На российский рынок надвигается лавина отчетностей. «Газпром», «Роснефть», АФК «Система», «Магнит» и другие компании готовы опубликовать свои результаты по МСФО в последнюю неделю августа. Насколько они будут успешными, на кого из эмитентов стоит обратить внимание и поддержит ли это индекс МосБиржи?
Тайны больше нет
В 2022 году отчетность по МСФО стала большой редкостью. Тогда из-за санкций власти разрешили компаниям ее не раскрывать. Многие эмитенты из индекса МосБиржи, особенно из добывающего и сырьевого сектора, воспользовались этой возможностью.
Но все изменилось в июле этого года со снятием данного моратория. Для инвестора это приятная новость, так как ему становиться легче оценить состояние дел в определенной компании. А значит, и принять решение о том, чтобы вложиться в акции того или иного эмитента.
А здесь, и правда, есть над чем подумать. На начавшейся неделе свои отчеты могут представить не менее 15 компаний. Это ММК, «Северсталь», «Мечел», «Полюс», TCS Group, «РусГидро», «Татнефть», «Роснефть», «Газпром», АФК «Система», «ФосАгро», Globaltrans, Segezha Group, «Самолет», ЛСР, «Магнит» и O’KEY.
И судя по динамике на фондовом рынке, сейчас инвесторы словно притаились в ожидании больших движений. Наблюдаемый в моменте рост - выше 3180 пунктов по индексу МосБиржи - выглядит довольно сдержанным.
Напомним, что на прошлой неделе, закончившейся 25 августа, индекс МосБиржи прибавил всего около 2%, остановившись на отметке 3157,33 пункта. Более того, эксперты отмечали, что инвесторы в конце прошлой недели резко сократили объемы покупок - до 40 млрд рублей в день, что в два раза ниже среднего показателя за весь август.
«В предстоящем сезоне отчетностей многие российские компании могут вернуться к их публикации после долгой паузы, некоторые так и не опубликовали их за 2022 год. Сам по себе факт раскрытия информации и возврат к открытости компаний для инвесторов уже должен поддержать котировки их акций и, как следствие, - индекса Московской биржи. Поэтому к концу третьего квартала 2023 года ожидаем его роста в район 3300-3450 пунктов», - прокомментировал Finam.ru Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.
Ставки на фаворитов
Итак, на кого же все-таки стоит обратить внимание в последние дни лета-2023? А кто этого вовсе не заслуживает?
«РусГидро». Компания может отчитаться во вторник, 29 августа. По мнению аналитиков «Финама», ее отчет - один из тех, которые может поддержать индекс МосБиржи. Эксперты ожидают, что чистая прибыль холдинга за полугодие по МСФО вырастет до 47,2 млрд рублей (+57% (г/г) преимущественно за счет резкого повышения тарифов для ТЭС на Дальнем Востоке в начале 2023 года. Однако, как обращают внимание аналитики, внимание инвесторов будет приковано к динамике CapEx, которая создает определенные риски для дивидендов по итогам текущего года.
«Магнит». Этот эмитент тоже может опубликовать свою отчетность за 2 квартал 2023 года в конце августа, но точная дата пока не раскрывается. ФГ «Финам» ожидает от него неплохих результатов по продажам за счет магазинов форматов «у дома» и дискаунтеров, а предполагаемый рост выручки будет в пределах 12% (г/г). Аналитики также обращают внимание на то, что высокие результаты X5 отчасти были достигнуты благодаря M&A сделкам, чем «Магнит» похвастаться не может. И еще напомним, что инвесторы также ожидают комментариев по поводу выплаты дивидендов, которых не было с начала СВО.
«ЛУКОЙЛ». Отчетности от этого эмитента ожидали еще в воскресенье, 27 августа. Но компания, видимо, пока решила оставаться в статусе «непубличная». И все же ее отчет - наиболее интригующий в нефтегазовом секторе, так как последний раз «ЛУКОЙЛ» публиковал его по итогам работы за 2021 год. Это также важно по причине того, что спрогнозировать FCF, от которого зависят промежуточные дивиденды, сложнее, чем чистую прибыль. По оценкам «Финама», промежуточный дивиденд может составить 380 рублей на акцию (5,8% доходности), а если отчет покажет, что расчетные выплаты будут выше, то можно ожидать позитивной реакции. В то же время аналитики отмечают, что в последние недели даже сильные отчеты часто становились поводом для фиксации прибыли.
«Северсталь». Отчетность этой компании особенно важна для инвесторов, как, впрочем, и отчётности всех сталелитейных компаний РФ, в том числе «Мечела» и ММК. Почему? Как объясняет директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков, именно она может разъяснить ситуацию с дивидендами. Однако точную дату раскрытия информации «Северсталь» на своем сайте не указывает. Также стоит обратить внимание и на ТМК, замечает Чернов. Сегодня, 28 августа, она отчиталась о росте EBITDA в первом полугодии 2023 года на 50,4% г/г - до 79,2 млрд рублей и чистой прибыли на 38,69% г/г - до 28,31 млрд рублей. Напомним, что ранее компания воспользовалась правом не публиковать отчетности, а в понедельник ее акции дорожают на 1,3% на фоне возобновления их публикаций и удовлетворительных финансовых результатов, несмотря на снижение выручки на 7,3% г/г. При этом Чернов полагает, что у ТМК, как и у всех металлургических компаний РФ, есть все шансы нарастить выручку во втором квартале 2023 года на фоне роста внутреннего спроса со стороны девелоперов и предприятий ВПК.
«Самолет». Данная компания тоже опубликует отчет во вторник,29 августа. Она относится к девелоперам, как и ПИК, от которого тоже жду раскрытия информации, потому что последний раз он публиковал отчетность по итогам работы за 2021 год. По словам Кабакова, и от «Самолета», и от ПИК, ждут положительных результатов, что в итоге может повысить динамику акций компаний, улучшив отставание от других представителей этого сектора. Кстати, ПИК повысить выручку во втором полугодии 2023 года может за счет роста ипотечного кредитования, а другие компании-застройщики – благодаря увеличению объемов кредитования российскими банками в первом полугодии 2023 года, так как, по данным «ДомКлик», за период с января по июнь 2023 года число сделок по ипотеке почти на 70% г/г превысило показатели прошлого года и на 10,1% г/г превысило показатели того же периода в 2021 году, замечает Чернов.
Globaltrans. У этой компании отчетность должна выйти 29 августа. На фоне роста ставок аренды полувагонов и увеличения объемов погрузки по сети РЖД в Freedom Finance Global тоже ожидают увеличения выручки до рекордных показателей компании, решение о редомициляции которой в Абу-Даби только увеличивает ее инвестиционную привлекательность на фоне появления технической возможности возобновления дивидендных выплат. Акции компании уже сегодня в лидерах роста на Московской бирже.
TCS Group. Это еще одна компания, которая должна обнародовать свои результаты 29 августа. Обратить на нее внимание рекомендует старший инвестконсультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин.
Segezha Group. Отчет этого эмитента, как и многих в этом списке, ожидается завтра. Его акции также могут помочь подрасти индексу МосБиржи, не исключает Чернов. По его мнению, ослабление стоимости российского рубля в первом полугодии 2023 года на 28,77% по сравнению со значениями на начало года должно привести к увеличению прибылей компаний экспортеров, поэтому Segezha и ряд нефтяников могут показать рост.
«Газпром». Когда точно компания опубликует свой отчет, неизвестно, но, вероятно, что он окажется наиболее разочаровывающим из всех. Аналитики ФГ «Финам» полагают, что отчетность газовика может показать отсутствие у компании возможностей для выплаты дивидендов, что может быть негативно воспринято рынком.
«ФосАгро». Ее отчетность тоже, скорее всего, не впечатлит рынок. Как говорит Чернов, причина - эффект высокой базы прошлого года и падение мировых цен на удобрения.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тайны больше нет
В 2022 году отчетность по МСФО стала большой редкостью. Тогда из-за санкций власти разрешили компаниям ее не раскрывать. Многие эмитенты из индекса МосБиржи, особенно из добывающего и сырьевого сектора, воспользовались этой возможностью.
Но все изменилось в июле этого года со снятием данного моратория. Для инвестора это приятная новость, так как ему становиться легче оценить состояние дел в определенной компании. А значит, и принять решение о том, чтобы вложиться в акции того или иного эмитента.
А здесь, и правда, есть над чем подумать. На начавшейся неделе свои отчеты могут представить не менее 15 компаний. Это ММК, «Северсталь», «Мечел», «Полюс», TCS Group, «РусГидро», «Татнефть», «Роснефть», «Газпром», АФК «Система», «ФосАгро», Globaltrans, Segezha Group, «Самолет», ЛСР, «Магнит» и O’KEY.
И судя по динамике на фондовом рынке, сейчас инвесторы словно притаились в ожидании больших движений. Наблюдаемый в моменте рост - выше 3180 пунктов по индексу МосБиржи - выглядит довольно сдержанным.
Напомним, что на прошлой неделе, закончившейся 25 августа, индекс МосБиржи прибавил всего около 2%, остановившись на отметке 3157,33 пункта. Более того, эксперты отмечали, что инвесторы в конце прошлой недели резко сократили объемы покупок - до 40 млрд рублей в день, что в два раза ниже среднего показателя за весь август.
«В предстоящем сезоне отчетностей многие российские компании могут вернуться к их публикации после долгой паузы, некоторые так и не опубликовали их за 2022 год. Сам по себе факт раскрытия информации и возврат к открытости компаний для инвесторов уже должен поддержать котировки их акций и, как следствие, - индекса Московской биржи. Поэтому к концу третьего квартала 2023 года ожидаем его роста в район 3300-3450 пунктов», - прокомментировал Finam.ru Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.
Ставки на фаворитов
Итак, на кого же все-таки стоит обратить внимание в последние дни лета-2023? А кто этого вовсе не заслуживает?
«РусГидро». Компания может отчитаться во вторник, 29 августа. По мнению аналитиков «Финама», ее отчет - один из тех, которые может поддержать индекс МосБиржи. Эксперты ожидают, что чистая прибыль холдинга за полугодие по МСФО вырастет до 47,2 млрд рублей (+57% (г/г) преимущественно за счет резкого повышения тарифов для ТЭС на Дальнем Востоке в начале 2023 года. Однако, как обращают внимание аналитики, внимание инвесторов будет приковано к динамике CapEx, которая создает определенные риски для дивидендов по итогам текущего года.
«Магнит». Этот эмитент тоже может опубликовать свою отчетность за 2 квартал 2023 года в конце августа, но точная дата пока не раскрывается. ФГ «Финам» ожидает от него неплохих результатов по продажам за счет магазинов форматов «у дома» и дискаунтеров, а предполагаемый рост выручки будет в пределах 12% (г/г). Аналитики также обращают внимание на то, что высокие результаты X5 отчасти были достигнуты благодаря M&A сделкам, чем «Магнит» похвастаться не может. И еще напомним, что инвесторы также ожидают комментариев по поводу выплаты дивидендов, которых не было с начала СВО.
«ЛУКОЙЛ». Отчетности от этого эмитента ожидали еще в воскресенье, 27 августа. Но компания, видимо, пока решила оставаться в статусе «непубличная». И все же ее отчет - наиболее интригующий в нефтегазовом секторе, так как последний раз «ЛУКОЙЛ» публиковал его по итогам работы за 2021 год. Это также важно по причине того, что спрогнозировать FCF, от которого зависят промежуточные дивиденды, сложнее, чем чистую прибыль. По оценкам «Финама», промежуточный дивиденд может составить 380 рублей на акцию (5,8% доходности), а если отчет покажет, что расчетные выплаты будут выше, то можно ожидать позитивной реакции. В то же время аналитики отмечают, что в последние недели даже сильные отчеты часто становились поводом для фиксации прибыли.
«Северсталь». Отчетность этой компании особенно важна для инвесторов, как, впрочем, и отчётности всех сталелитейных компаний РФ, в том числе «Мечела» и ММК. Почему? Как объясняет директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков, именно она может разъяснить ситуацию с дивидендами. Однако точную дату раскрытия информации «Северсталь» на своем сайте не указывает. Также стоит обратить внимание и на ТМК, замечает Чернов. Сегодня, 28 августа, она отчиталась о росте EBITDA в первом полугодии 2023 года на 50,4% г/г - до 79,2 млрд рублей и чистой прибыли на 38,69% г/г - до 28,31 млрд рублей. Напомним, что ранее компания воспользовалась правом не публиковать отчетности, а в понедельник ее акции дорожают на 1,3% на фоне возобновления их публикаций и удовлетворительных финансовых результатов, несмотря на снижение выручки на 7,3% г/г. При этом Чернов полагает, что у ТМК, как и у всех металлургических компаний РФ, есть все шансы нарастить выручку во втором квартале 2023 года на фоне роста внутреннего спроса со стороны девелоперов и предприятий ВПК.
«Самолет». Данная компания тоже опубликует отчет во вторник,29 августа. Она относится к девелоперам, как и ПИК, от которого тоже жду раскрытия информации, потому что последний раз он публиковал отчетность по итогам работы за 2021 год. По словам Кабакова, и от «Самолета», и от ПИК, ждут положительных результатов, что в итоге может повысить динамику акций компаний, улучшив отставание от других представителей этого сектора. Кстати, ПИК повысить выручку во втором полугодии 2023 года может за счет роста ипотечного кредитования, а другие компании-застройщики – благодаря увеличению объемов кредитования российскими банками в первом полугодии 2023 года, так как, по данным «ДомКлик», за период с января по июнь 2023 года число сделок по ипотеке почти на 70% г/г превысило показатели прошлого года и на 10,1% г/г превысило показатели того же периода в 2021 году, замечает Чернов.
Globaltrans. У этой компании отчетность должна выйти 29 августа. На фоне роста ставок аренды полувагонов и увеличения объемов погрузки по сети РЖД в Freedom Finance Global тоже ожидают увеличения выручки до рекордных показателей компании, решение о редомициляции которой в Абу-Даби только увеличивает ее инвестиционную привлекательность на фоне появления технической возможности возобновления дивидендных выплат. Акции компании уже сегодня в лидерах роста на Московской бирже.
TCS Group. Это еще одна компания, которая должна обнародовать свои результаты 29 августа. Обратить на нее внимание рекомендует старший инвестконсультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин.
Segezha Group. Отчет этого эмитента, как и многих в этом списке, ожидается завтра. Его акции также могут помочь подрасти индексу МосБиржи, не исключает Чернов. По его мнению, ослабление стоимости российского рубля в первом полугодии 2023 года на 28,77% по сравнению со значениями на начало года должно привести к увеличению прибылей компаний экспортеров, поэтому Segezha и ряд нефтяников могут показать рост.
«Газпром». Когда точно компания опубликует свой отчет, неизвестно, но, вероятно, что он окажется наиболее разочаровывающим из всех. Аналитики ФГ «Финам» полагают, что отчетность газовика может показать отсутствие у компании возможностей для выплаты дивидендов, что может быть негативно воспринято рынком.
«ФосАгро». Ее отчетность тоже, скорее всего, не впечатлит рынок. Как говорит Чернов, причина - эффект высокой базы прошлого года и падение мировых цен на удобрения.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter