29 августа 2023 БКС Экспресс | TCS Group
Компания во II квартале 2023 г. увеличила чистую прибыль по МСФО до 20,4 млрд руб., сообщает Интерфакс.
TCS Group, головной компании Тинькофф банка и «Тинькофф страхования», удалось во II квартале 2023 г. увеличить чистую прибыль на 26% к/к по сравнению с 16,2 млрд руб. в I квартале. Чистая прибыль группы в I полугодии текущего года выросла до 36,6 млрд руб.
В I полугодии 2022 г. компания получила чистую прибыль в размере 4,5 млрд руб., во II квартале прошлого года — 3 млрд руб.
Расходы группы на резервы в I полугодии 2023 г. сократились на 26,3%, до 23,3 млрд руб. (против 31,5 млрд руб. за январь – июнь прошлого года), во II квартале — на 10,2%, составили почти 11 млрд руб. (12,2 млрд руб. за II квартал 2022 г.).
Взгляд БКС
TCS Group заработала рекордную прибыль МСФО за II квартал 2023 г. (+25% к/к, 6,7х г/г) — на 11% выше ожиданий БКС. Сильные результаты, позитивно. Подтверждаем нашу рекомендацию «Покупать» и краткосрочную торговую идею «Лонг TCS».
Результаты показывают возврат к высоким уровням рентабельности за счет роста кредитного портфеля и снижение стоимости риска. Компания не проводила конференц-звонок по результатам и не предоставила ожиданий на 2023 г.
• Чистый процентный доход составил 53,5 млрд руб. (+14% к/к, +80% г/г) — на 4% лучше наших прогнозов, рекордный показатель в истории, что обусловлено восстановлением маржинальности банковского бизнеса и сильным ростом кредитного портфеля на 15% к/к, до 784 млрд руб. (+34% г/г).
• Комиссионный доход достиг 16,6 млрд руб. (+1% к/к, -24% г/г) — на 3% ниже наших ожиданий на фоне более высокого роста комиссионных расходов и сдержанного роста доходов.
• Отчисления в резерв ожидаемо показали снижение и составили 11 млрд руб. (-10% г/г, -11% к/к) — на 13% лучше наших ожиданий.
• Операционные расходы продолжают увеличиваться на фоне роста бизнеса и составили 45,2 млрд руб.(+46% г/г, +11% к/к) — на 9% выше наших ожиданий.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба