12 ноября 2009 Admiral Markets
По итогам торгов в среду доллар США незначительно, но подорожал на FOREX, хотя день для американской валюты начался далеко не на мажорной ноте. Во-первых, ослаблению мировой резервной валюты способствовали все те же сделанные накануне заявления управляющих ФРС, что взяли на вооружение в BNP Paribas и Morgan Stanley, дав понять, что ожидают дальнейшего снижения курса американской валюты. Во-вторых, в Китае была опубликована порция сильных макроэкономических данных. В частности, стало известно, что профит торгового баланса Китая удвоился в октябре, а промышленное производство в прошлом месяце выросло на 16,1% г/г (рекорд с марта 2008 года), что в какой-то момент поддержало цены на сырье, австралийский доллар и carry trade в целом.
К вечеру, правда, оптимизма поубавилось и даже рост рынка акций США (Dow Jones +0.43%, S&P500 +0.5%, Nasdaq +0.74%) не сумел воспрепятствовать укреплению курса доллара.
Два момента, на которые сейчас бы хотелось обратить внимание — это «боязнь высоты» и очередные заявления Тимоти Гайтнера о том, что США заинтересованы в сильном долларе. Относительно «высоты» хочется отметить, что не способность по S&P500 на этой или в начале следующий неделе преодолеть рубеж 1100 пунктов может усилить страхи в рядах инвесторов и вызвать фиксацию прибыли и снижение цен на рисковые активы на опасениях увидеть по фондовому индексу на дневке в итоге «двойную вершину». Что касается заявлений от Минфина США, то они реально буду поддерживать доллар, только тогда когда за океаном представят четкий план, как будут лечить дефицит бюджета в США в ближайшие годы или десятилетия. Может, конечно, в итоге в 2010 году выясниться, что спасение банковской системы США и экономики обошлось дешевле, чем ожидалось, поэтому проблема дефицита бюджета не так остра как кажется, что позитивно для доллара, но до этого еще далеко.
EUR
В EUR/USD в среду была еще одна неудачная попытка преодолеть сопротивление 1,50. В принципе тот факт, что цены на золото 11 ноября вновь обновили исторические максимумы может быть в чем-то опережающим индикатором того, что данный рубеж будет пройден. Другой опережающий индикатор здесь — это индекс S&P500, уверенный рост которого выше 1100 пунктов также может предвещать новые максимумы и в евро/доллар.
GBP
Банк Англии не спешит вносить коррективы в денежную политику, по-прежнему рассматривая количественное смягчение или, проще говоря, выкуп облигаций, как основной инструмент поддержки экономики, к которому в случае ухудшения ситуации в экономике можно будет прибегнуть. Напомним, что ранее после отдельных комментариев глава BOE Мервина Кинга и других представителей ЦБ на FOREX имели место спекулятивные покупки в GBP/USD и GBP/XXX исходя из того, что ЦБ может до конца года дать понять, что более расширения программы выкупа облигаций мы не увидим. Сейчас, когда Банк Англии не подтвердил данного рода ожиданий в Ежеквартальном докладе по инфляции, мы можем наблюдать снижение курса британской валюты или, с точки зрения технического анализа, фиксацию прибыли в GBP/USD, что в среду и произошло.
Другой негатив из тех заявлений, которые сделал в среду Мервинг Кинг, сводится уже к тому, что главу BOE вполне устраивает слабая национальная валюта, которая могла бы помочь восстановлению экономики. Что касается при этом текущей ситуации с инфляцией, то она явно под контролем и в ближайшие 3 года будет, судя по всему, ниже целевых 2%, что негативно для стерлинга.
В общем, если резюмировать, то та идея которая была относительно роста пары GBP/USD до 1,7050 на фоне перемен в денежной политике Банка Англии после среды не совсем актуальна. До тех пор пока мы не получим порцию действительно неплохой статистики из Великобритании, которая укажет на значительное улучшение ситуации в регионе, какой-либо выдающейся динамики курса британской валюты мы не увидим.
Другой негативный момент для стерлинга в середине недели — это очередные опросы Bloomberg, из которых следует, что инвесторы с еще большим пессимизмом смотрят на рынок акций Великобритании, а также на саму британскую валюту. В случае ухудшения аппетита к риску на мировых рынках акций все это может означать возможное еще одно снижение курса GBP/USD в район 1,60.
В принципе к неплохим данные 11 ноября с Туманного Альбиона можно было отнести отчет по занятости за сентябрь-октябрь, но этого явно было мало.
РТС,ММВБ: слово за Президентом РФ!
Неспособность цен на нефть преодолеть рубеж 80$ за баррель, а индекса S&P500 соответственно закрепиться выше 1100 пунктов навеяла некоторый пессимизм на участников российского рынка акций в среду. Как следствие, индекс РТС снизился на 0,18%, а ММВБ потерял 0,5%, составив к закрытию торгов 1316,19 пунктов. К “медвежьим” настроениям в принципе в середине недели также располагало такое событие как обращение президента России Д.Медведева к Федеральному Собранию в четверг. У российских инвесторов в последние годы уже сложился устойчивый стереотип, что всякий раз после доклада президента на рынке акций РФ мы могли наблюдать продажи и снижение. Смутило в среду и то, что пара EUR/USD не сумела закрепиться выше 1,50. В общем, в четверг настроения могут определять “медведи” на ММВБ и РТС после 12:00 мск. Что касается долгосрочного прогноза, то до повышения процентных ставок в США летом следующего года мы вполне от текущих уровней можем вырасти еще на 20%-30%. RUS Equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
К вечеру, правда, оптимизма поубавилось и даже рост рынка акций США (Dow Jones +0.43%, S&P500 +0.5%, Nasdaq +0.74%) не сумел воспрепятствовать укреплению курса доллара.
Два момента, на которые сейчас бы хотелось обратить внимание — это «боязнь высоты» и очередные заявления Тимоти Гайтнера о том, что США заинтересованы в сильном долларе. Относительно «высоты» хочется отметить, что не способность по S&P500 на этой или в начале следующий неделе преодолеть рубеж 1100 пунктов может усилить страхи в рядах инвесторов и вызвать фиксацию прибыли и снижение цен на рисковые активы на опасениях увидеть по фондовому индексу на дневке в итоге «двойную вершину». Что касается заявлений от Минфина США, то они реально буду поддерживать доллар, только тогда когда за океаном представят четкий план, как будут лечить дефицит бюджета в США в ближайшие годы или десятилетия. Может, конечно, в итоге в 2010 году выясниться, что спасение банковской системы США и экономики обошлось дешевле, чем ожидалось, поэтому проблема дефицита бюджета не так остра как кажется, что позитивно для доллара, но до этого еще далеко.
EUR
В EUR/USD в среду была еще одна неудачная попытка преодолеть сопротивление 1,50. В принципе тот факт, что цены на золото 11 ноября вновь обновили исторические максимумы может быть в чем-то опережающим индикатором того, что данный рубеж будет пройден. Другой опережающий индикатор здесь — это индекс S&P500, уверенный рост которого выше 1100 пунктов также может предвещать новые максимумы и в евро/доллар.
GBP
Банк Англии не спешит вносить коррективы в денежную политику, по-прежнему рассматривая количественное смягчение или, проще говоря, выкуп облигаций, как основной инструмент поддержки экономики, к которому в случае ухудшения ситуации в экономике можно будет прибегнуть. Напомним, что ранее после отдельных комментариев глава BOE Мервина Кинга и других представителей ЦБ на FOREX имели место спекулятивные покупки в GBP/USD и GBP/XXX исходя из того, что ЦБ может до конца года дать понять, что более расширения программы выкупа облигаций мы не увидим. Сейчас, когда Банк Англии не подтвердил данного рода ожиданий в Ежеквартальном докладе по инфляции, мы можем наблюдать снижение курса британской валюты или, с точки зрения технического анализа, фиксацию прибыли в GBP/USD, что в среду и произошло.
Другой негатив из тех заявлений, которые сделал в среду Мервинг Кинг, сводится уже к тому, что главу BOE вполне устраивает слабая национальная валюта, которая могла бы помочь восстановлению экономики. Что касается при этом текущей ситуации с инфляцией, то она явно под контролем и в ближайшие 3 года будет, судя по всему, ниже целевых 2%, что негативно для стерлинга.
В общем, если резюмировать, то та идея которая была относительно роста пары GBP/USD до 1,7050 на фоне перемен в денежной политике Банка Англии после среды не совсем актуальна. До тех пор пока мы не получим порцию действительно неплохой статистики из Великобритании, которая укажет на значительное улучшение ситуации в регионе, какой-либо выдающейся динамики курса британской валюты мы не увидим.
Другой негативный момент для стерлинга в середине недели — это очередные опросы Bloomberg, из которых следует, что инвесторы с еще большим пессимизмом смотрят на рынок акций Великобритании, а также на саму британскую валюту. В случае ухудшения аппетита к риску на мировых рынках акций все это может означать возможное еще одно снижение курса GBP/USD в район 1,60.
В принципе к неплохим данные 11 ноября с Туманного Альбиона можно было отнести отчет по занятости за сентябрь-октябрь, но этого явно было мало.
РТС,ММВБ: слово за Президентом РФ!
Неспособность цен на нефть преодолеть рубеж 80$ за баррель, а индекса S&P500 соответственно закрепиться выше 1100 пунктов навеяла некоторый пессимизм на участников российского рынка акций в среду. Как следствие, индекс РТС снизился на 0,18%, а ММВБ потерял 0,5%, составив к закрытию торгов 1316,19 пунктов. К “медвежьим” настроениям в принципе в середине недели также располагало такое событие как обращение президента России Д.Медведева к Федеральному Собранию в четверг. У российских инвесторов в последние годы уже сложился устойчивый стереотип, что всякий раз после доклада президента на рынке акций РФ мы могли наблюдать продажи и снижение. Смутило в среду и то, что пара EUR/USD не сумела закрепиться выше 1,50. В общем, в четверг настроения могут определять “медведи” на ММВБ и РТС после 12:00 мск. Что касается долгосрочного прогноза, то до повышения процентных ставок в США летом следующего года мы вполне от текущих уровней можем вырасти еще на 20%-30%. RUS Equities
- Полюс Золото +2,4% 1746,99р.: а) цены на золото обновили исторические максимумы б) бумага отставала последнее время в) есть покупка в Barrick Gold. в) к 2015 году добычу планируется увеличить втрое.
- НЛМК +1,72% 82,33р., ММК +0,88% 23,4р., ГМК Норильский Никель -0,96% 4115р., Северсталь +0,73% 233р., Полиметалл +1,63% 271,87р.
- ФСТ обещает установить новые тарифы уже в самое ближайшее время для генерации и сетевых компаний.
- Индекс ММВБ — новые максимумы за 2 недели, телекомы лидируют. В.Путин одобрил план реорганизации Связьинвеста на базе Ростелекома до 2011 года. Отклонил альтернативный сценарий поэтапного консолидирования МРК на базе Ростелекома, который бы создал риск для миноритариев МРК и конкурентоспособности МРК на телекоммуникационном рынке.
- Волгателеком +8,64% 68,4р., Сибирьтелеком +4,09% 1,044р., Дальсвязь +5,26% 90р., Уралсвязьинформ +10,18% 0,779р., Волгателеком прив +12,29% 49,90р., ЮТК +4,63% 2,103р.
- Уралсиб: Уралсвязьинформ +10,18% 0,78р. — хорошие показатели за 9м09, Выручка выросла на 0,2% г/г до 30,2 млрд рублей, операционные издержки сократились на 1%, прибыль до налогооблажения и амортизации выросла на 6% до 11,5 млрд рублей.
- Сбербанк -1,21% 69,35р., Сбербанк прив -1,05% 52р., ВТБ -3,37% 6,31к.: Unicredit, ING, Credit Agricole — неплохая отчетность.
- МРСК,ФСК ЕЭС: обсуждение в Правительстве РФ тарифов на основе RAB?
- ФСК ЕЭС +3,17% 0,358р., Русгидро +2,55% 1,085р., МРСК Холдинг +6,02% 3,7р.
- Атон намекает, что весь позитив уже отыгран в Сбербанк прив, на что указывает текущая техническая картина. Сберб прив — покупай на ожиданиях, продавай по факту. Ранее в 2006-2008 гг дисконт к обычке был 27%, сейчас еще меньше, то есть потенциала уже и не осталось.
- Алишер Усманов ведет переговоры с государством об обмене его пакета акций Мегафона на акции Ростелекома. Unicredit: данные обсуждения могут создать давление на акции МТС и Вымпелкома.
- В четверг будет известна нова структура индексов MSCI.
- Магнит: благодаря SPO, фрифлоат вырос до 48%, повод для включения в индексы MSCI. Еще один претендент на индексы MSCI – МРСК Холдинг.
- Citiпо Магнит повышает рекомендацию с держать до покупать. Выручка Магнита за 10м09 выросла на 30% до 136 млрд 110 млн рублей.
- Четверг — послание Президента РФ Федеральному собранию; исторически по факту данного события мы наблюдаем снижения рынка, фиксацию прибыли.
- МТС: в пятницу,13/11, МТС отчитается за 3кв09 по US Gaap. Уралсиб — отчетность подтвердит высокие фундаментальные характеристики.
- Нефтегазовый сектор – хуже рынка. Сургутнефтегаз прив +1,6% 13,95р., Лукойл -0,17% 1733,92р., Роснефть +0,19% 243,62р., Новатэк -1,03% 147,57р., Сургутнефтегаз -1,87% 26,586р., Газпром -1,2% 181,2р.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter