1 сентября 2023 БКС Экспресс | Abercrombie & Fitch
Главное
• Отметим рост средней цены на единицу товара и улучшение ситуации с цепочками поставок.
• Прибыль на акцию (EPS) за минувший квартал составила $1,10 против чистого убытка в $0,30 годом ранее и консенсуса $0,17. Чистые продажи достигли $0,9 млрд, что на 16% выше, чем годом ранее.
• Повышаем свою оценку EPS на финансовый 2024 г. с $2,14 до $4,52. Этой оценке соответствует мультипликатор 20x 2023e, который предполагает рост на 9% относительно финансового 2022 г.
• Ожидаем дальнейшего роста в финансовом 2025 г. и повышаем оценку EPS с $2,46 до $4,58.
В деталях
Описание компании
Abercrombie & Fitch — глобальная сеть магазинов одежды. У компании два бренда — Hollister (включая Gilly Hicks и Social Tourist) и Abercrombie. Головной офис находится в Огайо, в компании работает около 7200 сотрудников по всему миру. Бумаги Abercrombie & Fitch входят в индекс S&P 600 Small Cap.
Риски
• Ухудшение лояльности к бренду и более высокая сезонность продаж в молодежном сегменте.
• Снижение цен на теплую одежду и аксессуары в случае аномально теплой погоды.
• Экономическая неопределенность и низкая уверенность потребителей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба