Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Акции SEGRO, упавшие на 50%, могут упасть еще больше » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Акции SEGRO, упавшие на 50%, могут упасть еще больше

1 сентября 2023 EWM Interactive | SEGRO
Основанная в 1920 г. компания SEGRO Plc является REIT, которая владеет, управляет и развивает современные складские и промышленные объекты в Великобритании и Европе. Компания имеет рыночную стоимость около 9 млрд. фунтов стерлингов и входит в британский индекс FTSE 100. С момента падения в 2009 году до начала января 2022 года акции компании выросли более чем в десять раз - со 150 до более чем 1500 пенсов за акцию. Все это звучит весьма респектабельно, пока не понимаешь, что половина этих достижений уже потеряна. За первые девять месяцев 2022 года цена акций SEGRO упала со 1508 до 669 пенсов. В настоящее время акции торгуются в районе 730 пенсов, но все еще более чем на 50% ниже прошлогоднего максимума. Главным виновником этого обвала, конечно же, стал резкий скачок процентных ставок, который сильно повлиял на балансы REIT и оценку стоимости недвижимости. Сейчас экономисты считают, что центральные банки по обе стороны Атлантики приближаются к завершению своих кампаний по ужесточению процентных ставок. Это благоприятно для REIT в целом, поскольку стоимость заимствований может наконец прекратить расти. Однако мы считаем, что любой рост акций SEGRO, в частности, может оказаться недолгим. Приведенный ниже график волн Эллиотта это объясняет.

Акции SEGRO, упавшие на 50%, могут упасть еще больше


На приведенном выше дневном графике видно, что снижение с уровня 1508 до 669 пенсов за акцию в 2022 году представляет собой пятиволновый импульс. Модель обозначена 1-2-3-4-5 в волне (a), где волна 1 представляет собой ведущую диагональ, а также видны пять подволн волны 3. Естественно, после этого последовало трехволновое коррекционное восстановление, которое подняло акции до уровня 920 GBp в январе 2023 года. Похоже, что быки и тогда не были готовы сдаться. Волна (b), похоже, все еще продолжается в виде плоской коррекции A-B-C, волна B которой была еще одним зигзагом a-b-c до уровня 684 в июле. Если этот подсчет верен, то волна C может поднять SEGRO к сопротивлению волны 4 в (a) в районе 1000-1100 GBp. Однако присоединяться к быкам в этой области было бы не очень хорошей идеей. Медвежий волновой цикл 5-3 будет завершен, и медведи будут стремиться вернуться в волне (с). Цели снижения в районе 600 GBp или ниже будут иметь смысл. Такое развитие событий также хорошо вписывается в общую картину волнового анализа Эллиотта, который включает в себя восходящий тренд SEGRO после 2009 года. Давайте посмотрим.



Компании Segro потребовалось 12 лет, чтобы возместить потери, которые она понесла всего за два года - с 2007 по 2009. Мораль этой истории такова: долгосрочный горизонт не поможет, если вы случайно вложились в "пузырь". Вы все равно потеряете свои деньги и свое время. Однако нас интересует структура этого подъема 2009-2022 гг. Ее можно легко обозначить как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны импульсные структуры как (3), так и (5). Это означает, что обвал 2022 должен быть первой частью - волной (a) - трехволновой коррекции, которая следует за каждым импульсом. Для завершения цикла, начавшегося в 2009 году, необходимо развитие оставшейся части волны (b) вверх, а затем (c) вниз. Инвесторы должны следить за тем, чтобы не перепутать восстановление в рамках волны (b) с новым бычьим рынком.