17 августа 2023 БКС Экспресс | HeadHunter
Компания HeadHunter опубликовала результаты по МСФО за II квартал 2023 г. Результаты сильные, с дальнейшим ускорением роста выручки.
Взгляд БКС
Отчет продемонстрировал очень сильный рост выручки, с дальнейшим ускорением к/к, в основном на фоне роста активности компаний в найме персонала. В результате HeadHunter также показала высокий рост EBITDA и чистой прибыли. Сильные результаты за II квартал 2023 г. свидетельствуют о потенциале превышения наших прогнозов по 2023 г. по выручке и EBITDA.
Рекомендация БКС по акциям HeadHunter — «Держать», цель на год — 3 100 руб.
Основные показатели
• Выручка выросла ускорила рост: +78% г/г во II квартале 2023 г (до 7,0 млрд руб.) против +25% в I квартале 2023 г. Частично это произошло на фоне благоприятной базы сравнения, но в основном благодаря росту числа клиентов и их активности на платформе.
• Количество клиентов увеличилось на 30% г/г. Средняя выручка на одного клиента увеличилась на 37% из-за низкой базы, повышения тарифов компании в начале года, роста активности клиентов.
• Все сегменты выручки по типу продукта ускорили рост: выручка от пакетной подписки +47% г/г, сегмент размещения вакансий +105%, выручка от доступа к базе резюме +71%.
• В результате скорректированная EBITDA выросла в 2,5 раза г/г, до 4,1 млрд руб. (рентабельность 59%). Скорректированная чистая прибыль выросла в 3,1 раза г/г, до 3,0 млрд руб. (рентабельность 43%).
• Компания оценивает выплаты по «налогу на сверхприбыль» в 268 млн руб. (0,2% рыночной капитализации, по нашей оценке) при планируемой оплате до 30 ноября (536 млн руб. при более поздней оплате).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Взгляд БКС
Отчет продемонстрировал очень сильный рост выручки, с дальнейшим ускорением к/к, в основном на фоне роста активности компаний в найме персонала. В результате HeadHunter также показала высокий рост EBITDA и чистой прибыли. Сильные результаты за II квартал 2023 г. свидетельствуют о потенциале превышения наших прогнозов по 2023 г. по выручке и EBITDA.
Рекомендация БКС по акциям HeadHunter — «Держать», цель на год — 3 100 руб.
Основные показатели
• Выручка выросла ускорила рост: +78% г/г во II квартале 2023 г (до 7,0 млрд руб.) против +25% в I квартале 2023 г. Частично это произошло на фоне благоприятной базы сравнения, но в основном благодаря росту числа клиентов и их активности на платформе.
• Количество клиентов увеличилось на 30% г/г. Средняя выручка на одного клиента увеличилась на 37% из-за низкой базы, повышения тарифов компании в начале года, роста активности клиентов.
• Все сегменты выручки по типу продукта ускорили рост: выручка от пакетной подписки +47% г/г, сегмент размещения вакансий +105%, выручка от доступа к базе резюме +71%.
• В результате скорректированная EBITDA выросла в 2,5 раза г/г, до 4,1 млрд руб. (рентабельность 59%). Скорректированная чистая прибыль выросла в 3,1 раза г/г, до 3,0 млрд руб. (рентабельность 43%).
• Компания оценивает выплаты по «налогу на сверхприбыль» в 268 млн руб. (0,2% рыночной капитализации, по нашей оценке) при планируемой оплате до 30 ноября (536 млн руб. при более поздней оплате).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter