25 августа 2023 Синара Инвестбанк
Новость. Казатомпром опубликовал сегодня финансовые результаты за 2К23 по МСФО. Выручка составила KZT238 млрд, EBITDA — KZT159 млрд, чистая прибыль — KZT77 млрд, снижение к предыдущему кварталу — 38%, 5% и 26% соответственно. Впрочем, результаты превысили наши ожидания на 7%, 25% и 23%. Компания не так давно повысила свои планы на этот год, а теперь их подтвердила: объем производства, по ее оценке, составит 17 500–18 000 т (+13% к предыдущему прогнозу), а выручка — KZT1270–1310 млрд (+19%).
Сегодня же в 17:00 по Астане (14:00 по Москве, 12:00 по Лондону и 07:00 по Нью-Йорку) состоится конференц-звонок. На русском языке трансляция доступна в режиме прослушивания, на английском участники смогут задать вопросы представителям компании.
Комментарий. Казатомпром уже раскрывал операционные результаты, свидетельствующие о снижении реализации урана (-45% к/к, -47% г/г), несмотря на умеренный рост производства. Значительное сокращение продаж по сравнению с предыдущим кварталом и годом представляет собой скорее возвращение к среднемесячной норме в абсолютном выражении после нетипичного всплеска, порожденного опасениями клиентов относительно возможных проблем с поставками через территорию России.
После выхода операционных результатов мы ожидали увидеть в финансовой отчетности отрицательную динамику EBITDA и чистой прибыли, однако показатели оказались лучше наших прогнозов; рентабельность по EBITDA увеличилась с 44% в 1К23 до 67% в 2К23 (в среднем за 2022 г. она составляла 62%). Этому способствовал рост цен на уран на 7% к/к и нормализация расходов после резкого роста в 1К23. Хотя рентабельность по EBITDA остается волатильным показателем с учетом значительного изменения объема продаж и активизации буровых работ с целью увеличить добычу в 2024 г., мы полагаем, что ситуация в Нигере и возможные перебои с поставками урана могут стимулировать дальнейший рост цен. Вкупе с обновленным прогнозом по продажам это означает вероятность повышения нашего финансового прогноза на 2023 г. Более подробную информацию Казатомпром может представить в ходе сегодняшнего конференц-звонка.
КАЗАТОМПРОМ: ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 2К23 ПО МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сегодня же в 17:00 по Астане (14:00 по Москве, 12:00 по Лондону и 07:00 по Нью-Йорку) состоится конференц-звонок. На русском языке трансляция доступна в режиме прослушивания, на английском участники смогут задать вопросы представителям компании.
Комментарий. Казатомпром уже раскрывал операционные результаты, свидетельствующие о снижении реализации урана (-45% к/к, -47% г/г), несмотря на умеренный рост производства. Значительное сокращение продаж по сравнению с предыдущим кварталом и годом представляет собой скорее возвращение к среднемесячной норме в абсолютном выражении после нетипичного всплеска, порожденного опасениями клиентов относительно возможных проблем с поставками через территорию России.
После выхода операционных результатов мы ожидали увидеть в финансовой отчетности отрицательную динамику EBITDA и чистой прибыли, однако показатели оказались лучше наших прогнозов; рентабельность по EBITDA увеличилась с 44% в 1К23 до 67% в 2К23 (в среднем за 2022 г. она составляла 62%). Этому способствовал рост цен на уран на 7% к/к и нормализация расходов после резкого роста в 1К23. Хотя рентабельность по EBITDA остается волатильным показателем с учетом значительного изменения объема продаж и активизации буровых работ с целью увеличить добычу в 2024 г., мы полагаем, что ситуация в Нигере и возможные перебои с поставками урана могут стимулировать дальнейший рост цен. Вкупе с обновленным прогнозом по продажам это означает вероятность повышения нашего финансового прогноза на 2023 г. Более подробную информацию Казатомпром может представить в ходе сегодняшнего конференц-звонка.
КАЗАТОМПРОМ: ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 2К23 ПО МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу