14 августа 2023 Промсвязьбанк | Алроса
Отчётность компании оказалась лучше, чем можно было ожидать, учитывая введенные против АЛРОСА ограничения.
Основные показатели:
Выручка: +0,2% г/г, до 188,2 млрд руб.
Чистая прибыль: -35%, г/г до 55,6 млрд руб.
Свободный денежный поток: -35% г/г, до 19,8 млрд руб.
Структуру продаж и объём реализованной продукции АЛРОСА не раскрывает. Слабый рубль позволил компании немного нарастить выручку, хотя цены на алмазную продукцию снижаются уже больше года. Итоговый показатель по выручке за первое полугодие оказался рекордным. Судя по изменению запасов алмазов на балансе компании, можно говорить о том, что у АЛРОСА нет проблем со сбытом. По состоянию на 30 июня запасы готовой продукции оценивались в 46,8 млрд руб., что соответствует нормальному значению для компании.
Валовая прибыль компании составила 89,6 млрд руб., -14,1% г/г. Основная причина – рост расходов на увеличенные налоговые отчисления. АЛРОСА выплатила 19 млрд руб. в виде увеличенного НДПИ. Без учёта этих отчислений, валовая прибыль составила бы 108,6 млрд руб., что лишь немного ниже рекордного значения 2016 года. Маржинальность по валовой прибыли в данном случае составляет 57,7%, что выше значений последних лет.
Причинами падения чистой прибыли компании стали сокращение прочих доходов из-за курсовых разниц и рост себестоимости.
Если АЛРОСА направит на выплату акционерам порядка 60% чистой прибыли, то дивиденд может составить около 4,5 руб., текущая дивидендная доходность – 5%. Рекомендация по бумагам компании – "держать".
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные показатели:
Выручка: +0,2% г/г, до 188,2 млрд руб.
Чистая прибыль: -35%, г/г до 55,6 млрд руб.
Свободный денежный поток: -35% г/г, до 19,8 млрд руб.
Структуру продаж и объём реализованной продукции АЛРОСА не раскрывает. Слабый рубль позволил компании немного нарастить выручку, хотя цены на алмазную продукцию снижаются уже больше года. Итоговый показатель по выручке за первое полугодие оказался рекордным. Судя по изменению запасов алмазов на балансе компании, можно говорить о том, что у АЛРОСА нет проблем со сбытом. По состоянию на 30 июня запасы готовой продукции оценивались в 46,8 млрд руб., что соответствует нормальному значению для компании.
Валовая прибыль компании составила 89,6 млрд руб., -14,1% г/г. Основная причина – рост расходов на увеличенные налоговые отчисления. АЛРОСА выплатила 19 млрд руб. в виде увеличенного НДПИ. Без учёта этих отчислений, валовая прибыль составила бы 108,6 млрд руб., что лишь немного ниже рекордного значения 2016 года. Маржинальность по валовой прибыли в данном случае составляет 57,7%, что выше значений последних лет.
Причинами падения чистой прибыли компании стали сокращение прочих доходов из-за курсовых разниц и рост себестоимости.
Если АЛРОСА направит на выплату акционерам порядка 60% чистой прибыли, то дивиденд может составить около 4,5 руб., текущая дивидендная доходность – 5%. Рекомендация по бумагам компании – "держать".
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter