23 августа 2023 БКС Экспресс | Московская биржа
Мосбиржа опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.
- Комиссионные доходы: 11,9 млрд руб. (+48,1% г/г)
- Чистый процентный доход: 9,0 млрд руб. (-23,8% г/г)
- Скорректированная EBITDA: 16,2 млрд руб. (+6,8% г/г)
- Чистая прибыль: 12,1 млрд руб. (+46,2% г/г)
- Скорректированная чистая прибыль: 12,0 млрд руб. (+6,1% г/г)
Подробнее
Комиссионные доходы Мосбиржи во II квартале выросли на 48,1% г/г до 11,9 млрд руб. на фоне роста доходов на всех ключевых рынках.
Комиссионные доходы на рынке акций выросли почти в 3,5 раза. Объемы торгов увеличились на 111,4% на фоне роста оборачиваемости ценных бумаг. Свыше 2,6 млн клиентов ежемесячно совершали сделки в течение квартала. Несоответствие между динамикой комиссионных доходов и объемов торгов объясняется асимметричной структурой тарифов, введенной в ноябре 2022 г.
Комиссионные доходы на рынке облигаций выросли почти в 3 раза. Объем торгов (без учета однодневных облигаций) увеличился на 173,7%. Первичный рынок демонстрировал высокую активность в преддверии ожидаемых решений по денежно-кредитной политике. Эффективная комиссия на рынке облигаций выросла из-за обновленных тарифов, которые были введены в действие в начале года, и перераспределения объемов в более маржинальные торговые режимы с участием ЦК.
Комиссионные доходы денежного рынка увеличились на 23,2%. Объем торгов вырос на 12,2%. Разница в динамике объемов торгов и комиссионных доходов связана с увеличением средних сроков операций биржевого репо и репо с КСУ.
Комиссионные доходы на валютном рынке увеличились на 39,8%. Объем торгов вырос на 19,4%. Динамика эффективной комиссии объясняется структурой тарифов, введенной в действие в августе 2022 г. Структура объема торгов слегка сместилась в сторону менее прибыльного своп-сегмента. Объем торгов спот-инструментами вырос на 8,1%. Объемы операций своп увеличились на 26,8%.
Комиссионные доходы на срочном рынке выросли в 2,6 раза при увеличении объемов на 18,1%. Структура объема торгов сместилась в сторону товарных фьючерсов, а также фьючерсов на акции. Объем торговли индексными деривативами вырос на 22,0%, а объем торгов валютными деривативами снизился на 10,1%. Объем торгов контрактами на товарные инструменты вырос в 3,6 раза. Объем торгов контрактами на акции увеличился на 33,0%. Эффективная комиссия была в значительной степени обусловлена введением асимметричной тарифной структуры в июне 2022 г.
Прочие комиссионные доходы снизились на 11,3%. Доходы от продажи информационных услуг выросли на 29,2% в связи с ослаблением рубля. Продажи программного обеспечения и технических услуг выросли на 42,7%, в основном благодаря пересмотренным тарифам и внедрению высокоскоростных протоколов распространения рыночных данных — SIMBA ASTS и FIFO TWIME ASTS — на рынке акций и валютном рынке. Доходы от листинга и прочих услуг выросли на 65,2%, так как активность на первичном рынке облигаций в течение квартала оставалась высокой. Доходы от платформы Финуслуги выросли на 95,8%, до 358,5 млн руб. Прочие комиссионные доходы снизились на 76,8%, так как доходы базового периода включали дополнительную комиссию за остатки на счетах в евро, которая составляла 0,2% сверх неположительной ставки ЕЦБ.
Чистый процентный доход снизился до 9,0 млрд руб. (-23,8% г/г).
Операционные расходы за II квартал 2023 г. увеличились на 1,7%. По итогам I полугодия 2023 г. операционные расходы снизились на 8,7%.
Расходы на персонал выросли на 1,0%. По сравнению с I кварталом 2023 г. рост составил 7,0%, что объясняется эффектом низкой базы: показатели за I квартал 2023 г. включали роспуск дополнительных резервов на выплату премий, накопленных в течение 2022 г. Численность персонала увеличилась на 1,2%.
Расходы на рекламу и маркетинг снизились на 33,4% по сравнению с предыдущим годом, но увеличились в 2,4 раза по сравнению с предыдущим кварталом. Квартальная динамика объясняется расходами по проекту Финуслуги.
Комиссии маркетмейкеров выросли в 2,4 раза на фоне оживления торговой активности на рынках.
Налоги, за исключением налога на прибыль, снизились на 40,2% в результате сокращения облагаемых налогом (НДС) расходов на маркетинг и техническое обслуживание.
Расходы на амортизацию и техническое обслуживание увеличились на 3,2%, в то время как расходы только на амортизацию выросли на 14,2%. Рост расходов на амортизацию объясняется более высокими капитальными затратами в IV квартале 2022 г. Расходы на техническое обслуживание в годовом выражении сократились на 21,3%, так как ряд иностранных поставщиков прекратили предоставление услуг. Рост расходов на техническое обслуживание по сравнению с предыдущим кварталом на 13,2% связан с реализацией программы технического переоснащения.
Капитальные расходы по итогам II квартала 2023 г. составили 0,92 млрд руб., по итогам I полугодия 2023 г. — 1,49 млрд руб. Обновленный прогноз по капитальным расходам на 2023 г. не изменился и составляет 4–6 млрд руб. Фактические расходы зависят от темпов реализации программы технического переоснащения.
Чистая прибыль во II квартале выросла до 12,1 млрд руб. (+46,2% г/г) на фоне увеличения комиссионных доходов. Скорректированная чистая прибыль составила 12,0 млрд руб. (+6,1% г/г).
Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6–10%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Комиссионные доходы: 11,9 млрд руб. (+48,1% г/г)
- Чистый процентный доход: 9,0 млрд руб. (-23,8% г/г)
- Скорректированная EBITDA: 16,2 млрд руб. (+6,8% г/г)
- Чистая прибыль: 12,1 млрд руб. (+46,2% г/г)
- Скорректированная чистая прибыль: 12,0 млрд руб. (+6,1% г/г)
Подробнее
Комиссионные доходы Мосбиржи во II квартале выросли на 48,1% г/г до 11,9 млрд руб. на фоне роста доходов на всех ключевых рынках.
Комиссионные доходы на рынке акций выросли почти в 3,5 раза. Объемы торгов увеличились на 111,4% на фоне роста оборачиваемости ценных бумаг. Свыше 2,6 млн клиентов ежемесячно совершали сделки в течение квартала. Несоответствие между динамикой комиссионных доходов и объемов торгов объясняется асимметричной структурой тарифов, введенной в ноябре 2022 г.
Комиссионные доходы на рынке облигаций выросли почти в 3 раза. Объем торгов (без учета однодневных облигаций) увеличился на 173,7%. Первичный рынок демонстрировал высокую активность в преддверии ожидаемых решений по денежно-кредитной политике. Эффективная комиссия на рынке облигаций выросла из-за обновленных тарифов, которые были введены в действие в начале года, и перераспределения объемов в более маржинальные торговые режимы с участием ЦК.
Комиссионные доходы денежного рынка увеличились на 23,2%. Объем торгов вырос на 12,2%. Разница в динамике объемов торгов и комиссионных доходов связана с увеличением средних сроков операций биржевого репо и репо с КСУ.
Комиссионные доходы на валютном рынке увеличились на 39,8%. Объем торгов вырос на 19,4%. Динамика эффективной комиссии объясняется структурой тарифов, введенной в действие в августе 2022 г. Структура объема торгов слегка сместилась в сторону менее прибыльного своп-сегмента. Объем торгов спот-инструментами вырос на 8,1%. Объемы операций своп увеличились на 26,8%.
Комиссионные доходы на срочном рынке выросли в 2,6 раза при увеличении объемов на 18,1%. Структура объема торгов сместилась в сторону товарных фьючерсов, а также фьючерсов на акции. Объем торговли индексными деривативами вырос на 22,0%, а объем торгов валютными деривативами снизился на 10,1%. Объем торгов контрактами на товарные инструменты вырос в 3,6 раза. Объем торгов контрактами на акции увеличился на 33,0%. Эффективная комиссия была в значительной степени обусловлена введением асимметричной тарифной структуры в июне 2022 г.
Прочие комиссионные доходы снизились на 11,3%. Доходы от продажи информационных услуг выросли на 29,2% в связи с ослаблением рубля. Продажи программного обеспечения и технических услуг выросли на 42,7%, в основном благодаря пересмотренным тарифам и внедрению высокоскоростных протоколов распространения рыночных данных — SIMBA ASTS и FIFO TWIME ASTS — на рынке акций и валютном рынке. Доходы от листинга и прочих услуг выросли на 65,2%, так как активность на первичном рынке облигаций в течение квартала оставалась высокой. Доходы от платформы Финуслуги выросли на 95,8%, до 358,5 млн руб. Прочие комиссионные доходы снизились на 76,8%, так как доходы базового периода включали дополнительную комиссию за остатки на счетах в евро, которая составляла 0,2% сверх неположительной ставки ЕЦБ.
Чистый процентный доход снизился до 9,0 млрд руб. (-23,8% г/г).
Операционные расходы за II квартал 2023 г. увеличились на 1,7%. По итогам I полугодия 2023 г. операционные расходы снизились на 8,7%.
Расходы на персонал выросли на 1,0%. По сравнению с I кварталом 2023 г. рост составил 7,0%, что объясняется эффектом низкой базы: показатели за I квартал 2023 г. включали роспуск дополнительных резервов на выплату премий, накопленных в течение 2022 г. Численность персонала увеличилась на 1,2%.
Расходы на рекламу и маркетинг снизились на 33,4% по сравнению с предыдущим годом, но увеличились в 2,4 раза по сравнению с предыдущим кварталом. Квартальная динамика объясняется расходами по проекту Финуслуги.
Комиссии маркетмейкеров выросли в 2,4 раза на фоне оживления торговой активности на рынках.
Налоги, за исключением налога на прибыль, снизились на 40,2% в результате сокращения облагаемых налогом (НДС) расходов на маркетинг и техническое обслуживание.
Расходы на амортизацию и техническое обслуживание увеличились на 3,2%, в то время как расходы только на амортизацию выросли на 14,2%. Рост расходов на амортизацию объясняется более высокими капитальными затратами в IV квартале 2022 г. Расходы на техническое обслуживание в годовом выражении сократились на 21,3%, так как ряд иностранных поставщиков прекратили предоставление услуг. Рост расходов на техническое обслуживание по сравнению с предыдущим кварталом на 13,2% связан с реализацией программы технического переоснащения.
Капитальные расходы по итогам II квартала 2023 г. составили 0,92 млрд руб., по итогам I полугодия 2023 г. — 1,49 млрд руб. Обновленный прогноз по капитальным расходам на 2023 г. не изменился и составляет 4–6 млрд руб. Фактические расходы зависят от темпов реализации программы технического переоснащения.
Чистая прибыль во II квартале выросла до 12,1 млрд руб. (+46,2% г/г) на фоне увеличения комиссионных доходов. Скорректированная чистая прибыль составила 12,0 млрд руб. (+6,1% г/г).
Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6–10%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter