18 августа 2023 БКС Экспресс | Ozon
Ozon представит финансовые результаты за II квартал 2023 г. по МСФО в среду, 23 августа.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• GMV Ozon во II квартале 2023 г., по нашим оценкам, вырос на 78% г/г, до 303 млрд руб., благодаря дальнейшему увеличению доли на растущем рынке. Вместе с тем мы предполагаем ускорение роста к/к из-за нормализации базы сравнения.
• В результате мы прогнозируем рост выручки на 58% г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост в большей степени обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота), но ожидаем поддержки от увеличения доходов от рекламы и финтех-услуг.
• EBITDA, по нашим оценкам, достигла 8,1 млрд руб. (2,7% GMV), при этом рентабельность в целом не изменилась к/к и выросла г/г. Мы прогнозируем чистый убыток в размере 4,6 млрд руб. (2% GMV) — динамика в годовом сопоставлении также улучшилась (4% GMV во II квартале 2022 г.).
Таким образом, мы прогнозируем продолжение уверенного роста GMV (оборот) и положительную EBITDA. По нашим оценкам, рост GMV несколько ускорился в квартальном сравнении (за счет эффекта базы сравнения), а динамика рентабельности улучшилась г/г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• GMV Ozon во II квартале 2023 г., по нашим оценкам, вырос на 78% г/г, до 303 млрд руб., благодаря дальнейшему увеличению доли на растущем рынке. Вместе с тем мы предполагаем ускорение роста к/к из-за нормализации базы сравнения.
• В результате мы прогнозируем рост выручки на 58% г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост в большей степени обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота), но ожидаем поддержки от увеличения доходов от рекламы и финтех-услуг.
• EBITDA, по нашим оценкам, достигла 8,1 млрд руб. (2,7% GMV), при этом рентабельность в целом не изменилась к/к и выросла г/г. Мы прогнозируем чистый убыток в размере 4,6 млрд руб. (2% GMV) — динамика в годовом сопоставлении также улучшилась (4% GMV во II квартале 2022 г.).
Таким образом, мы прогнозируем продолжение уверенного роста GMV (оборот) и положительную EBITDA. По нашим оценкам, рост GMV несколько ускорился в квартальном сравнении (за счет эффекта базы сравнения), а динамика рентабельности улучшилась г/г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter