в 14:00 (МСК) компания проведет веб-трансляцию (требуется регистрация), в ходе которой ее руководство может назвать сроки возобновления торговли бумагами на AIX и МосБирже, а также поделиться свежей информацией о потенциальной продаже российских активов и выплате промежуточных дивидендов. Мы позитивно оцениваем представленные результаты и сохраняем по акциям эмитента рейтинг «Покупать».
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу