28 августа 2023 БКС Экспресс | Роснефть
Роснефть в ближайшие две недели, вероятно, опубликует результаты за I полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
С начала украинского кризиса Роснефть раскрывает в пресс-релизах только ключевые показатели, хотя выборка данных постепенно расширяется. Мы считаем, что процесс осторожного повышения прозрачности может продолжиться, хотя мы по-прежнему не ожидаем публикации комментариев менеджмента к отчетности, полного отчета о прибылях и убытках или отчета о движении денежных средств с соответствующими комментариями.
Прогноз на I полугодие 2023 г. — хуже, чем I полугодие 2022 г. и II полугодие 2022 г., но все равно уверенные результаты. По нашим оценкам, по итогам I полугодия 2023 г. выручка Роснефти составила $48,2 млрд (3,7 трлн руб.), EBITDA — $16,5 млрд (1,27 трлн руб.), чистая прибыль — $7,4 млрд (0,57 трлн руб.).
Как и в случае с другими российскими нефтяными компаниями, наша модель показывает, что в начале 2023 г. динамика EBITDA выглядела слабее, чем в I полугодии 2022 г. и II полугодии 2022 г., поскольку в прошлом году рентабельность добычи и переработки повысилась под влиянием макроэкономических последствий первых дней украинского кризиса, когда рубль был слабым, цены на нефть — высокими, а демпферные платежи за поставки на внутренний рынок — значительными.
Мы сохраняем нашу рекомендацию «Держать» по акциям компании. Отметим, что в 2015–2021 гг. средний показатель EBITDA Роснефти составлял $12,7 млрд за полугодие, чистая прибыль — $3,5 млрд, поэтому ожидаемые нами показатели значительно превышают среднеисторический уровень.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
С начала украинского кризиса Роснефть раскрывает в пресс-релизах только ключевые показатели, хотя выборка данных постепенно расширяется. Мы считаем, что процесс осторожного повышения прозрачности может продолжиться, хотя мы по-прежнему не ожидаем публикации комментариев менеджмента к отчетности, полного отчета о прибылях и убытках или отчета о движении денежных средств с соответствующими комментариями.
Прогноз на I полугодие 2023 г. — хуже, чем I полугодие 2022 г. и II полугодие 2022 г., но все равно уверенные результаты. По нашим оценкам, по итогам I полугодия 2023 г. выручка Роснефти составила $48,2 млрд (3,7 трлн руб.), EBITDA — $16,5 млрд (1,27 трлн руб.), чистая прибыль — $7,4 млрд (0,57 трлн руб.).
Как и в случае с другими российскими нефтяными компаниями, наша модель показывает, что в начале 2023 г. динамика EBITDA выглядела слабее, чем в I полугодии 2022 г. и II полугодии 2022 г., поскольку в прошлом году рентабельность добычи и переработки повысилась под влиянием макроэкономических последствий первых дней украинского кризиса, когда рубль был слабым, цены на нефть — высокими, а демпферные платежи за поставки на внутренний рынок — значительными.
Мы сохраняем нашу рекомендацию «Держать» по акциям компании. Отметим, что в 2015–2021 гг. средний показатель EBITDA Роснефти составлял $12,7 млрд за полугодие, чистая прибыль — $3,5 млрд, поэтому ожидаемые нами показатели значительно превышают среднеисторический уровень.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter