29 августа 2023 БКС Экспресс | Система
АФК Система опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г.
Главное
Консолидированная выручка составила 245,7 млрд руб. (+19% г/г)
OIBDA cоставила 75,1 млрд руб. (-22% г/г)
Чистая прибыль составила 2,1 млрд руб.
Капитальные затраты составили 30 млрд руб.
Чистые финансовые обязательства Корпоративного центра составили 215,3 млрд руб. Сокращение долга связано с погашением банковских кредитов за счет дивидендов от активов и монетизаций.
Остаток денежных средств Корпоративного центра составил 6,9 млрд руб.
Взгляд БКС: Система опубликовала хорошие результаты по МСФО, показав снижение долга. Выручка выросла на 19% г/г — благодаря сильным результатам большинства дочек. EBITDA снизилась на 22% — из-за технической базы (дохода от сделок во II квартале 2022) — рост на 18% без этого однократного эффекта. Цифры отражают уже опубликованные сильные результаты МТС. Результаты Сегежи оказались ожидаемо слабыми, результаты основных непубличных дочек (Степь, Медси) были хорошими, у Биннофарма смешанными. При этом, чистый долг на уровне холдинга значительно снизился — на 17% к/к и на 8% г/г до 215 млрд руб. — благодаря дивидендам от дочек и монетизации финансовых инструментов.
Подробнее
Телеком актив: рост выручки благодаря вкладу всех направлений, основные драйверы – Телеком и Финтех сегменты. Рост OIBDA поддержан увеличением потребления финансовых услуг и снижением стоимости риска в Финтех сегменте, а также ростом телеком доходов.
Агропром.актив: существенный рост выручки за счет: увеличения объемов экспорта трейдинговых направлений, эффективной реализации остатков урожая прошлого года, увеличения валового надоя.
Девелоперский актив: увеличение выручки — эффект от консолидации.
Многопрофильный ИТ-актив: значительный рост выручки за счет нового сегмента - производства судов на электротяге Гостиничный актив: рост показателей в т.ч. за счет приобретения новых отелей в 2023 г.
Медицинский актив: положительная динамика показателей обусловлена органическим развитием бизнеса и ростом рынка коммерческой медицины.
Фарм.актив: положительная динамика выручки на фоне увеличения продаж в розничном сегменте. Снижение маржинальности связано с изменением ассортимента проданной продукции.
Лесопром.актив: результаты оказались под давлением на фоне структурной трансформации географии продаж и снижения средних цен реализации продукции. Фактором поддержки выступало ослабление рубля. Продолжается работа по перенаправлению продаж на альтернативные рынки сбыта.
Общие инвестиции Корпоративного центра составили 8,4 млрд руб., из которых основные:
• 4,5 млрд руб. — инвестиции в финансовые инструменты
• 0,4 млрд руб. — инвестиции в ИТ актив.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
Консолидированная выручка составила 245,7 млрд руб. (+19% г/г)
OIBDA cоставила 75,1 млрд руб. (-22% г/г)
Чистая прибыль составила 2,1 млрд руб.
Капитальные затраты составили 30 млрд руб.
Чистые финансовые обязательства Корпоративного центра составили 215,3 млрд руб. Сокращение долга связано с погашением банковских кредитов за счет дивидендов от активов и монетизаций.
Остаток денежных средств Корпоративного центра составил 6,9 млрд руб.
Взгляд БКС: Система опубликовала хорошие результаты по МСФО, показав снижение долга. Выручка выросла на 19% г/г — благодаря сильным результатам большинства дочек. EBITDA снизилась на 22% — из-за технической базы (дохода от сделок во II квартале 2022) — рост на 18% без этого однократного эффекта. Цифры отражают уже опубликованные сильные результаты МТС. Результаты Сегежи оказались ожидаемо слабыми, результаты основных непубличных дочек (Степь, Медси) были хорошими, у Биннофарма смешанными. При этом, чистый долг на уровне холдинга значительно снизился — на 17% к/к и на 8% г/г до 215 млрд руб. — благодаря дивидендам от дочек и монетизации финансовых инструментов.
Подробнее
Телеком актив: рост выручки благодаря вкладу всех направлений, основные драйверы – Телеком и Финтех сегменты. Рост OIBDA поддержан увеличением потребления финансовых услуг и снижением стоимости риска в Финтех сегменте, а также ростом телеком доходов.
Агропром.актив: существенный рост выручки за счет: увеличения объемов экспорта трейдинговых направлений, эффективной реализации остатков урожая прошлого года, увеличения валового надоя.
Девелоперский актив: увеличение выручки — эффект от консолидации.
Многопрофильный ИТ-актив: значительный рост выручки за счет нового сегмента - производства судов на электротяге Гостиничный актив: рост показателей в т.ч. за счет приобретения новых отелей в 2023 г.
Медицинский актив: положительная динамика показателей обусловлена органическим развитием бизнеса и ростом рынка коммерческой медицины.
Фарм.актив: положительная динамика выручки на фоне увеличения продаж в розничном сегменте. Снижение маржинальности связано с изменением ассортимента проданной продукции.
Лесопром.актив: результаты оказались под давлением на фоне структурной трансформации географии продаж и снижения средних цен реализации продукции. Фактором поддержки выступало ослабление рубля. Продолжается работа по перенаправлению продаж на альтернативные рынки сбыта.
Общие инвестиции Корпоративного центра составили 8,4 млрд руб., из которых основные:
• 4,5 млрд руб. — инвестиции в финансовые инструменты
• 0,4 млрд руб. — инвестиции в ИТ актив.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter