18 августа 2023 Промсвязьбанк | Черкизово
Группа Черкизово опубликовала отчет по МСФО за I полугодие 2023 г. , а также объявила дивиденды.
Основные показатели:
Выручка: 102,8 млрд руб., +16% г/г.
Скорректированная EBITDA: 12,4 млрд руб., +33% г/г.
Совокупная чистая прибыль: 16,6 млрд руб., рост в 2,3 раза.
В разрезе сегментов с большим отрывом лидирует Курица: 74% по скорр. EBITDA с маржинальностью по данному показателю в 21%. При этом средние потребительские цены в России по итогам I полугодия упали по всем позициям, кроме индейки. Увеличение маржинальности можно объяснить ростом прибыли от экспортных поставок из-за ослабления рубля.
Свободный денежный поток вновь оказался отрицательным -1,1 млрд руб., хотя размер оттока денежных средств снизился (-7,6 млрд руб. в 2022 г.). Основная причина – растущие капитальные затраты на расширение бизнеса. За 6 месяцев компания направила на эти нужды 10 млрд руб.
Рост чистой прибыли произошёл во многом благодаря изменению справедливой стоимости биологических активов. В отчётном периоде данные активы увеличились до 8,7 млрд руб. (752 млн руб. в 2022 г.).
Во второй половине года цены реализации продукции продолжат расти, что позволит компании улучшить финансовые показатели и, соответственно, дивиденды. На фоне коррекции на российском рынке акций, когда инвесторы ищут фундаментально сильные истории, бумаги Черкизово имеют потенциал роста порядка 10–15% с текущих уровней
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные показатели:
Выручка: 102,8 млрд руб., +16% г/г.
Скорректированная EBITDA: 12,4 млрд руб., +33% г/г.
Совокупная чистая прибыль: 16,6 млрд руб., рост в 2,3 раза.
В разрезе сегментов с большим отрывом лидирует Курица: 74% по скорр. EBITDA с маржинальностью по данному показателю в 21%. При этом средние потребительские цены в России по итогам I полугодия упали по всем позициям, кроме индейки. Увеличение маржинальности можно объяснить ростом прибыли от экспортных поставок из-за ослабления рубля.
Свободный денежный поток вновь оказался отрицательным -1,1 млрд руб., хотя размер оттока денежных средств снизился (-7,6 млрд руб. в 2022 г.). Основная причина – растущие капитальные затраты на расширение бизнеса. За 6 месяцев компания направила на эти нужды 10 млрд руб.
Рост чистой прибыли произошёл во многом благодаря изменению справедливой стоимости биологических активов. В отчётном периоде данные активы увеличились до 8,7 млрд руб. (752 млн руб. в 2022 г.).
Во второй половине года цены реализации продукции продолжат расти, что позволит компании улучшить финансовые показатели и, соответственно, дивиденды. На фоне коррекции на российском рынке акций, когда инвесторы ищут фундаментально сильные истории, бумаги Черкизово имеют потенциал роста порядка 10–15% с текущих уровней
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter