Волатильность рубля снизилась до процента, но валютный боковик не может длиться долго — скоро сильное движение инвалют. Вопрос — куда?
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 94,3 (+0,7%)
Пара EUR/RUB TOM: 102,4 (+0,5%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,88 (+0,7%)
Пара HKD/RUB TOM: 12,25 (+1,6%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США стабилен, а индекс доллара DXY: 103,4 п. остается на максимумах месяца. В пятницу ожидается выступление главы ФРС в Джексон-Хоул, и от риторики председателя будет зависеть траектория курса американца. Если рынок получит сигналы о росте вероятности монетарной паузы, то доллар пойдет вниз, а валюты Европы и Азии — вверх.
Российский рубль вчера ослаб, но волатильность курса была минимальной за последние дни. А как мы знаем, что консолидация обычно бывает перед активным направленным движением. Фактором риска может служить желание российских компаний выкупить свои акции у нерезидентов за валюту, но в кейсе ЛУКОЙЛа есть успокаивающий нюанс. Но вот инициатива обмена заблокированными активами несколько напрягает рынок — участники боятся навеса пакетов бумаг, и рубль пока отступает. Курс USD утром у 94,7.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent на $84. Волатильность снизилась после недавнего ралли и отката от $88. При этом по совокупности фундаментальных вводных и технической картины контракта вариант с движением на $90 остается базовым.
Золото в моменте чуть дороже $1900, и это небольшой отскок в рамках стабилизации после падения на пятимесячные минимумы. О более серьезном восстановлении цены унции можно говорить лишь при послаблении ФРС и откате DXY, с которым у драгметалла обратная сила связи.
Газ США вновь подешевел. Американский фьючерс на природный газ NG приближается к опасной черте, однако пока не пробита поддержка $2,5/Mmbtu, за которой находятся стопы игроков на повышение, вероятность разворота вверх все еще есть.
Фондовый рынок: американские индексы за последние дни отскочили на 2–3% и задумались. Фактор напряжения на рынке — взлет ставок по гособлигациям, что означает риски экономической рецессии. Тактически еще сохраняется вариант более высокого отскока S&P 500, а подробности — в премаркете.
На азиатских площадках консолидация, фьючерсы Штатов прибавляют около трети процента, европейские индексы на этом могут открыться чуть выше вчерашнего закрытия.
А российский рынок акций получил заряд поддержки от флагмана ЛУКОЙЛа, и сегодня индекс МосБиржи вновь может подойти к верхней границе условного боковика 3000–3200 п. Причем фактор относительного слабого рубля пока играет за индекс.
В деталях
Российский рубль формально вчера ослаб, но куда важнее изменчивость курса. И накануне волатильность снизилась почти до процента. После резкого всплеска в I половине месяца и падения рубля на годовые минимумы, это определенное достижение.
При этом уход рубля в боковик может означать нахождение некоторого баланса спроса и предложения на рынке. Значимые факторы могут быстро сместить чашу весов. Вчера было много новостей, имеющих непосредственное отношение к валюте, — неофициальная информация по предложению выкупа бумаг ЛУКОЙЛа у нерезидентов со скидкой 50%, и здесь мы помним негативный эффект от выхода из Uber, Shell, Магнита. Нерезиденты выходили из активов и уходили в валюту, что в том числе обеспечивало разгон курсов и падение рубля. Но у ЛУКОЙЛа есть средства за границей, и на валютный рынок с покупкой он якобы не планирует.
Есть инициативы обмена заблокированными активами на первоначальные 100 млрд руб., и здесь участники рынка могут опасаться навеса пакетов бумаг, а это фактор давления на рубль. Неопределенности достаточно, а точной схемы нет. Отсюда видим локальное ослабление рубля, но без сильных эмоций.
Тем не менее все еще ориентируемся на сценарий дальнейшего укрепления рубля в сторону как минимум 90 по USD/RUB. Это может произойти сразу по факту выхода из текущего боковика либо через нервный скачок курсов инвалют вверх. Что будет первичным — вопрос открыт, но конечная цель обозначена.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 94,3 (+0,7%)
Пара EUR/RUB TOM: 102,4 (+0,5%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,88 (+0,7%)
Пара HKD/RUB TOM: 12,25 (+1,6%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США стабилен, а индекс доллара DXY: 103,4 п. остается на максимумах месяца. В пятницу ожидается выступление главы ФРС в Джексон-Хоул, и от риторики председателя будет зависеть траектория курса американца. Если рынок получит сигналы о росте вероятности монетарной паузы, то доллар пойдет вниз, а валюты Европы и Азии — вверх.
Российский рубль вчера ослаб, но волатильность курса была минимальной за последние дни. А как мы знаем, что консолидация обычно бывает перед активным направленным движением. Фактором риска может служить желание российских компаний выкупить свои акции у нерезидентов за валюту, но в кейсе ЛУКОЙЛа есть успокаивающий нюанс. Но вот инициатива обмена заблокированными активами несколько напрягает рынок — участники боятся навеса пакетов бумаг, и рубль пока отступает. Курс USD утром у 94,7.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent на $84. Волатильность снизилась после недавнего ралли и отката от $88. При этом по совокупности фундаментальных вводных и технической картины контракта вариант с движением на $90 остается базовым.
Золото в моменте чуть дороже $1900, и это небольшой отскок в рамках стабилизации после падения на пятимесячные минимумы. О более серьезном восстановлении цены унции можно говорить лишь при послаблении ФРС и откате DXY, с которым у драгметалла обратная сила связи.
Газ США вновь подешевел. Американский фьючерс на природный газ NG приближается к опасной черте, однако пока не пробита поддержка $2,5/Mmbtu, за которой находятся стопы игроков на повышение, вероятность разворота вверх все еще есть.
Фондовый рынок: американские индексы за последние дни отскочили на 2–3% и задумались. Фактор напряжения на рынке — взлет ставок по гособлигациям, что означает риски экономической рецессии. Тактически еще сохраняется вариант более высокого отскока S&P 500, а подробности — в премаркете.
На азиатских площадках консолидация, фьючерсы Штатов прибавляют около трети процента, европейские индексы на этом могут открыться чуть выше вчерашнего закрытия.
А российский рынок акций получил заряд поддержки от флагмана ЛУКОЙЛа, и сегодня индекс МосБиржи вновь может подойти к верхней границе условного боковика 3000–3200 п. Причем фактор относительного слабого рубля пока играет за индекс.
В деталях
Российский рубль формально вчера ослаб, но куда важнее изменчивость курса. И накануне волатильность снизилась почти до процента. После резкого всплеска в I половине месяца и падения рубля на годовые минимумы, это определенное достижение.
При этом уход рубля в боковик может означать нахождение некоторого баланса спроса и предложения на рынке. Значимые факторы могут быстро сместить чашу весов. Вчера было много новостей, имеющих непосредственное отношение к валюте, — неофициальная информация по предложению выкупа бумаг ЛУКОЙЛа у нерезидентов со скидкой 50%, и здесь мы помним негативный эффект от выхода из Uber, Shell, Магнита. Нерезиденты выходили из активов и уходили в валюту, что в том числе обеспечивало разгон курсов и падение рубля. Но у ЛУКОЙЛа есть средства за границей, и на валютный рынок с покупкой он якобы не планирует.
Есть инициативы обмена заблокированными активами на первоначальные 100 млрд руб., и здесь участники рынка могут опасаться навеса пакетов бумаг, а это фактор давления на рубль. Неопределенности достаточно, а точной схемы нет. Отсюда видим локальное ослабление рубля, но без сильных эмоций.
Тем не менее все еще ориентируемся на сценарий дальнейшего укрепления рубля в сторону как минимум 90 по USD/RUB. Это может произойти сразу по факту выхода из текущего боковика либо через нервный скачок курсов инвалют вверх. Что будет первичным — вопрос открыт, но конечная цель обозначена.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба