United Parcel Service. Хорошие перспективы, что делать с акциями » Элитный трейдер
Элитный трейдер


United Parcel Service. Хорошие перспективы, что делать с акциями

25 августа 2023 БКС Экспресс | UPS

Просто переходите по ссылке, бот сам вас добавит в notcoin squad "Элитный трейдер". Последние новости Notcoin
Реклама
Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям американской курьерской службы United Parcel Service на фоне ряда позитивных трендов, включающих рост рынка электронной коммерции. UPS оказывает услуги доставки и возврата для онлайн-ритейлеров, продажи которых растут в 3–4 раза быстрее, чем у офлайн-игроков. Наша целевая цена — $210.

Главное

• После недавней реорганизации United Parcel Service способна использовать возможности, на наш взгляд, серьезного роста объемов бизнеса на внутреннем рынке США в среднесрочной перспективе.

• Мы позитивно оцениваем смену руководства компании. Новый CEO пришла из Home Depot и, на наш взгляд, способна эффективно управлять компанией в период деглобализации, волатильности сырьевых и энергетических издержек и удлинения бизнес-циклов.

• Менеджмент выразил уверенность в перспективах компании, увеличив дивиденды на 7% (доходность 3,8%) и утвердив новую программу выкупа акций.

• За прошедший год котировки United Parcel Service отстали от S&P 500: -18% против +3% для индекса. Оценка бумаг выглядит привлекательно с мультипликатором P/E 16х 2024е ниже середины исторического диапазона (12–23х), а текущая доходность 3,8% заметно выше средней по рынку.

United Parcel Service. Хорошие перспективы, что делать с акциями


В деталях

Описание компании

UPS — крупнейшая в мире компания по доставке грузов, предлагает широкий спектр услуг в области транспортировки, дистрибьюции и логистики. Три основных сегмента компании — внутренний рынок США, международный сегмент и управление цепями поставок и грузоперевозками. Бумаги компании входят в состав индекса S&P 500. В штате примерно 300 тыс. сотрудников.



Риски

• Неравномерный экономический рост как в США, так и на международных рынках.

• Зависимость от почтовой службы США.

• Избыток мощностей в авиаперевозках грузов в последние годы сказывается на доходности.

• Клиент UPS Amazon.com доставляет больше посылок самостоятельно.

• Риски пенсионной системы.


http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter